2020年证券从业资格证金融市场基础知识章节练习题：第八章

　　一、选择题

　　1.与证券投资相关的所有风险被称为总风险，总风险可以分为两大类，即(　　)。

　　A.持有风险与再投资风险

　　B.系统风险与非系统风险

　　C.收入风险与损失风险

　　D.自身风险与外部风险

　　答案：B

　　解析：按照风险是否可以被分散，金融风险可以被分为系统性风险和非系统性风险，系统性风险是指无法通过分散投资组合规避的风险;非系统性金融风险是指可以通过分散投资组合在一定程度上能够规避的风险。

　　2.运用组合投资策略，可以降低、甚至消除(　　)。

　　A.市场风险

　　B.非系统风险

　　C.系统风险

　　D.政策风险

　　答案：B

　　解析：非系统性金融风险是指可以通过分散投资组合在一定程度上能够规避的风险。由于非系统性金融风险的出现是随机的，一般而言可以采取分散投资，让非系统性金融风险在整个资产组合中相互抵消，因此，非系统性金融风险也被称为可分散风险。

2020年证券从业资格考试《证券市场法律法规》在线题库	抢先试用
2020年证券从业资格考试《金融市场基础知识》在线题库	抢先试用

　　3.(　　)是指可能单独或共同引发风险的内在要素。

　　A.风险源

　　B.风险敞口

　　C.风险事件

　　D.风险损失

　　答案：A

　　解析：风险源是指可能单独或共同引发风险的内在要素。理论上说，一切不确定的自然现象和社会现象均有可能引发特定的金融风险，其中比较常见的包括宏观经济形势、宏观经济政策、政府监管规定、行业或产业运行状况、企业经营状况，金融市场参与者行为等等。

　　4.(　　)也被称为市场流动性风险，它是指对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因特殊原因转让无法进行，则持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。

　　A.资产流动性风险 B.市场风险

　　C.投机风险 D.操作风险

　　答案：A

　　解析：资产流动性风险也被称为市场流动性风险，它是指对特定金融资产而言，如果二级市场深度不足，交易不活跃，或者因特殊原因导致转让无法进行(例如股票触及跌幅限制或停牌)，则持有该资产的投资者面临无法变现的局面，或无法以合理价格出售资产而遭受较大损失。

　　5.按照风险因素划分，金融风险不包括(　　)。

　　A.经济风险

　　B.市场风险

　　C.信用风险

　　D.流动性风险

　　答案：A

　　解析：按照风险因素不同，可将金融风险分为市场风险、信用风险、操作风险、流动性风险和声誉风险等类型。

　　6.VaR就是使用合理的金融理论和理数统计理论，(　　)进行全面的度量。

　　A.定性地对给定资产所面临的政策风险

　　B.定量地对给定资产所面临的市场风险

　　C.定性地对给定资产所面临的市场风险

　　D.定量地对给定资产所面临的政策风险

　　答案：B

　　解析：VaR的字面解释是指处于风险中的价值(ValueatRisk)，一般被称为风险价值或在险价值，其含义是指在市场正常波动下，某一金融资产或证券组合的最大可能损失。确切地说，VaR描述了在某一特定的时期内，在给定的置信度下，某一金融资产或其组合可能遭受的最大潜在损失值;或者说在一个给定的时期内，某一金融资产或其组合价值的下跌以一定的概率不会超过的水平是多少。

　　7.若两种资产的收益率的相关系数为1，则将等量资金分散投资于两种资产与投资于一种资产相比，其总风险(　　)。

　　A.降低

　　B.不变

　　C.增加

　　D.不确定

　　答案：B

　　解析：马柯维茨的投资组合理论认为，只要两种资产收益率的相关系数不为1(即不完全正相关)，分散投资于两种资产就具有降低风险的作用。若两种资产的收益率的相关系数为1，则分散投资其总风险不变。

　　8.“不要将所有的鸡蛋放在一个篮子里”指的是(　　)。

　　A.风险分散

　　B.风险规避

　　C.风险对冲

　　D.风险转移

　　答案：A

　　解析：风险分散，是指通过多样化的投资来分散、降低风险。风险分散主要是对非系统风险进行分散，适用于金融资产的价格风险管理。