相对价值模型 　　(一)市盈率模型(P/E) 　　市盈率=市场价格/预期年收益 　　P0/E= (D1/E)/(k-g) 　　影响因素：预期股利派发率、股票的必要回报率、股利增长率 　　其他条件不变是，派息率越高，市盈率越高;股利

学习估值模型的意义 　　1. 可以明白很多机构投资者的观点看法，对自己判断股票是有一定帮助的 　　2. 谨慎对待自己创造的“股票估值方法或模型” 　　3. 不要以为利用一套估值模型就能战胜市场，估值模型知识基本分析的一个环节

证券投资组合管理概述 　　证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票、存款单等。 　　投资者构建证券组合的原因是为了降低非系统风险。 　　理性投资者的基本行为特征是厌恶风险和追求收益最大化。

马柯维茨投资组合理论 　　均值-方差模型 　　1. 原理：只需要实现预期收益率最大化和收益率不确定性的最小化两者之间的均衡，便可以优化证券的组合方式。 　　2. 假设： 　　(1)投资者通过投资组合在某一段时间的预期报酬率和标准差来

资本资产定价模型 　　1. 基本假设 　　(1) 存在许多投资者，并且与整个市场相比每位投资者的财富份额都很小，市场处于完善的竞争状态 　　(2) 所有的投资者都有相同的投资期限 　　(3) 投资者只能交易那些公开交易的金融工具，并

套利定价理论 APT 　　1. 原理：是一个类似于资本资产定价模型的均衡状态下的资产定价模型，与资本资产定价模型的结论相似，但假设不同。 　　2. 基础假设： 　　(1) 收益率是有某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，这就被称为收

分析客户税负状况 　　准确分析纳税人的税负状况，要比较分析纳税人的名义税率和实际税率，边际税率和平均税率。 　　名义税率：即为税率表所列的税率，是纳税人实际纳税时适用的税率。 　　有比例税率、定额税率、累进税率三种形式。 　　实际税

分析高税负的成因 　　1. 纳税人的活动(行为、产品、行业)是国家限制或具有惩罚倾向的，通常会适用较高的税率或享受较少的优惠，从而使税负加重。 　　2. 对税法的具体规定缺乏了解或对税法的理解存在偏差，未能充分利用税法中可以降低税负的有

26岁的李先生，未婚，有稳定收入，每月5000元左右，约有一半用于衣食住行等基本开销，另一半交给父母。 　　李先生的资产状况如下：拥有市区一类地区房产两处，用于自住与出租，每月租金3000元，尚欠房贷10万元。房产即将面临拆迁，拆迁费补贴

三年前大学毕业的严沛然今年26岁，在上海的一家私营软件公司工作，由于学习能力较强，工作能力出众，经过两次加薪，现在每月收入已经达到了5000元。在许多大学生毕业后还在为找工作发愁的大环境下，这样的收入在同龄人中虽不算特别突出，但也能让许多人

大学刚毕业的小蒋今年23岁，在一家科研单位工作，每个月固定收入2000元，奖金和各项补助3000元。日常支出主要是房租支出1000元，衣食支出800元，交通通讯支出400元及其他支出100元。活期存款12万元(其中有父母支持的8万元)，定期

理财规划 　　读者王女士给《每日经济新闻》发来信息，希望理财专家能给她提供理财意见。具体情况如下： 　　王女士今年36岁，大学学历，现在单身，带一个小孩子，刚刚上小学。王女士目前经营着一家小的贸易公司，家庭税后年收入约20万。目前有一套

独自一人来到他乡闯荡 ，还要挑起繁重的家庭负担，这恐怕是很多外来打工者的生活写照。可能每月挣的工资并不少，但几年的时间下来存款没见多，这成为困扰他们的一大难题。本期“Q 助问答”栏目将就一位外来打工者提供的情况，邀请理财分析师帮他进行详细的

1. 如果某客户的净资产占总资产比例过大，说明( )。 　　A)客户家庭财务结构很合理 　　B)客户家庭可以通过增加债务进一步优化财务结构 　　C)客户家庭支出过多，应开源节流 　　D)客户家庭资产配置状况良好 　　2. ( )不

1. 某国流通中的现金总量3万亿元，城乡存款悬万亿元企业活期存款95万亿元，企业定期存款3万亿元。在途资金2000亿元。则该国的MZ是( )万亿元。 　　(A)3 (B)20.5 　　(C)23.5 (D)23.7 　　2. 一股来说

单项选择题 　　1. 在表示收入与支出的坐标轴中。当( )位于支出线的上方时，我们说该客户实现了财务安全。 　　A)总收入 B)投资收入 C)工资收入 D)其他收入 　　2. 理财规划师进行任何理财规划前首先考虑和重点安排的目标是(

女性理财胜经 　　对于处在不同年龄层次以及不同人生发展阶段的女性，如何与时俱进，重现自己“首席财务官”的风采呢? 　　25岁以下的年轻女性——理才重于理财，投资自身回报最高 　　这是一个理才重于理财的时期。这个阶段投资自己比自己投资更

四大误区 　　然而，专业调查机构的研究结果也表明，中国女性大部分缺乏“与时俱进的理财观念”，不能有效地实现自己和家庭在消费、投资与保障三个方面的“共赢”。 　　目前，中国的家庭“首席财务官”们存在着以下四个方面的问题： 　　不善投资，

常言道，“女人半边天”。其实，在家庭理财实践活动中，无论从人数规模还是从影响力看，女性都超过了“半边天”。尽管中国家庭的收入来源主要依靠男性，但如何支出，女性却拥有更大的发言权。在公开场合，为维护男人的“面子”，女性通常声称家里大的开销最终

近日中国青年报一项“76.8%人认为踏实工作难致富”的调查让不少职场白领心有戚戚焉，“工作10年不如炒房一套”、“少壮不炒股，老大徒伤悲”等言论甚嚣尘上再一次激发了“炒”一族的热情。有人预言，现在逐渐进入“资本致富时代”。不过有专家提醒，投