2020年证券从业资格证金融市场基础知识章节练习题：第七章

　　一、选择题

　　1.OTC是(　　)的简称。

　　A.首次公开发行

　　B.交易所市场

　　C.场外交易市场

　　D.芝加哥期权交易所

　　答案：C

　　解析：证券市场可分为有形市场和无形市场。其中，无形市场称为场外市场或柜台市场(简称OTC市场)，是指没有固定交易场所的市场。

　　2.目前可以在全国银行间同业拆借中心进行交易的是(　　)。

　　A.债券远期交易

　　B.存托凭证

　　C.股指期货交易

　　D.股票远期合约交易

　　答案：A

　　解析：中国银行间衍生品市场主要集中于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心(简称“交易中心”)，交易中心于2005年6月15日推出债券远期交易。

　　3.以下关于金融自由化的说法错误的是(　　)。

　　A.由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，多元化的金融机构纷纷出现，直接或迂回地夺走了银行很大一块阵地

　　B.金融自由化使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使投资者迫切需要可以回避市场风险的工具

　　C.金融自由化促进了金融竞争

　　D.金融自由化迫使银行业的经营方式以存、贷款业务为主

　　答案：D

　　解析：金融自由化一方面使利率、汇率、股价的波动更加频繁、剧烈，使得投贷者迫切需要可以回避市场风险的工具;另一方面，金融自由化促进了金融竞争。由于允许各金融机构业务交叉、相互渗透，多元化的金融机构纷纷出现，直接或迂回地夺走了银行业很大一块阵地;再加上银行业本身业务向多功能、综合化方向发展，同业竞争激烈，存贷利差趋于缩小，使银行业不得不寻找新的收益来源，改变以存、贷款业务为主的传统经营方式，把金融衍生工具视作未来的新增长点。

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　　4.通常在场外市场交易的衍生工具是(　　)。

　　A.金融期货

　　B.互换交易

　　C.股票期权

　　D.商品期货

　　答案：B

　　解析：场外交易市场(简称0TC)交易的衍生工具是指通过各种通讯方式，不通过集中的交易所，实行分散的、一对一交易的衍生工具，例如金融机构之间、金融机构与大规模交易者之间进行的各类互换交易和信用衍生产品交易。期权、期货一般在交易所完成交易;远期和互换一般进行场外交易。

　　5.金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密相连，具有规则的变动关系，这体现了金融衍生工具的(　　)。

　　A.跨期性

　　B.期限性

　　C.联动性

　　D.不确定性或高风险性

　　答案：C

　　解析：由金融衍生工具的定义可以看出，它们具有四个显著特性：①跨期性;②杠杆性;③联动性;④不确定性或高风险性。其中，联动性是指金融衍生工具的价值与基础产品或基础变量紧密联系，规则变动。

　　6.国债期货属于(　　)。

　　A.商品期货

　　B.股权类期货

　　C.利率期货

　　D.外汇期货

　　答案：C

　　解析：利率期货的基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具，主要是各类固定收益金融工具。利率期货主要是为了规避利率风险而产生的。利率品种主要包括以国债期货为主的债券期货和主要参考利率期货。

　　7.在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是(　　)。

　　A.利率互换

　　B.货币互换

　　C.信用违约互换

　　D.股权互换

　　答案：C

　　解析：在2007年以来发生的全球性金融危机当中，导致大量金融机构陷入危机的最重要的一类衍生金融产品是信用违约互换。最基本的信用违约互换涉及两个当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向购买方支付赔偿。

　　8.货币期货又称(　　)。

　　A.股票期货

　　B.外汇期货

　　C.债券期货

　　D.利率期货

　　答案：B

　　解析：外汇期货又被称为货币期货，是以外汇为基础工具的期货合约，是金融期货中最先产生的品种，主要用于规避外汇风险。

　　9.股票价格指数期货实行(　　)结算。

　　A.股票 B.现金

　　C.实物 D.对冲

　　答案：B

　　解析：股票价格指数期货是以股票价格指数为基础变量的期货交易，是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的。股票价格指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积，采用现金结算。

　　10.在金融期货交易过程中，期货交易的(　　)需要向交易所缴纳保证金。

　　A.卖方单方 B.买方和卖方双方

　　C.中介机构 D.买方单方

　　答案：B

　　解析：为控制期货交易的风险和提高效率，期货交易所的会员经纪公司必须向交易所或结算所缴纳结算保证金，而期货交易双方在成交后都要通过经纪人向交易所或结算所缴纳一定数量的保证金。

　　11.(　　)导致期货交易具有高度的杠杆作用。

　　A.逐日盯市制度 B.每日限价制度

　　C.大户报告制度 D.保证金制度

　　答案：D

　　解析：由于期货交易的保证金比率很低，因此有高度的杠杆作用，这一杠杆作用使套期保值者能用少量的资金为价值量很大的现货资产找到回避价格风险的手段，也为投机者提供了用少量资金获取盈利的机会。

　　12.关于权证，以下说法错误的是(　　)。

　　A.权证具有期权的性质

　　B.权证有交易的价值

　　C.权证持有人只有权买入股票

　　D.欧式权证仅可以在到期日当日行权

　　答案：C

　　解析：权证是基础证券发行人或其以外的第三人发行的，约定持有人在规定期间内或特定到期日，有权按约定价格向发行人购买或出售标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。从产品属性看，权证是一种期权类金融衍生产品。

　　13.某可转换债券面值为1000元，规定其转换价格为25元，则转换比例为(　　)。

　　A.50 B.30

　　C.20 D.40

　　答案：D

　　解析：转换比例是指一定面额可转换债券可转换成普通股票的股数。用公式表示为：转换比例=可转换债券面值/转换价格。代入题目中的数据可知转换比例=1000/25=40。

　　14.附认股权证的公司债券在行使新股认购权后，债券形态(　　)。

　　A.随即消失 B.依然存在

　　C.自动终止 D.转为股票

　　答案：B

　　解析：可转换债券持有人在行使权利时，将债券按规定的转换比例转换为上市公司股票，债券将不复存在：而附权证债券发行后，权证持有人将按照权证规定的认股价格以现金认购标的股票，对债券不产生直接影响。

　　15.买方在支付了一定费用后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利，这种金融工具为(　　)。

　　A.货币期权

　　B.利率期权

　　C.期货合约期权

　　D.互换期权

　　答案：A

　　解析：货币期权又被称为外币期权、外汇期权，指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以约定的汇率购买或出售一定数额某种外汇资产的权利。利率期权指买方在支付了期权费后，即取得在合约有效期内或到期时以一定的利率(价格)买入或卖出一定面额的利率工具的权利。金融期货合约期权是一种以金融期货合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以协定价格买卖特定金融期货合约的权利。金融互换期权是以金融互换合约为交易对象的选择权，它赋予其持有者在规定时间内以规定条件与交易对手进行互换交易的权利。

　　16.按(　　)分类，可以将结构化金融产品分为股权联结型产品、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。

　　A.发行方式

　　B.收益保障性

　　C.嵌入式衍生产品

　　D.联结的基础产品

　　答案：D

　　解析：结构化金融衍生产品按联结的基础产品不同，可分为股权联结型产品(其收益与单只股票、股票组合或股票价格指数相联系)、利率联结型产品、汇率联结型产品、商品联结型产品等种类。

　　17.下列不属于存托凭证对发行人优点的是(　　)。

　　A.市场容量大，筹资能力强

　　B.避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低

　　C.以美元交易，且通过投资者熟悉的美国清算公司进行清算

　　D.吸引投资者关注，增强上市公司曝光率，扩大股东基础，增加股票流动性

　　答案：C

　　解析：存托凭证对发行人的优点有：①市场容量大，筹资能力强;②避开直接发行股票与债券的法律要求，上市手续简单，发行成本低。C项为存托凭证对投资者的优点。