2020年证券从业资格考试金融市场基础知识强化试题（三）_第3页

　　1.【答案】B

　　【解析】本题考查中国证券业协会的相关内容。中国证券业协会属于自律性组织，不具有行政职权，不能给予行政处罚，只能对其会员给予纪律处分，如果需要追究行政责任或者刑事责任的，应当移交给其它相关部门处理。故本题选 B 选项。

　　2.【答案】C

　　【解析】本题考查记账式国债发行方式。目前，凭证式国债发行采用承购包销方式，记账式国债发行采用竞争性招标方式。故本题选 C 选项。

　　3.【答案】B

　　【解析】本题考查证券中介机构。证券市场中介机构是指为证券的发行、交易提供服务的各类机构。在证券市场起中介作用的机构是证券公司和其他证券服务机构。证券服务机构，是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级机构、资产评估机构、会计师事务所、律师事务所等。所以，从事证券服务业务的财务顾问机构和会计师事务所属于证券中介机构。故本题选 B 选项。

　　4.【答案】D

　　【解析】本题考查公司发行可转换债券的主要动因。可转换公司债券，是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券，通常是转化为普通股票。公司发行可转换债券的主要动因是为了增强证券对投资者的吸引力，能以较低的成本筹集到所需要的资金。故本题选 D 选项。

　　5.【答案】B

　　【解析】本题考查优先股的意义。股份有限公司发行优先股的作用之一在于可以筹集长期稳定的公司股本，又因其股息率固定，可以减轻利润分配的负担。故本题选 B 选项。

　　6.【答案】D

　　【解析】本题考查委托指令的相关内容。委托指令的时间是指投资者填写委托单的具体时点，也可由证券经纪商填写委托时点，这是检查证券经纪商是否执行时间优先原则的依据。故本题选 D 选项。

　　7.【答案】C

　　【解析】本题考查嵌入式衍生工具的含义。A 选项不符合题意，交易所交易的衍生工具是指在有组织的交易所上市交易的衍生工具，例如在股票交易所交易的股票期权产品，在期货交易所和专门的期权交易所交易的各类期货合约，期权合约等。B 选项不符合题意，场外交易市场(OTC)交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具。C 选项符合题意，嵌入式衍生工具是指嵌入非衍生工具(即主合同)中，使混合工具的全部或部分现金流量随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动的衍生工具。D 选项不符合题意，独立衍生工具是指本身即为独立存在的金融合约，例如期权合约，期货合约或者互换交易合约等。故本题选 C 选项。

　　8.【答案】D

　　【解析】本题考查非公开定向债务融资工具。非公开定向债务融资工具是指在银行间债券市场以非公开定向发行方式发行的债务融资工具，定向工具不向社会公众发行。企业发行定向工具应在交易商协会注册。故本题选 D 选项。

　　9.【答案】A

　　【解析】本题考查证券自营业务。自营业务与经纪业务相比较，根本区别是自营业务是证券公司为营利而自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。证券公司自营业务的特点主要有：决策的自主性、交易的风险性、收益的不确定性。故本题选 A 选项。

　　10.【答案】B

　　【解析】本题考查任选期权的含义。A 选项不符合题意，平均期权的行权价格可以取基础资产在一段时间内的平均值。B 选项符合题意，任选期权的期权合约具有两种基础资产，可以优执行其中一种。C 选项不符合题意，百慕大期权可以在规定的一系列时点行权。D 选项不符合题意，障碍期权是指对行权设置一定条件的期权。故本题选 B 选项。

　　11.【答案】A

　　【解析】本题考查期权套期保值。人们利用金融期权进行套期保值，若价格发生不利变动，套期保值者可通过执行期权来避免损失;若价格发生有利变动，套期保值者又可通过放弃期权来保护利益。通过金融期权交易，既可避免价格不利变动造成的损失，又可在相当程度上保住价格有利变动而带来的利益。Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　12.【答案】C

　　【解析】本题考查私募证券的特点。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。Ⅰ、Ⅱ项符合题意，故本题选 C 选项。

　　13.【答案】C

　　【解析】本题考查权证的要素。权证的要素包括权证类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式和行权比例等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 C 选项。

　　14.【答案】C

　　【解析】本题考查直接融资的行为。Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，直接融资是指资金盈余单位通过直接与资金需求单位协议，或在金融市场上购买资金需求单位所发行的股票、债券等有价证券，将货币资金提供给需求单位使用。Ⅲ项不符合题意，申请银行贷款属于间接融资。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选 C 选项。

　　15.【答案】A

　　【解析】本题考查从事证券、期货投资咨询业务的人员的有关规定。证券、期货投资咨询人员申请取得证券、期货投资咨询从业资格，必须具备下列条件：(1)具有人民共和国国籍;(2)具有完全民事行为能力;(3)品行良好、正直诚实，具有良好的职业道德;(4)未受过刑事处罚或者与证券、期货业务有关的严重行政处罚，Ⅲ项符合题意;(5)具有大学本科以上学历;(6)证券投资咨询人员具有从事证券业务两年以上的经历，期货投资咨询人员具有从事期货业务两年以上的经历(并非在相关领域有三年以上工作经验)，Ⅳ项不符合题意;(7)通过中国证监会统一组织的证券、期货从业人员资格考试;(8)中国证监会规定的其他条件。Ⅰ、Ⅱ项符合题意，从事证券、期货投资咨询业务的人员，必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后，方可从事证券、期货投资咨询业务。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　16.【答案】B

　　【解析】本题考查有限售条件股份的含义。有限售条件股份是指股份持有人依照法律、法规规定或按承诺有转让限制的股份，包括因股权分置改革暂时锁定的股份，内部职工股，董事、监事、高级管理人员持有的股份等。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 B 选项。

　　17.【答案】A

　　【解析】本题考查证券投资者保护基金的来源。Ⅰ项正确，Ⅱ项错误，证券公司应当缴纳的基金，按照证券公司佣金收入的一定比例预先提取，并由中国证券登记结算有限责任公司(并非中国证券业协会)代扣代收。Ⅲ、Ⅳ项正确，证券公司应在年度审计结束后，根据其审计后的收入和事先核定的比例确定需要缴纳的基金金额，并及时向保护基金公司申报清缴。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 A 选项。

　　18.【答案】C

　　【解析】本题考查 QDII 基金的投资范围。QDII 可投资于下列金融产品或工具：(1)银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具，Ⅰ项符合题意;(2)政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券，Ⅱ项符合题意;(3)已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券市场挂牌交易的普通股、优先股、全球存托凭证和美国存托凭证、房地产信托凭证，Ⅲ项符合题意;(4)在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的公募基金;(5)与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品;(6)远期合约、互换及在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品;(7)限额特定资产管理计划除可投资于上述金融产品或工具外，还可投资于在已与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区证券监管机构登记注册的私募基金。Ⅳ项不符合题意，基金、集合计划不得有的行为之一是：购买不动产、房地产抵押按揭等。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 C 选项。

　　19.【答案】C

　　【解析】本题考查政策性银行的类别。政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行，Ⅲ、Ⅳ项符合题意。Ⅰ项不符合题意，中国人民银行是我国的中央银行，而非政策性银行。Ⅱ项不符合题意，中国银行是我国的商业银行，而非政策性银行。综上所述，Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选 C 选项。

　　20.【答案】C

　　【解析】本题考查证券市场监管的含义。证券市场监管是指证券管理机关运用法律的、经济的以及必要的行政手段，对证券的募集、发行、交易等行为以及证券投资中介机构的行为进行监督与管理。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选 C 选项。