2021年注册会计师《财务成本管理》考点习题：传统财务报表分析

　　『多选题』在进行财务分析时，财务报表是重要的分析资料，不过财务报表信息披露也会存在局限性，体现在(　)。

　　A.没有披露企业的全部信息

　　B.已经披露的财务信息不一定是真实情况的准确计量

　　C.容易发生账务处理错误

　　D.管理层的各项会计政策选择，有可能降低信息可比性

　　『正确答案』ABD

　　『答案解析』财务报表披露存在以下局限性：(1)财务报表没有披露企业的全部信息，管理层拥有更多的信息，披露的只是其中的一部分;(2)已经披露的财务信息存在会计估计误差，不一定是真实情况的准确计量;(3)管理层的各项会计政策选择，有可能降低信息可比性。

　　『单选题』下列计算式子中，不正确的是(　)。

　　A.产权比率=总负债/股东权益

　　B.长期资本负债率=负债/长期资本

　　C.权益乘数=总资产/股东权益

　　D.现金流量利息保障倍数=经营现金流量/利息费用

　　『正确答案』B

　　『答案解析』长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分比。

　　『多选题』存在优先股的情况下，下列计算式子中正确的有( )。

　　A.每股收益=(净利润-优先股股利)/流通在外普通股股数

　　B.每股净资产=股东权益总额/流通在外普通股股数

　　C.每股营业收入=营业收入/流通在外普通股加权平均股数

　　D.每股股利=普通股股东股利总额/流通在外普通股股数

　　『正确答案』CD

　　『答案解析』每股收益=(净利润-优先股股利)/流通在外普通股加权平均股数，每股净资产=(股东权益总额-优先股权益)/流通在外普通股股数。

　　『单选题』某公司上年度与应收账款周转天数计算相关的资料为：年度营业收入为9000万元，年初应收账款余额为450万元，年末应收账款余额为750万元，坏账准备数额较小，可以忽略，假设企业的存货周转天数是20天，不存在其他流动资产，每年按360天计算，则该公司上年度流动资产周转天数为(　)天。

　　A.40

　　B.44

　　C.24

　　D.41.6

　　『正确答案』B

　　『答案解析』应收账款平均数=(450+750)/2=600(万元)，应收账款周转次数=9000/600=15(次)，应收账款周转天数=360/15=24(天)，流动资产周转天数=24+20=44(天)。

　　『单选题』甲公司上年末股东权益总额为1000万元，流通在外的普通股股数为200万股，上年流通在外普通股加权平均股数为180万股;优先股为20万股，清算价值为每股5元，拖欠股利为每股3元。如果上年末普通股的每股市价为63元，甲公司的市净率为(　)。

　　A.15

　　B.14

　　C.12

　　D.13.49

　　『正确答案』A

　　『答案解析』每股净资产=普通股股东权益/流通在外普通股股数=[1000-20×(5+3)]/200=4.2(元/股)，市净率=每股市价/每股净资产=63/4.2=15。

　　『多选题』下列关于市价比率的说法中，不正确的有(　)。

　　A.每股收益=净利润/流通在外普通股加权平均数

　　B.市净率=每股市价/每股净利润

　　C.市盈率反映普通股股东愿意为每股净利润支付的价格

　　D.每股收入=营业收入/流通在外普通股加权平均数

　　『正确答案』ABC

　　『答案解析』每股收益=普通股股东净利润/流通在外普通股加权平均数，故选项A的说法不正确;市净率=每股市价/每股净资产，故选项B的说法不正确;市盈率反映普通股股东愿意为每1元(不是每股)净利润支付的价格，故选项C的说法不正确。

　　『单选题』某公司今年与上年相比，净利润增长8%，总资产增加7%，负债增加9%。由此可以判断，该公司权益净利率比上年(　)。

　　A.提高

　　B.下降

　　C.无法判断

　　D.没有变化

　　『正确答案』A

　　『答案解析』权益净利率=总资产净利率×权益乘数=总资产净利率/(1-资产负债率)=(净利润/总资产)/(1-资产负债率)，今年与上年相比，净利润增长8%，总资产增加7%，表明总资产净利率提高;总资产增加7%，负债增加9%，表明资产负债率提高。由此可以判断，该公司权益净利率比上年提高了。

　　『单选题』A公司2018年总资产净利率为15%，权益乘数为2;2019年总资产净利率为18%，权益乘数为1.8，使用因素分析法依次分析总资产净利率和权益乘数变动对于权益净利率的影响。则下列说法中正确的是(　)。

　　A.2018年权益净利率为7.5%

　　B.2019年权益净利率为10%

　　C.总资产净利率提高使得权益净利率提高6%

　　D.权益乘数下降使得权益净利率下降3%

　　『正确答案』C

　　『答案解析』2018年权益净利率=15%×2=30%，总资产净利率提高对权益净利率的影响：(18%-15%)×2=6%，权益乘数下降对权益净利率的影响：18%×(1.8-2)=-3.6%，2019年权益净利率=18%×1.8=32.4%。

　　『计算分析题』ABC公司2019年的销售额62500万元，比上年提高28%，有关的财务比率如下：

　　备注：该公司正处于免税期。

　　要求：

　　(1)运用杜邦财务分析原理，比较2018年公司与同业平均的净资产收益率，定性分析其差异的原因;

　　(2)运用杜邦财务分析原理，比较本公司2019年与2018年的净资产收益率，定性分析其变化的原因。

　　『正确答案』(1)本公司净资产收益率

　　=7.20%×1.11×[1/(1-50%)]=15.98%

　　行业平均净资产收益率

　　=6.27%×1.14×[1/(1-58%)]=17.02%

　　具体分析如下：

　　①营业净利率高于同业水平0.93%，其原因是：销售利润率较同行业低0.4%，销售利息率较同业低1.33%;

　　②资产周转率略低于同业水平0.03次，主要原因是应收账款周转较慢;

　　③权益乘数低于同业水平，因其资产负债率较低。

　　(2)2018年净资产收益率

　　=7.2%×1.11×[1/(1-50%)]=15.98%

　　2019年净资产收益率

　　=6.81%×1.07×[1/(1-61.3%)]=18.83%

　　①营业净利率低于2018年(0.39%)，主要原因是销售利息率上升(1.42%);

　　②资产周转率下降，主要原因是固定资产周转率和存货周转率下降;

　　③权益乘数提高，原因是资产负债率提高。