基金从业资格考试《基金基础》考前练习9

　　2016基金基础练习题9

　　第01题：目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过 ( )天。

　　A.90

　　B.150

　　C.10

　　D.360

　　正确答案：C 目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过10天。

　　第02题：市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的 ( )。

　　A.40%

　　B.60%

　　C.0%

　　D.100%

　　正确答案：D 市场参与者中，任何一只基金的远期交易净买入总余额不得超过其基金资产净值的100%。

　　第03题：詹森α衡量的是基金组合收益中超过 ( )预测值的那一部分超额收益。

　　A、绝对收益率

　　B、WACC模型

　　C、超额收益率

　　D、CAPM模型

　　正确答案：D 它衡量的是基金组合收益中超过 CAPM 模型预测值的那一部分超额收益。

　　第04题：下列关于到期收益率影响因素的说法，错误的是 ( )。

　　A、在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减

　　B、在其他因素相同的情况下，固定利率債券比零息债券的到期收益率要低

　　C、在其他因素相同的情况下，票面利率与债券到期收益率呈同方向增减

　　D、在市场利率波动的情况下， 再投资收益率可能不会维持不变，会影响投资者实际的持有期收益率

　　正确答案：B 在其他因素相同的情况下，固定利率债券比零息债券的到期收益率要高。

　　第05题：当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于 ( )。

　　A:买入并持有策略

　　B:投资组合策略

　　C:动态资产配置

　　D:投资组合保险策略

　　正确答案：A 当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于买入并持有策略，在市场向上运动时放弃了利润，在市场向下运动时增加了损失。

　　第06题：以下不属于基金业绩评价体系的是 ( )，

　　A.分类方法

　　B.指标计算方法

　　C.风格判断

　　D.行业选择

　　正确答案：D 基金业绩评价体系包括分类方法、指标计算方法、风格判断和评级等。行业选择是业绩归因的因素。故选D.

　　第07题：下列关于短期融资券的说法正确的是 ( )

　　A、采用贴现的形式发行，通过市场招标确定发行利率

　　B、发行者为具有法人资格的金融企业

　　C、仅在银行间债券市场上流通

　　D、对资金用途有明确限制

　　正确答案：C 中国的短期融资券是境内具有法人资格的非金融企业发行的，仅在银行间债券市场上流通的短期债务工具。短期融资券由商业银行承销并采用无担保的方式发行，通过市场招标确定发行利率。企业发行短期融资券目的是为了获得短期流动性，对资金用途并无明确限制。

　　第0题：下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的是 ( )。

　　A:基金转换费

　　B:基金管理人的管理费

　　C:基金托管人的托管费

　　D:销售服务费

　　正确答案：A 基金费用一般包括管理人报酬、托管费、销售服务费、交易费用、利息支出和其他费用。由于目前管理人报酬、托管费和销售服务费是按资产净值的一定比例计提支付，在计算基金资产净值时已经将费用扣除，大部分股票基金投资者对此并不太敏感。

　　第09题：下列与基金有关的费用不能从基金财产中列支的有 ( )。

　　A、销售服务费

　　B、基金管理人的管理费

　　C、基金托管人的托管费

　　D、基金合同生效前的会计师费

　　正确答案：D 下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：

　　①基金管理人的管理费;

　　②基金托管人的托管费;

　　③销售服务费;

　　④基金合同生效后的信息披露费用;

　　⑤基金合同生效后的会计师费和律师费;

　　⑥基金份额持有人大会费用;

　　⑦基金的证券交易费用;

　　⑧按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

　　第09题： 下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是 ( )。

　　A.标的资产的价格越低、执行价格越高，看涨期权的价格就越高

　　B.对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

　　C.波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

　　D.在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

　　正确答案：A 看涨期权在执行时，其收益等于标的资产的市场价格与执行价格之差。因此，标的资产的价格越高、执行价格越低，看涨期权的价格就越高。

　　第11题：下列关于影响期权价格因素的表述，不正确的是 ( )。

　　A、当无风险利率升高时，买方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之上升

　　B、对于美式期权和欧式期权来说，有效期越长，期权价格越高

　　C、波动率越大，对期权多头越有利，期权价格也应越高

　　D、在期权有效期内，标的资产产生的红利将使看涨期权价格下降，而使看跌期权价格上升

　　正确答案：A 对卖方而言，直到期权买方行权才能卖出合约标的资产收回现金。故当无风险利率升高时，卖方资金的机会成本会变高，从而看跌期权的价值随之降低。当无风险利率下降时，无风险利率对看涨期权和看跌期权价格的作用则相反。

　　第12题：私募股权投资基金的组织结构不包括 ( )

　　A、有限合伙制

　　B、公司制

　　C、信托制

　　D、股份制

　　正确答案：D 私募股权投资基金通常分为有限合伙制、公司制和信托制三种组织结构。

　　第13题：下列关于基金业绩评价的意义的说法，不包括的是 ( )。

　　A、对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必须测算和理解基金经理的业绩

　　B、基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险

　　C、只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况

　　D、不同基金的投资目标、范围、比较基准等均有差别

　　正确答案：D 投资者都想要知道他们的投资产品表现如何。对于个人投资者而言，投资业绩的好坏可能会决定他们是否有足够的钱来支付大额开支，如子女教育、旅游等。对于储备养老金的参与者而言，投资业绩的好坏可能会决定其能否有舒适的退休生活，对于基金公司而言，想要提高其投资管理能力，必理测算和理解基金经理的业绩。仅仅了解投资产品所实现的回报率是不够的，投资者和基金公司还需要知道基金经理相对于市场表现如何，相对于其他基金经理表现如何。最终需要回答的问题是，基金经理的业绩来源是高超的投资技能，还是单纯的运气，或者是承担了过多的风险。只有通过完备的投资业绩评估，投资者才可以有足够的信息来了解自己的投资状况.

　　第13题：下列关于商业票据特点的表述，正确的是 ( )。

　　A.面额较小

　　B.利率较高，通常比银行优惠利率高，比同期国债利率高

　　C.只有一级市场，没有明确的二级市场

　　D.只有二级市场，没有明确的一级市场

　　正确答案：C 商业票据的特点主要有三点：①面额较大;②利率较低，通常比银行优惠利率低，比同期国债利率高;③只有一级市场，没有明确的二级市场。

　　第15题：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标.下列不属于常见的风险敏感度指标是〔)

　　A.β系数

　　B.久期

　　C.凸性

　　D.方差

　　正确答案：D 常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。而方差是描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度，所以选D

　　第16题：有些风险敞口无法直接测量，但可以计算出风险因子的变化对组合价值的影响程度，这就是风险敏感度指标。下列不属于常见的风险敏感度指标是 ( )。

　　A、β系数

　　B、久期

　　C、凸性

　　D、方差

　　正确答案：D 常见的风险敏感度指标有β系数、久期、凸性等。而方差是描述收益的不确定性，即偏离期望收益的程度。所以选D。

　　第17题：下列关于P/E和EV/EBITDA的说法，错误的是 ( )。

　　A.在EV/EBITDA方法中，要最终得到对股票市值的估计，还必须减去债权的价值

　　B.P/E和EV/EBITDA反映的都是市场价值和收益指标之间的比例关系

　　C.P/E是从全体投资人的角度出发，而EV/EBITDA是从股东的角度出发

　　D.EV/EBITDA更适用于单一业务或子公司较少的公司估值

　　正确答案：C P/E是从股东的角度出发，而EV/EBITDA是从全体投资人的角度出发。

　　第1题：下列不属于基金投资风格分析的是 ( )。

　　A:持仓集中度分析

　　B:持仓结构分析

　　C:持仓股本规模分析

　　D:持仓成长性分析

　　正确答案：B 基金投资风格分析：①持仓集中度分析。通过计算前10只股票投资市场占基金资产净值的比例可以分析基金是否倾向于集中投资;②基金持仓股本规模分析。通过基金持有股票的股本规模分析，可以了解基金所投资的上市公司的规模偏好;③基金持仓成长性分析。通过分析基金所持有的股票的成长性指标，可以了解基金投资的上市公司的成长性。

　　第1题： 2013年9月6日，首批 ( )正式在中国金融期货交易所推出。

　　A.5年期国债期货合约

　　B.10年期国债期货合约

　　C.沪深300指数期货合约

　　D.沪深500指数期货合约

　　正确答案：A 2013年9月6日，首批3个5年期国债期货合约正式在中国金融期货交易所推出.

　　第20题：对于一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素不包括 ( )。

　　A、投资期限

　　B、收益需求

　　C、风险容忍度

　　D、流动性

　　正确答案：D 对一般的投资者而言，影响投资需求的关键因素主要包括：投资期限、收益要求和风险容忍度。除此以外，投资者还可能因为流动性、税收、监管要求等因素而产生一些特别的投资需求。

　　第21题：用以反映货币市场基金风险的指标不包括 ( )。

　　A、组合平均剩余期限

　　B、融资比例

　　C、浮动利率债券投资情况

　　D、贝塔系数

　　正确答案：D 用以反映货币市场基金风险的指标有投资组合平均剩余期限、融资比例、浮动利率债券投资情况等。

　　第22题：债券市场价格越 ( )债券面值，期限越 ( )，则当期收益率就越偏离到期收益率。

　　A.接近;长

　　B.接近;短

　　C.偏离;长

　　D.偏离;短

　　正确答案：D 债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。

　　第23题：债券市场价格越 ( )债券面值，期限越 ( )，则当期收益率就越接近到期收益率。

　　A、偏离;短

　　B、接近;长

　　C、偏离;长

　　D、接近;短

　　正确答案：B 债券当期收益率与到期收益率两者之间关系如下：①债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率就越接近到期收益率。②债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率就越偏离到期收益率。但是不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动。

　　第24题：华泰公司原定将一笔银行存款偿付应付账款，先决定延缓偿付，而将这笔存款支付了新购入的存货，它对速动比率的影响是 ( )。

　　A.提高

　　B.下降

　　C.无影响

　　D.有影响、既不提高，也不下降

　　正确答案：B 速动比率=(流动资产-存货)/流动负债原定将一笔银行存款偿付应付账款，先决定延缓偿付，而将这笔存款支付了新购入的存货。这句话的意思是：存货增加，分子减少，流动负债增加，分母增加，所以速度比率减少。

　　第25题：国内外的私募股权投资机构类型不包括 ( )

　　A、专业化的私募投资基金

　　B、具有政府背景的投资基金

　　C、大型企业的投资基金部门

　　D、小型企业的投资基金部门

　　正确答案：D 国内外的私募股权投资机构类型包括：专业化的私募投资基金，如黑石集团等;大型多元化金融机构下设的直接投资部门，如摩根士丹利、JP 摩根等;在国内，由中方机构发起、外资进行入股，如联想控股的成员企业弘毅投资，是专门从事股权投资及管理业务的机构;大型企业的投资基金部门，这些部门主要为它们的母公司制定并执行与其发展战略相匹配的投资组合战略;具有政府背景的投资基金等。