2018证券从业资格考试金融市场基础知识预习试题(二)_第6页

　　91[单选题] 下列说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.可转换公司债券的赎回是指上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券

　　Ⅱ.可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人

　　Ⅲ.上市公司也可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券

　　Ⅳ.按照《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人一次回售的权利

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：可转换公司债券的赎回是指上市公司可按事先约定的条件和价格赎回尚未转股的可转换公司债券。可转换公司债券的回售是指债券持有人可按事先约定的条件和价格，将所持债券卖给发行人。按照《上市公司证券发行管理办法》，可转换公司债券募集说明书应当约定，上市公司改变公告的募集资金用途的，应赋予债券持有人一次回售的权利。

　　92[单选题] 下列关于风险管理特点说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.风险分散多样化投资;只能降低非系统性风险

　　Ⅱ.风险规避变更计划以降低损失概率及程度;事先控制，事后补救

　　Ⅲ.风险冲销减少风险暴露;事前控制;适用于不可抗力因素导致的风险

　　Ⅳ.风险补偿事前性、重大性、主动性、外部资源性;提高风险回报以获得价格补偿

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：风险分散多样化投资，只能降低非系统性风险。风险转移减少风险暴露;事前控制;适用于不可抗力因素导致的风险。风险规避变更计划以降低损失概率及程度;事先控制，事后补救。风险补偿事前性、重大性、主动性、外部资源性;提高风险回报以获得价格补偿。

　　93[单选题] 机构投资者中偏好风险有(　　)。

　　Ⅰ.私募基金

　　Ⅱ.养老金

　　Ⅲ.券商资管计划

　　Ⅳ.社保基金

　　A.Ⅱ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：机构投资者中既有偏好风险的私募基金、券商资管计划等，又有规避风险的养老金、社保基金等。

　　94[单选题] 以下关于沪港通交易制度的具体安排正确的有(　　)。

　　Ⅰ.沪港通向双方投资者仅提供限价类型订单，两地投资者均不可以进行市价委托

　　Ⅱ.中国香港投资者买入沪股通股票当日不得卖出，内地投资者买人港股通股票当日可以卖出

　　Ⅲ.禁止裸卖空行为

　　Ⅳ.不参加大宗交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：基于两地市场规则差异和投资者权益保护的考虑，沪港通业务相关规则对投资者的，交易方式做出一定的调整。主要包括：(1)沪港通向双方投资者仅提供限价类型订单，两地投资者均不可以进行市价委托。(2)有关回转交易遵循对方交易所规则，即中国香港投资者买入沪股通股票当日不得卖出，内地投资者买入港股通股票当日可以卖出。(3)沪股通和港股通都禁止裸卖空行为。(4)不参加大宗交易，即内地投资者不得参与香港市场的对盘系统外交易(相当于大宗交易)，中国香港投资者也不参与沪市A股的大宗交易。

　　95[单选题] 我国市场微观基础的缺陷使原本的非系统风险向系统风险大幅转移，也加剧了整个市场的系统风险。这种风险的转移主要体现在(　　)方面。

　　Ⅰ.行政审批及融资定位导致的风险转移

　　Ⅱ.上市公司来源单一导致风险转移

　　Ⅲ.中小投资者利益受到侵害导致风险转移

　　Ⅳ.市场上普遍的信息披露不完善导致的风险转移

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：我国市场微观基础的缺陷使原本的非系统风险向系统风险大幅转移，也加剧了整个市场的系统风险。这种风险的转移主要体现在行政审批及融资定位导致的风险转移、上市公司来源单一导致风险转移、中小投资者利益受到侵害导致风险转移、市场上普遍的信息披露不完善导致的风险转移。

　　96[单选题] 下列关于流动性风险说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.市场流动性主要指金融机构拥有的金融资产在证券市场上变现的容易程度

　　Ⅱ.筹资流动性可以衡量金融机构履行到期负债的能力的大小

　　Ⅲ.市场流动性与筹资流动性，两者之间既彼此联系又相互独立

　　Ⅳ.金融机构流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：筹资流动性是主要用来衡量金融机构确保有足够资产以满足其资金流动需要的能力，是衡量金融机构履行到期负债的能力的大小;市场流动性主要指金融机构拥有的金融资产在证券市场上变现的容易程度，两者之间既彼此联系又相互独立。金融机构流动性风险是指经济主体由于金融资产的流动性的不确定性变动而遭受经济损失的可能性。

　　97[单选题] 关于政府机构类投资者，以下正确的是(　　)。

　　Ⅰ.政府机构类投资者是指进行证券投资的政府机构，各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场

　　Ⅱ.中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控

　　Ⅲ.我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责

　　Ⅳ.从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：政府机构类投资者是指进行证券投资的政府机构，各级政府及政府机构出现资金剩余时，可通过购买政府债券、金融债券投资于证券市场。中央银行以公开市场操作作为政策手段，通过买卖政府债券或金融债券，影响货币供应量或利率水平，进行宏观调控。我国国有资产管理部门或其授权部门持有国有股，履行国有资产的保值增值和通过国家控股、参股来支配更多社会资源的职责。从各国的具体实践看，出于维护金融稳定的需要，政府还可成立或指定专门机构参与证券市场交易，减少非理性的市场震荡。

　　98[单选题] 广义的金融风险指(　　)等所有参与金融活动的交易主体因不确定性而遭受损失的可能性。

　　Ⅰ.个人Ⅱ.公司

　　Ⅲ.金融机构Ⅳ.政府

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：广义的金融风险指个人、公司、金融机构以及政府等所有参与金融活动的交易主体因不确定性而遭受损失的可能性，所涉及的范围比较大。

　　99[单选题] 关于企业的说法正确是(　　)。

　　Ⅰ.是微观经济活动的主体

　　Ⅱ.它是金融市场上最重要的中介机构

　　Ⅲ.是金融市场上最大的资金需求者和金融工具的提供者

　　Ⅳ.金融市场最活跃的主体

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：企业是微观经济活动的主体，是股票和债券市场上的主要筹资者，也是货币市场的重要参与者。从总体上看，企业是金融市场上最大的资金需求者和金融工具的提供者。企业的理财始终离不开金融市场，即用现金余款来进行短期投资，又利用货币市场融入短期资金以满足季节性、临时性的资金需求，还可以通过资本市场筹措长期资金，因而成为金融市场最活跃的主体。

　　100[单选题] 参与证券投资的金融机构可以分为(　　)。

　　Ⅰ.证券经营机构

　　Ⅱ.银行业金融机构

　　Ⅲ.保险经营机构

　　Ⅳ.主权财富基金和其他金融机构

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：参与证券投资的金融机构可以分为证券经营机构、银行业金融机构、保险经营机构、主权财富基金和其他金融机构。