2020年证券从业资格证金融市场基础知识精选考题（九）_第2页

　　11、下列关于资产支持证券的说法，正确的有( )。

　　I.资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券为资产支持证券

　　II.资产支持证券将流动性较低的资产转化为具有较高流动性的可交易证券

　　III.传统的证券化资产包括银行的债权资产，如住房抵押贷款等

　　IV.资产支持证券的发行能够改变发起人的资产结构，改善资产质量

　　A.I、II、III、IV

　　B.I、II、IV

　　C.I、II、III

　　D.III、IV

　　答案：A

　　【解析】在资产证券化过程中发行的以资产池为基础的证券被称为“资产支持证券”。通过资产证券化，将流动性较低的资产(如银行货款、应收账款、房地产等)转化为具有较高流动性的可交易证券，提高了基础资产的流动性，便于投资者进行投资;还可以改变发起人的资产结构，改善资产质量，加快发起人资金周转。在资产证券化发展较为成熟的欧美市场，传统的证券化资产包括银行的债权资产，如住房抵押贷款、商业地产抵押贷款、信用卡贷款、汽车贷款、企业贷款等;企业的债权资产，如应收账款、设备租凭等。

　　12、在利率互换交易中，当利率看涨时，投资者可( )。

　　I.将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具

　　II.将固定利率经产类金融工具转换成浮动利率金融工具

　　III.将固定利率债务类金融工具转换成浮动利率金融工具

　　IV.将浮动利率资产类金融工具转换成固定利率金融工具

　　A.II、III

　　B.III、IV

　　C.I、IV

　　D.I、II

　　答案：D

　　【解析】利率互换是指交易双方约定在未来的一定期限内，根据约定数量的同种货币的名义本会交换利息额的金融合约。最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换，当利率看涨时，可将浮动利率债务类金融工具转换成固定利率金融工具，将固定利率资产类金融工具转换成浮动利率金融工具;而当利率看跌时，做相反交易。

　　13、证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行( )。

　　I.财务信息公开披露

　　II.所有公司内部信息披露

　　III.公司所有信息披露

　　IV.基本信息公示

　　A.I、II

　　B.I、IV

　　C.I、III、IV

　　D.III、IV

　　答案：B

　　【解析】证券公司信息公开披露制度要求所有证券公司实行基本信息公示和财务信息公开披露，通过现场检查和非现场检查、行政监督、年报审计等多种手段和措施，确保证券公司披露信息真实完整，将信息强制性披露与自主性披露结合起来，提高证券公司经营活动和财务状况的透明度，有助于投资者了解证券中介机构的状况及其变化，在自主识别机构风险的基础上选择证券公司，并加强对证券公司的监督。

　　14、交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务。该平台可以进行( )。

　　I.现券交易

　　II.质押式回购

　　III.质押券申报与转回

　　IV.买断式回购

　　A.I、II、III

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：B

　　【解析】交易所的固定收益电子平台定位于机构投资者，为大额现券交易提供服务。该平台包括两层市场：

　　一层为交易商之间的市场，采用报价制和询价制;

　　另一层为交易商与普通投资者之间的市场，采用协议交易的模式，通过成交申报进行交易。该平台可以进行现券交易、买断式回购操作，以及质押券的申报和转回，但不能进行质押式回购操作。

　　15、剔除资本结构影响的估值方法有( )。

　　I.市盈率倍数法

　　II.企业价值/息税前利润倍数法

　　III.企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法

　　IV.市净率倍数法

　　A.I、IV

　　B.II、IV

　　C.II、III

　　D.I、III

　　答案：C

　　【解析】企业价值/息税前利润倍数法剔除了资本结构的影响。企业价值/息税折旧摊销前利润倍数法不但剔除了资本结构的影向，还剔除了折旧摊销的影响。

　　16、信息披露的主体包括( )。

　　I.证券发行人

　　II.证券监管者

　　III.证券旁观者

　　IV.证券交易者

　　A.I、II、III

　　B.I、III、IV

　　C.I、II、IV

　　D.II、III、IV

　　答案：C

　　【解析】信息披露的主体不仅包括证券发行人、证券交易者，还包括证券监管者;要保障市场的透明度，除了证券发行人需要对影响证券价格的公司情况作出公开的详细说明外，监管者还应当公开有关监管程序、监管身份、对证券市场违规处罚的规定等。

　　17、影响我国金融市场的因素来自诸多方面，包括经济、法律、市场等七个方面，其中关于经济因素说法正确的是( )。

　　I.经济因素是影响我国金融市场运行的最重要因素

　　II.除宏观经济因素外，其他经济因素仅能改变金融市场中期和短期走势

　　III.与财政政策、货币政策相比，收入政策具有更高一层次的调节功能

　　IV.经济增长和财政金融行为属于纯粹的经济因素

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　答案：A

　　【解析】影响我国金融市场的因素来自诸多方面，包括经济、法律、市场等七个方面，经济因素是最重要的因素，经济因素既包括经济增长和经济周期波动这种纯粹的经济因素，也包括政府宏观经济政策及特定财政金融行为等混合因素，还包括国际经济环境因素。

　　宏观经济因素是影响金融市场长期走势、短期走势的最重要因素，其他因素可以暂时改变金融市场的中、短期走势，但改变不了金融市场长期走势，宏观经济政策包括货币、财政和收入政策，与财政政策、货币政策相比，收人政策具有更高一层次的调节功能。因此，选项A正确，IV中，前者为纯粹因素，后者为混合因素。

　　18、证券交易结算方式可以分为( )。

　　I.统一结算

　　II.全额结算

　　III.差额结算

　　IV.净额结算

　　A.II、IV

　　B.I、III

　　C.I、II、III

　　D.I、II

　　答案：A

　　【解析】根据规定，证券交易结算主要分为全额结算和净额结算两种。

　　全额结算是指交易双方对所达成的交易实行逐笔清算，并逐笔转移证券和资金。

　　净额结算是指交易双方对所达成的交易实行轧差清算，并对乳抵之后的证券和资金的净额进行交付。

　　目前，我国对证券交易所达成的多数证券交易均采取多边净额结算方式。

　　19、中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心的作用( )。

　　I.支持人民币汇率稳定

　　II.传导货币政策

　　III.服务金融机构

　　IV.服务监管部门

　　A.III、IV

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、II

　　答案：C

　　【解析】中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心简称交易中心，以电子交易和声讯经纪等多种方式，为银行间外汇市场、人民币拆借市场、债券市场和票据市场，提供交易、清算、信息和监管等服务，在保证人民币汇率稳定、传导央行货币政策、服务金融机构和监管市场运行等方面发挥了重要的作用。

　　20、按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的规定，证券公司设立私募基金子公司，应当符合的要求有( )。

　　I.具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与私募基金子公司之同出现风险传递和利益冲突

　　II.最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定

　　III.最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形

　　IV.公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批

　　A.I、II、III

　　B.I、II、IV

　　C.I、III、IV

　　D.I、II、III、IV

　　答案：D

　　【解析】按照《证券公司私募投资基金子公司管理规范》的规定，证券公司设立私募基金子公司，应当符合的要求：

　　(1)具有健全的公司治理结构，完善有效的内部控制机制、风险管理制度和合规管理制度，防范与私募基金子公司之同出现风险传递和利益冲突;

　　(2)最近六个月各项风险控制指标符合中国证监会及中国证券业协会的相关要求，且设立私募基金子公司后，各项风险控制指标仍持续符合规定;

　　(3)最近一年未因重大违法违规行为受到刑事或行政处罚，且不存在因涉嫌重大违法违规正受到监管部门和有关机关调查的情形;

　　(4)公司章程有关对外投资条款中明确规定公司可以设立私募基金子公司，并经注册地中国证监会派出机构审批;

　　(5)中国证监会及中国证券业协会规定的其他条件。

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