2020年证券从业资格考试金融市场基础知识提升练习（一）_第2页

　　1. 根据《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于( )投资或者活动。

　　Ⅰ.承销证

　　Ⅱ.向他人贷款或者提供担保

　　Ⅲ.从事承担无限责任的投资

　　Ⅳ.买卖其他基金份额

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　文字解析：【解析】本题考查证券投资基金禁止投资的范围。按照《证券投资基金法》和其他相关法规的规定，基金财产不得用于下列投资或活动：(1)承销证券，Ⅰ项符合题意;(2)向他人贷款或者提供担保，Ⅱ项符合题意;(3)从事承担无限责任的投资，Ⅲ项符合题意;(4)买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外，Ⅳ项符合题意;(5)向其基金管理人、基金托管人出资;(6)从事内幕交易，操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;(7)依照法律，行政法规有关规定，由国务院证券监督管理机构规定禁止的其他活动。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意，故本题选D选项。

　　62. 开放式基金申购、赎回的原则为( )。

　　Ⅰ.金额赎回Ⅱ.金额申购Ⅲ.份额赎回Ⅳ.份额申购

　　A.Ⅰ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：D

　　文字解析：【解析】本题考查开放式基金的申购、赎回原则。开放式基金的申购、赎回采取“金额申购、份额赎回”的原则。即申购以金额申请，赎回以份额申请。Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。

　　3. 下列关于债券收益率的说法，正确的有( )。

　　Ⅰ.当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较

　　Ⅱ.不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣

　　Ⅲ.通常在预期市场利率上升时，发行人会发行可赎回债券

　　Ⅳ.持有期收益率和到期收益率的区别在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　文字解析：【解析】本题考查债券的收益率。Ⅰ项正确，当期收益率的优点在于简便易算，可以用于期限和发行人均较为接近的债券之间进行比较。Ⅱ项正确，当期收益率的缺点是：零息债券无法计算当期收益;不同期限附息债券之间，不能仅仅因为当期收益高低而评判优劣。Ⅲ项错误，通常在预期市场利率下降(并非上升)时，发行人会发行可赎回债券，以便未来用低利率成本发行的债券替代成本较高的已发债券。Ⅳ项正确，持有期收益率是指买入债券到卖出债券期间所获得的年平均收益，它与到期收益率的区别仅仅在于末笔现金流是卖出价格而非债券到期偿还金额。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。

　　64. 私募基金的特点包括( )。

　　Ⅰ.不能进行公开发售和宣传推广

　　Ⅱ.投资金额较高，风险较大

　　Ⅲ.监管机构不限制私募基金投资者的资格和人数

　　Ⅳ.在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　文字解析：【解析】本题考查私募基金的特点。私募基金是向特定合格投资者发售基金份额，募集资金而设立的基金。Ⅰ项正确，私募基金不能进行公开发售和宣传推广，只能采取非公开方式发行。Ⅱ项正确，Ⅲ项错误，私募基金的投资金额较高，风险较大，监管机构对投资者的资格和人数会加以限制(并非不限制)。Ⅳ项正确，私募基金的投资范围较广，在基金运作和信息披露方面所受的限制和约束较少。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。

　　5. 关于债券收益率的说法，正确的是( )。

　　Ⅰ.债券发行人信用级别越高，信用利差越大

　　Ⅱ.债券的条款越有利于债券投资者，投资者所要求的收益率越低

　　Ⅲ.债券流动性与债券收益率成正比

　　Ⅳ.债券投资者的税收状况将影响其税后收益率

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：D

　　文字解析：【解析】本题考查债券收益率的相关内容。Ⅰ项错误，信用利差是指除了信用等级不同，其他各方面都相同的两种债券收益率之间的差额。信用等级越高的债券，其信用利差越小(并非越大)。Ⅱ项正确，债券的条款对债券投资者越有利，投资者所要求的收益率越低。Ⅲ项错误，债券的流动性是指债券投资者将手中的债券的变现能力。债券流动性与债券收益率成反比(并非正比)。Ⅳ项正确，债券投资者的税收状况将影响其税后收益率，其中包括所得税和资本利得税。综上所述，Ⅱ、Ⅳ项符合题意，故本题选D选项。

　　6. 下列关于资产证券化发起人的说法，正确的有( )。

　　Ⅰ.发起人是资产证券化的起点

　　Ⅱ.发起人是基础资产的原始权益

　　Ⅲ.发起人是基础资产的卖方

　　Ⅳ.发起人直接将基础资产转让给投资者

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　正确答案：D

　　文字解析：【解析】本题考查资产证券化的发起人。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项正确，资产证券化的发起人是资产证券化的起点，是基础资产的原始权益人，也是基础资产的卖方。Ⅳ项错误，发起人的作用首先是发起贷款等基础资产，这是资产证券化的基础和来源;其次在于组建资产池，然后将其转移给特殊目的机构(并非直接将基础资产转让给投资者)。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选D选项。

　　7. 全国银行间债券市场面向的对象有( )。

　　Ⅰ.商业银行Ⅱ.保险公司Ⅲ.证券公司Ⅳ.农村信用联社

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　文字解析：【解析】本题考查全国银行间债券市场面向的对象。全国银行间债券市场是指依托于中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心和中央国债登记结算有限责任公司的，包括商业银行、农村信用联社、保险公司、证券公司等金融机构以及一些非金融机构合格投资人进行债券买卖和回购的市场。Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。

　　8. 下列关于金融市场功能的说法，正确的有( )。

　　Ⅰ.金融市场的重要功能之一就是通过套利、对冲等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理

　　Ⅱ.金融市场可以降低那些与评估金融资产投资特点有关的成本

　　Ⅲ.提供金融资产交易变现或赎回的渠道和机制是金融市场的重要功能之一

　　Ⅳ.金融市场中形成的价格为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：B

　　文字解析：【解析】本题考查金融市场的功能。Ⅰ项错误，金融市场的一个重要功能就是通过保险(并非套利)、对冲交易等方式对实体经济或金融行为中蕴含的风险进行管理、防范和化解。Ⅱ项正确，金融市场能够降低搜寻成本和信息成本两种交易成本。其中，信息成本是那些与评估金融资产投资特点有关的成本。因此，金融市场可以降低那些与评估金融资产投资特点有关的成本。Ⅲ项正确，金融市场的一个重要功能就是提供流动性，即金融资产交易变现或赎回的渠道和机制。因此，提供金融资产交易变现或赎回的渠道和机制是金融市场的重要功能之一。Ⅳ项正确，金融市场当中供求双方的相互作用决定了交易资产的价格，价格反过来又为潜在的市场参与者提供了信号，引导资金在不同的金融资产之间进行配置。综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选B选项。

　　9. 根据《中国证券业协会章程》，中国证券业协会依据行业规范发展的需要，行使自律管理职能，其职能包括( )。

　　Ⅰ.推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任

　　Ⅱ.推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益

　　Ⅲ.推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高

　　Ⅳ.分析师职称评定工作

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　正确答案：C

　　文字解析：【解析】本题考查中国证券业协会的自律管理职能。根据《中国证券业协会章程》，中国证券业协会依据行业规范发展的需要，行使下列自律管理职能：(1)推动行业诚信建设，督促会员履行社会责任，Ⅰ项符合题意;(2)组织证券从业人员水平考试;(3)推动会员开展投资者教育和保护工作，维护投资者合法权益，Ⅱ项符合题意;(4)推动会员信息化建设和信息安全保障能力的提高，经政府有关部门批准，开展行业科学技术奖励，组织制订行业技术标准和指引，Ⅲ项符合题意;(5)组织开展证券业国际交流与合作，代表中国证券业加入相关国际组织推动相关资质互认;(6)对会员及会员间开展与证券非公开发行、交易相关业务活动进行自律管理;(7)其他涉及自律、服务、传导的职责。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意，故本题选C选项。

　　10. 关于信用违约互换(简称CDS)，下列说法中正确的有( )。

　　Ⅰ.信用违约互换交易具有较高的杠杆性

　　Ⅱ.最基本的信用违约互换，涉及两个或者两个以上的当事人

　　Ⅲ.信用违约互换，双方约定以某一信用工具做参考

　　Ⅳ.若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方需向购买方支付赔偿

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅳ

　　正确答案：A

　　文字解析：【解析】本题考查信用违约互换的定义和特点。Ⅰ项正确，信用违约互换交易具有较高的杠杆性。信用保护买方只需要支付少量保费，最多可以获得等于名义金额的赔偿。Ⅱ项错误，Ⅲ、Ⅳ项正确，最基本的信用违约互换涉及两个(并非两个或者两个以上)当事人，双方约定以某一信用工具为参考，一方向另一方出售信用保护，若参考工具发生规定的信用违约事件，则信用保护出售方必须向买方支付赔偿。综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意，故本题选A选项。

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