2022年中级会计职称财务管理重点知识点：营运资金管理策略

　　1、某公司用长期资金来源满足非流动资产和部分永久性流动资产的需要，而用短期资金来源满足剩余部分永久性流动资产和全部波动性资产的需要，则该公司的流动资产融资策略是()。

　　A.激进融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.折中融资策略

　　D.期限匹配融资策略

　　[答案]A

　　[解析]在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资，短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项A正确;在保守融资策略中，长期融资支持非流动资产、永久性流动资产和部分波动性流动资产。企业通常以长期融资来源为波动性流动资产的平均水平融资，短期融资仅用于融通剩余的被动性流动资产，融资风险较低。选项B不正确;没有折中融资策略，选项C不正确;在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)融通，波动性流动资产用短期来源融通。选项D不正确。

　　2、在期限匹配融资策略中，波动性流动资产的资金来源是()。

　　A.临时性流动负债

　　B.长期负债

　　C.股东权益资本

　　D.自发性流动负债

　　[答案]A

　　[解析]在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)融通，波动性流动资产用短期来源(临时性流动负债)融通。故选项A正确，选项B、C、D不正确。

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　　3、在流动资产的融资策略上，关于激进融资策略表述正确的有()。

　　A.收益与风险较高

　　B.该策略资本成本高

　　C.长期资金来源小于长期性资产

　　D.短期资金来源大于波动性流动资产

　　[答案]A，C，D

　　[解析]在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。选项C、D正确;这种策略观念下，通常使用更多的短期融资。短期融资方式通常比长期融资方式具有更低的成本。选项B不正确;然而，过多地使用短期融资会导致较低的流动比率和较高的流动性风险。高风险高收益。选项A正确。

　　4、企业在持续经营过程中，会自发地、直接地产生一些企业经营需要的自发性流动负债，如()。

　　A.预收账款

　　B.应付职工薪酬

　　C.应付票据

　　D.根据周转信贷协定取得的限额内借款

　　[答案]A，B，C

　　[解析]自发性负债，又称为经营性流动负债，是指直接产生于企业持续经营中的负债，如商业信用筹资和日常运营中产生的其他应付款，以及应付职工薪酬、应付利息、应交税费等。选项A、B、C正确;临时性流动负债是指为了满足临时性流动资金需要所发生的负债。选项D属于临时性流动负债。故选项D不正确。

　　5、下列各项中，影响企业流动资产投资策略选择的有()。

　　A.企业对风险和收益的权衡

　　B.影响企业政策的决策者

　　C.产业因素

　　D.短期、中期、长期负债的利率差异

　　[答案]A，B，C

　　[解析]影响企业选择流动资产投资策略的因素有四个：(1)企业对风险和收益的权衡;(2)企业经营的内外部环境;(3)产业因素;(4)影响企业政策的决策者。选项A、B、C正确;选项D是影响融资决策的因素。

　　6、在激进的流动资产融资策略中，短期融资方式用来支持()。

　　A.部分永久性流动资产

　　B.全部永久性流动资产

　　C.全部临时性流动资产

　　D.部分临时性流动资产

　　[答案]A，C

　　[解析]在激进融资策略中，企业以长期负债、自发性负债和股东权益资本为所有的非流动资产融资，仅对一部分永久性流动资产使用长期融资方式融资。短期融资方式支持剩下的永久性流动资产和所有的临时性流动资产。故选项A、C正确，选项B、D不正确。

　　7、根据期限匹配融资策略，固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]对

　　[解析]此题考核的是流动资产的融资策略。在期限匹配融资策略中，永久性流动资产和非流动资产以长期融资方式(负债或股东权益)来融资，波动性流动资产用短期融资来融通。因此固定资产比重较大的上市公司主要应通过自发性负债、长期负债和发行股票筹集资金，故本题的说法正确。

　　8、甲企业在营运资金管理中，想要降低流动资产的持有成本、提高企业的收益水平，则该企业应采取宽松的流动资产投资策略。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]错

　　[解析]在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率，但是，过多的流动资产投资，无疑会承担较大的流动资产持有成本，提高企业的资金成本，降低企业的收益水平。故本题的说法不正确。

　　9、在流动资产的三种融资策略中，使用短期融资最多的是激进融资策略。()

　　A.√

　　B.×

　　[答案]对

　　[解析]流动资产的融资策略包括三种：期限匹配融资策略、保守融资策略、激进融资策略，在期限匹配融资策略中，短期融资=波动性流动资产;在保守融资策略中，短期融资仅用于融通部分波动性流动资产，即短期融资<波动性流动资产;在激进融资策略中，短期融资=波动性流动资产+部分永久性流动资产，即短期融资>波动性流动资产，所以，在流动资产的三种融资策略中，使用短期融资最多的是激进融资策略。故本题的说法正确。