第一节 基金绩效衡量概述 本章共分为6节一、基金绩效衡量的目的与意义基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。基金绩效衡量对投资者、监管部门以及基金公司本身都重要的意义。二、基金绩效衡量的困

一、风险种类1 利率风险 2 再投资风险 3 流动性风险 4 经营风险5 购买力风险 6 汇率风险 7 赎回风险二、测算债券价格波动性的方法1、基点价格值：应计收益率每变化1个基点时所引起的债券价格的绝对变动额。2、价格变动收益率值：价格变

一、债券收益率的衡量（一）单一债券收益率的衡量单一债券收益率按照投资者分析方法的不同可以有多种计算方法，中国人民银行为促进债券市场发展，明确规定了几种收益率的计算方法。（P283-285，请同学们自己学习）（二）债券投资组合收益率的衡量一般

第一节 股票投资组合的目的 本章共分为5节一、分散风险 二、实现收益最大化 第二节 股票投资组合管理基本策略一、消极型管理是有效市场的最佳选择。二、积极型管理的目标：超越和战胜市场。 第三节 股票投资风格管理一、股票投资风格分类体系——

一、资产配置的含义——是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。二、资产配置管理的原因与目标资产配置是投资过程中最重要的环节之一，也是决定投资组合相对业绩的主要因

一、有效市场的基本概念有效市场假设理论（EMH）认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应。股票价格的任何变化只会是由新信息引起的。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。在一个有效的市场上，将不会存在证券价格

一、资本资产定价模型的原理（CAPM）（一）假设条件（重点）资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为三项假设。（二）资本市场线1、无风险证券对有效边界的影响2、切点证券组合T的经济意义3、资本市场线方程（三）证券市

一、证券组合的含义和类型 二、证券组合管理的意义和特点（重点）三、证券组合管理的方法和步骤（一）证券组合管理的方法 被动管理和主动管理（二）证券组合管理的基本步骤1 设定投资政策 2 进行证券分析 3 构造投资组合4 投资组合的修正 5 投

一、中国证监会对基金的监管（一）基金监管部的职能及对基金市场的监管（二）中国证监会各地方监管局对基金的监管主要通过市场准入监管与日常持续监管两种方式。中国证券监会派出机构对基金的监管二、中国证券业协会的行业自律管理（一）基金业委员会的职责与

一、基金监管的含义与作用基金监管是指监管部门运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对基金市场参与者的行为基金监督与管理。基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场效率、保护基金持有人利益均具有重大意义，是证券市场监管体系中不可缺少的组

一、基金信息披露的含义与作用——指基金市场上的有关当事人在基金募集、上市交易、投资运作等一系列环节中，依照法律法规向社会公众进行的信息披露。其作用表现在以下几个方面：（一）有利于投资者的价值判断 （二）有利于防止利益冲突和利益输送（三）有利

一、基金信息披露的国家法律 二、基金信息披露的部门规章三、基金信息披露的规范性文件四、信息披露自律性规则 一、 基金管理人的信息披露义务 二、 基金托管人的信息披露义务三、 基金份额持有人的信息披露义务 一、 基金合同（一）基金合同的主

一、关于基金信息披露的重大性标准各国信息披露所采用的“重大性”概念有两种标准：（一）“影响投资者决策标准” （二）影响证券市场价格标准“二、基金临时报告的披露 三、基金澄清公告的披露一、货币市场基金收益公告的披露（一）封闭期的收益公告 （二

一、基金的税收（一）营业税对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。（二）印花税基金买卖股票按照1‰的税率征收印花税。（三）所得税1、 对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征所得税。3、 对基金取得的股利收入、债

一、基金收益分配对基金份额净值的影响基金进行收益分配会导致基金份额净值的下降。二、封闭式基金的收益分配（重要考点，请同学们加强记忆）1、 封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次。2、 封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的9

一、 基金收益来源（一）股票股利收入 （二）债券利息 （三）证券买卖差价收入（四）存款利息收入 （五）买入返售证券收入 （六）其他收入（七）公允价值变动损益（2007年教材新增部分）二、与基金收益有关的几个基本概念（一）基金净收益——是指一

一、基金会计核算的特殊性（一） 会计主体是证券投资基金。 （二） 会计分期细化到日。（三） 基金资产在初始确认时即为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产。二、基金会计核算的主要内容1 证券交易及其清算的核算 2 权益事项的核算 3 各

在基金运作过程中经常提到的费用包括两大类。一类是基金销售过程中发生的由基金投资者自己承担的费用，主要是申购费、赎回费及基金转换费。另一类是基金管理过程中发生的费用，主要有基金管理费、基金托管费、信息披露费等，这些费用由基金承担。一、基金费用

一、基金资产估值的概念指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行重新估值，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产净值=基金资产总值—基金负债基金份额净值=基金资产净值/基金总份额二、基金资产估值的重要性由于基金份额净值是

一、国外基金销售渠道的状况1、 银行 2、 保险公司 3、 独立的理财顾问 4、 直销 5、 网上交易和基金超市二、我国基金销售渠道的状况1、 商业银行 2、 证券公司 3、 证券咨询机构和专业基金销售公司4、 基金公司直销中心 5、 网上