2020年证券从业资格证金融市场基础知识章节练习题：第五章_第2页

　　16.我国的混合资本债券的清偿顺序是(　　)。

　　A.位于一般债务之前

　　B.位于次级债务之前

　　C.位于股权资本之后

　　D.位于一般债务和次级债务之后

　　答案：D

　　解析：我国的混合资本债券是指商业银行为补充附属资本发行的、清偿顺序位于股权资本之前但列在一般债务和次级债务之后、期限在15年以上、发行之日起10年内不可赎回的债券。

　　17.下列关于商业银行次级债务的说法，错误的是(　　)。

　　A.次级定期债务不得与其他债权相抵消

　　B.商业银行次级债券可在全国银行间债券市场公开发行

　　C.次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于五年，索偿权排在存款和其他负债之前的商业银行长期债务

　　D.由次级债务所形成的商业银行附属资本不得超过商业银行核心资本的50%

　　答案：C

　　解析：次级债务是指由银行发行的，固定期限不低于5年(含5年)，除非银行倒闭或清算，不用于弥补银行日常经营损失，且该项债务的索偿权排在存款和其他负债之后的商业银行长期债务。商业银行不得向目标债权人指派，不得在对外营销中使用“储蓄”字样。次级定期债务不得与其他债权相抵销;原则上不得转让、提前赎回。特殊情况，由商业银行报原中国银监会审批。商业银行应当对次级定期债务进行必要的披露。

　　18.下列关于储蓄国债的发行方式的说法，正确的是(　　)。

　　A.只能采用代销方式

　　B.可采用公开招标方式

　　C.只能采用包销方式

　　D.可采用包销或代销方式

　　答案：D

　　解析：目前，凭证式国债发行采用承购包销方式，记账式国债发行采用竞争性招标方式。凭证式国债由其承销团成员(包括商业银行和邮政储蓄机构)的营业网点销售，且只接受柜台购买。电子式国债的承销机构已经逐渐推广到全部的凭证式国债承销机构，除了柜台购买之外，投资者还可以在部分银行的网上银行购买。

　　19.地方政府债券招标发行时，投标标位变动幅度为(　　)。

　　A.0.01%

　　B.0.02%

　　C.0.04%

　　D.0.03%

　　答案：A

　　解析：地方政府债券发行时，投标标位变动幅度为0.01%。每一承销团成员最高、最低标值差为30个标位，无须连续投标。

　　20.根据《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指导》，企业发行短期融资券的累计待偿还余额不得超过企业净资产的(　　)。

　　A.30% B.40%

　　C.50% D.60%

　　答案：B

　　解析：公开发行企业债券必须符合下列条件：①股份有限公司的净资产额不低于3000万元，有限责任公司和其他类型公司的净资产额不低于6000万元。②累计债券余额不超过发行人净资产(不包括少数股东权益)的40%。③最近3年平均可分配利润(净利润)足以支付债券1年的利息。

　　④筹集的资金投向符合国家产业政策，所需相关手续齐全;用于固定资产投资项目的，应符合固定资产投资项目资本金制度的要求，原则上累计发行额不得超过该项目总投资的60%;用于收购产权(股权)的，比照该比例执行;用于调整债务结构的，不受该比例限制，但企业应提供银行同意以债还贷的证明;用于补充营运资金的，不超过发债总额的20%。⑤债券的利率由企业根据市场情况确定，但不得超过国务院限定的利率水平。⑥已发行的企业债券或者其他债务未处于违约或者延迟支付本息的状态。⑦最近3年没有重大违法违规行为。

　　21.银行间债券市场长期债券信用等级划分为(　　)。

　　A.三等九级 B.四等六级

　　C.三等六级 D.四等九级

　　答案：A

　　解析：银行间债券市场中长期债券信用等级划分为三等九级，银行间债券市场短期债券信用等级划分为四等六级。

　　22.根据《债券跨市场转托管业务指引》，转入证券交易所市场的国债，可用于交易的起始时间是转托管完成后(　　)。

　　A.下一交易日 B.当天

　　C.3个交易日后 D.2个交易日后

　　答案：A

　　解析：转托管是指同一投资人开立的两个托管账户之间的托管债券的转移，即其持有的债券从一个托管账户转移到属于该投资者的另一个托管账户进行托管。目前最快的国债转托管，能实现T+1日到账，其他大部分债券只能实现T+2日甚至T+3日到账。

　　23.债券的必要回报率等于(　　)。

　　A.实际无风险收益率与预期通货膨胀率之和

　　B.名义无风险收益率与风险溢价之和

　　C.实际无风险收益率与风险溢价之和

　　D.名义无风险收益率与预期通货膨胀率之和

　　答案：B

　　解析：根据定义，债券的贴现率是投资者对该债券要求的最低回报率，也被称为必要回报率。其计算公式为：债券必要回报率=名义无风险收益率+风险溢价=真实无风险收益率+预期通货膨胀率+风险溢价。

　　24.通常情况下，债券的收益率(　　)。

　　A.与偿还期成正比，与风险性成正比 B.与偿还期成反比，与风险性成反比

　　C.与偿还期成正比，与风险性成反比 D.与偿还期成反比，与风险性成正比

　　答案：A

　　解析：一般来说，期限长的债券收益较高，但安全性、流动性较差;期限短的债券流动性、安全性较好，但收益较低。其收益率与偿还期成正比，与风险性也成正比。

　　25.在其他条件不变的情况下，债券到期期限越短、市场利率变动所导致的价格波动幅度(　　)。

　　A.不变 B.不能确定

　　C.越小 D.越大

　　答案：C

　　解析：债券价格的波动性与其到期期限的长短相关，期限越短，市场利率变动时其价格波动幅度也越小，债券的利率风险也越小。

　　二、组合选择题

　　二、组合型选择题(以下备选项中只有一项符合题目要求)

　　1.下列关于债券按付息方式的分类中，说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.零息债券是指存续期间没有利息支付，到期时一次性获得本息

　　Ⅱ.附息债券又可分为固定利率债券和浮动利率债券两大类

　　Ⅲ.可以根据合约条款推迟支付定期利率的息票累积债券被称为缓息债券

　　Ⅳ.息票累积债券规定了票面利率

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：零息债券是指债券合约未规定利息支付的债券。零息债券以低于面值的价格发行和交易，债券持有人实际上是以买卖价差的方式取得债券利息。附息债券的合约中明确规定，在债券存续期内，对持有人定期支付利息。按照计息方式的不同，这类债券还可细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。有些附息债券可以根据合约条款推迟支付定期利率，故被称为缓息债券。息票累积债券规定了票面利率，但是，债券持有人必须在债券到期时一次性获得本息，存续期间没有利息支付。

　　2.下列关于债券的说法正确的有(　　)。

　　Ⅰ.发行债券是公司追加资金的需要，它属于公司的资本金

　　Ⅱ.股票风险较大，债券风险相对较小

　　Ⅲ.债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息

　　Ⅳ.股票持有者可以通过一级市场转让收回投资资金

　　A.Ⅲ、Ⅳ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：发行债券获取的资金属于公司的负债，不是资本金，有偿还的义务。股票风险较大，债券风险相对较小。债券通常有规定的票面利率，可获得固定的利息。股票的股息红利不固定，一般视公司经营情况而定。股票持有者只能在二级市场转让收回资金。

　　3.储蓄国债(电子式)与记账式国债的不同之处有(　　)。

　　Ⅰ.发行对象不同

　　Ⅱ.发行利率确定机制不同

　　Ⅲ.流通或变现方式不同

　　Ⅳ.债权记录方式不同

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：储蓄国债和记账式国债的不同之处包括：①发行对象不同;②利率确定方式不同;③流通属性不同;④变现方式不同;⑤到期前终止投资的收益预知程度不同。

　　4.我国的商业银行债券包括商业银行(　　)。

　　Ⅰ.普通债券

　　Ⅱ.小微企业专项金融债券

　　Ⅲ.次级债务

　　Ⅳ.混合资本债券

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：我国金融债券的品种包括政策性金融债券、商业银行债券、财务公司债券证券、公司债券和债务、金融租赁公司和汽车金融公司的金融债券、保险公司次级债务。其中，商业银行债券又可分为普通债券、次级债券、混合资本债券和小微企业专项金融债券

　　5.我国在国际债券市场上已发行的债券品种有(　　)。

　　Ⅰ.政府债券

　　Ⅱ.特种国债

　　Ⅲ.金融债券

　　Ⅳ.可转换公司债券

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ

　　答案：B

　　解析：我国发行国际债券始于20世纪80年代初期。当时，在改革开放的政策指导下，为利用国外资金，加快我国的建设步伐，我国开始利用国际债券市场筹集资金，主要的债券品种有以下几种：①政府债券;②金融债券;③可转换公司债券。