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2019年期货投资分析精选试题及答案(十一)_第2页

来源:华课网校  [2019年1月24日] 【

  16.关于量价关系的表述,错误的是( )。

  A.价格形态中,交易量是重要的人气指标

  B.价格形态中,交易量是重要的验证指标

  C.成交量或持仓量可以单独作为交易决策依据

  D.涨跌停板时,尽管交易量通常极小,却是市场趋势非常强烈的表现

  17.程序化交易策略的绩效评估指标是( )。

  A.年收益金额B.最大亏损金额

  C.夏普比率 D.交易盈利笔数

  18.某发电厂持有 A 集团动力煤仓单,经过双方协商同意,该电厂通过 A 集团异地分 公司提货。其中,串换厂库升贴水为-100 元/吨,通过计算两地动力煤价差为 125 元/ 吨。另外,双方商定的厂库生产计划调整费为 35 元/吨。则此次仓单串换费用为( ) 元/吨。

  A.25 B.60 C.225 D.190

  19.关于建立虚拟库存,以下描述不正确的是( ) 。

  A.期货市场流动性强,虚拟库存的建立和取消非常方便

  B.期货交割的商品质量有保障

  C.无须担心仓库的安全问题

  D.企业可以随时提货

  20.某基金经理持有 6 个月到期的 7 年期国债 X 和股票资产 Y。 X 的到期收益率为 8%, Y 的到期收益率为 26%,标准差为 50%。若该投资组合的标准差为 35%,则组合的预期收

  A.12% B.15% C.20% D.30%

  第 20 题原题干有问题,修改后:某基金经理持有6 个月到期的 7 年期国债X 和股票资产Y。X 的到期收益率为8%,权重 40%; Y 的到期收益率为 20%,权重 60%,则组合的预期收益率为( )。 (参考公式:组合收益率=∑权重×收益率)

  A.7.4% B.10.6% C.15.2% D.22.1%

  参考答案:

  11-20 ADDAB、CCBDC

  21.某资产组合由价值 l 亿元的股票和 l 亿元的债券组成,基金经理希望保持核心 资产组合不变,为对冲市场利率水平走高的风险,其合理的操作是( )。

  A.卖出债券现货B.买入债券现货

  C.买入国债期货D.卖出国债期货

  22.期权的日历价差组合是利用( )的期权合约之间权利金关系变化构造的。

  A.相同标的和到期日,但不同行权价

  B.相同行权价、到期日和标的

  C.相同行权价和到期日,但不同标的

  D.相同标的和行权价,但不同到期日

  23.某投资经理的债券组合如下: 市场价值 久期

  债券 1 100 万元 7

  债券 2 350 万元 5

  债券 3 200 万元 1

  该债券组合的基点价值为( )元。

  A.2650 B.7800 C.103000 D.265000

  24.某交易者买入 10 张欧元期货合约,成交价格为 1.3502(即 1 欧元=1.3502 美元), 合约大小为 125000 欧元。若期货价格跌至 1.3400,则交易者的浮动亏损为( ) 美元。 (不计手续费等交易成本)

  A.12750

  B.10500

  C.24750

  D.22500

  25.某投资银行为了在股票市场下跌时获得相对较高的收益率,设计了嵌有看涨期权 空头的股指联结票据,但是投资者不愿意接受这个没有保本条款的产品。对此,投资者 最容易接受的调整方式是( )。

  A.嵌入更高执行价的看涨期权空头

  B.嵌入更低执行价的看涨期权空头

  C.嵌入更高执行价的看涨期权多头

  D.嵌入更低执行价的看涨期权多头

  26.投资者利用平值的上证 50ETF 期权做保护性看跌期权交易(期权保险策略),在 其他条件不变的情况下,( )情景发生时投资者的风险最大。

  A.标的资产价格上涨 30%,波动率不变

  B.标的资产价格上涨 30%,波动率下降

  C.标的资产价格下跌 30%,波动率上升

  D.标的资产价格下跌 30%,波动率下降

  27.在给资产组合做在险价值(VaR)分析时,选择( )置信水平比较合理。

  A.5% B.30% C.50% D.95%

  28.某个资产组合的下一日的在险价值(VaR)是 100 万元,基于此估算未来两个星 期(10 个交易日)的 VaR,得到( )万元。

  A.100 B.316 C.512 D.1000

  29.投资者卖出了一手行权价为 3 元的上证 50ETF 看涨期权,若要完全对冲其 Vega 风险,在暂不考虑其他风险的情况下,( )最合适。

  A.卖出一手行权价为 3.5 元的看跌期权

  B.买入一手行权价为 3.5 元的看跌期权

  C.卖出一手行权价为 3 元的看跌期权

  D.买入一手行权价为 3 元的看跌期权

  30.某个结构化产品挂钩于股票价格指数,其收益计算公式如下所示: 赎回价值 = 面值 + 面值×[1 - 指数收益率] 为了保证投资者的最大亏损仅限于全部本金,需要加入的期权结构是( )。

  A.执行价为指数初值的看涨期权多头

  B.执行价为指数初值 2 倍的看涨期权多头

  C.执行价为指数初值 2 倍的看跌期权多头

  D.执行价为指数初值 3 倍的看涨期权多头

  参考答案:

  21-30 DDAAD、CDDCB

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责编:jiaojiao95
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