税收筹划的原理 　　(一) 绝对节税原理 　　含义：绝对节税是指税收筹划直接使纳税人缴纳税款的绝对额减少。 　　原理：在各种可供选择的纳税方案中，选择缴纳税款最少的方案。 　　1. 直接节税原理 　　2. 间接节税原理 　　(二

税收筹划的概念 　　税收筹划又称节税，是纳税人在法律允许的范围内，通过对经营、投资、理财等经济活动的事先筹划和安排，充分利用税法提供的优惠和差别待遇，以减轻税负，达到整体税后收益最大化。

分析高税负的成因 　　1. 纳税人的活动(行为、产品、行业)是国家限制或具有惩罚倾向的，通常会适用较高的税率或享受较少的优惠，从而使税负加重。 　　2. 对税法的具体规定缺乏了解或对税法的理解存在偏差，未能充分利用税法中可以降低税负的

分析客户税负状况 　　准确分析纳税人的税负状况，要比较分析纳税人的名义税率和实际税率，边际税率和平均税率。 　　名义税率：即为税率表所列的税率，是纳税人实际纳税时适用的税率。 　　有比例税率、定额税率、累进税率三种形式。 　　实际税

套利定价理论 APT 　　1. 原理：是一个类似于资本资产定价模型的均衡状态下的资产定价模型，与资本资产定价模型的结论相似，但假设不同。 　　2. 基础假设： 　　(1) 收益率是有某些共同因素及一些公司的特定事件决定的，这就被称为收

资本资产定价模型 　　1. 基本假设 　　(1) 存在许多投资者，并且与整个市场相比每位投资者的财富份额都很小，市场处于完善的竞争状态 　　(2) 所有的投资者都有相同的投资期限 　　(3) 投资者只能交易那些公开交易的金融工具，并

马柯维茨投资组合理论 　　均值-方差模型 　　1. 原理：只需要实现预期收益率最大化和收益率不确定性的最小化两者之间的均衡，便可以优化证券的组合方式。 　　2. 假设： 　　(1)投资者通过投资组合在某一段时间的预期报酬率和标准差来

证券投资组合管理概述 　　证券组合是指个人或机构投资者所持有的各种有价证券的总称，通常包括各种类型的债券、股票、存款单等。 　　投资者构建证券组合的原因是为了降低非系统风险。 　　理性投资者的基本行为特征是厌恶风险和追求收益最大化。

学习估值模型的意义 　　1. 可以明白很多机构投资者的观点看法，对自己判断股票是有一定帮助的 　　2. 谨慎对待自己创造的“股票估值方法或模型” 　　3. 不要以为利用一套估值模型就能战胜市场，估值模型知识基本分析的一个环节

相对价值模型 　　(一)市盈率模型(P/E) 　　市盈率=市场价格/预期年收益 　　P0/E= (D1/E)/(k-g) 　　影响因素：预期股利派发率、股票的必要回报率、股利增长率 　　其他条件不变是，派息率越高，市盈率越高;股利

股票价值的类型 　　(一)股票的面值：票面金额，每股一元 　　现在的作用：股份公司投资中所占比例，一种股东权利 　　(二)股票的净值 　　股票的净值又称为帐面价值，也称为每股净资产，是用会计统计的方法计算出来的每股股票所包含的资产净

确定客户的投资目标 　　1. 客户的投资目标按照实现的时间进行分类，可以划分为短期目标、中期目标、长期目标 　　短期：1年内; 中期：1-10年; 长期：10年以上 　　2. 确定投资目标的原则： 　　(1)投资目标要具有现时可行性

分析客户未来各项需求 　　1. 投资目标往往是一个比较明确的方向，但是，客户往往不能明确地指出自己的投资目标，但是可以明确地说出未来各个方面的需求。 　　2. 根据对客户财务状况及期望目标的了解初步拟定客户的投资目标。 　　需要进行以

分析客户投资相关信息 　　1. 分析相关财务信息。理财规划师要回顾客户的财务信息和财务预测信息，以便从中分析出影响客户投资规划的因素。 　　2. 分析宏观经济形势。经济运行上升期间，居民收入提高各类投资者对经济前景抱有信心，从而会有较高

客户资料整理 　　在汇总整理相关信息的时候尽可能的使用表格的形式。 　　需要的表格有以下几类： 　　1. 根据客户基本信息初步编制的基本财务表格，包括客户个人资产负债表、客户个人现金流量表，这两张表是分析客户所有相关财务状况的基础。

客户信息资料的收集 　　一、 测试客户是属于那一种投资者? 　　通过“投资者自我评价问卷”(教材p52)，根据谨慎型、情感型、技术型、勤勉型、大意型、信息型的测试题，综合测算出投资者的投资偏向，使理财规划师的工作更具有针对性。 　　二

保险退保成本 　　保单的现金价值就是客户退保或解约时退回的钱，相当于一种储蓄，所有权属于投保人。 　　保单的现金价值=保费差额+利息-手续费 　　储蓄性质的人身保险，合同生效一年后，保单具有现金价值，缴费时间越长，累积的现金价值越高。

年金保险 　　年金保险是由被保险人的生存为给付条件的人寿保险，但生存保险金的给付，通常采取的是按年度周期给付一定金额的方式，因此称为年金保险。 　　意外伤害保险 　　意外伤害保险：是以被保险人因遭受意外伤害造成死亡、残废给付保险金条件

健康保险 　　又称疾病保险，是指被保险人在保险有效期间因病不能从事工作，以及因病造成死亡或残废时，由保险人负责给付医疗费用或保险金的保险。 　　1.医疗保险 　　是指提供医疗费用保障的保险，是健康保险的主要内容之一。医疗费用是病人为了

现代寿险 　　1.分红保险 　　分红保险是指保险公司将其实际经营成果优于定价假设的盈余，按一定比例向保单持有人进行分配的人寿保险新产品。 　　根据保监会规定，保险公司至少应将当年度分红保险可分配盈余的70%分配给客户，保险公司最多只能