基金从业资格考试《基金基础》考前练习10_第2页

　　第26题：我国债券市场的场内交易场所主要是指 ( )。

　　A、银行间市场

　　B、上海证券交易所、深圳证券交易所

　　C、银行柜台市场

　　D、证券公司

　　正确答案：B 我国债券市场的场内交易场所主要是指上海证券交易所和深圳证券交易所。

　　第2题：以下关于基金税收的表述，错误的是 ( )。

　　A、证券投资基金取得的债券差价收入依照税法的规定征收企业所得税

　　B、证券投资基金取得的债券利息收入由债券发行企业支付利息时，代扣代缴个人所得税

　　C、基金管理人以发行基金方式募集资金，不征收营业税

　　D、目前，我国证券投资基金买入股票时暂不征收印花税

　　正确答案：A 对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　　第28题：以下关于算术平均收益率和几何平均收益率说法不正确的是 ( )。

　　A、算术平均收益率即计算各期收益率的算术平均值

　　B、与算术平均收益率不同，几何平均收益率运用了复利的思想，即考虑了货币的时间价值

　　C、一般来说，算术平均收益率要小于几何平均收益率，两者之差随收益率波动加剧而增大

　　D、由于几何平均收益率是通过对时间进行加权来衡量收益的情况，因此克服了算术平均收益率会出现的上偏倾向

　　正确答案：C 一般来说，算术平均收益率要大于几何平均收益率，两者之差随收益率波动力加剧而增大。C选项不正确，其他均正确，故选C。

　　第29题：根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，不包括 ( )。

　　A、零息债券

　　B、政府债券

　　C、附息债券

　　D、息票累积债券

　　正确答案：B 根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息，债券可分为零息债券、附息债券、息票累积债券三类。

　　第29题：假设一：投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，共采用上一节介绍的方法选择优证券组合。

　　假设二：投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全梠同的预期。

　　假设三：资本市场没有摩擦。所谓摩擦，是指市场对资本和信息自由流动的阻碍。因此，该假设意味着：在分析问题的过程中，不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的证税，信息在市风险 ( )，要求的预期报酬率就 ( )，股票价格越低。

　　A.越高;越低

　　B.越低;越高

　　C.越低;越低

　　D.越高;越高

　　正确答案：D 风险越高，要求的预期报酬率就越高，股票价格越低。

　　第31题：以下全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款中，正确的是 ( )。

　　A.在计算总收益时，可以不考虑投资组合中持有的现金及现金等价物的收益

　　B.CFA在1995年筹备的全球投资业绩标准委员会(GIPS)负责发展并制定绩效的呈现标准

　　C.若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，可以使用估计出的买卖开支

　　D.自2006年1月1日起，公司必须至少每年一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算

　　正确答案：B 在计算总收益时，必须计入投资组合中持有的现金及现金等价物的收益，A错误。若实际的直接买卖开支无法从综合费用中确定并分离出来，则在计算未扣除费用收益时，必须从收益中减去全部综合费用或综合费用中包含直接买卖开支的部分，而不得使用估计出的买卖开支，C错误。自2006年1月1日起，公司必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算;自2010年1月1日起，改为至少每月一次，D错误。

　　第31题：以下关于资本市场没有摩擦的假设，说法不正确的是 ( )。

　　A、不考虑交易成本和对红利、股息及资本利得的征税

　　B、信息在市场中自由流动

　　C、任何证券的交易单位都是有限可分的

　　D、市场只有一个无风险借货利率，在借货和卖空上没有限制

　　正确答案：C 资本市场没有摩擦假设的内容。

　　第33题：指数化策略 ( )投资组合业绩与某种债券指数相同。该指数的业绩 ( )投资者的目标业绩，与该指数相配比 ( )资产管理人能够满足投资人的收益率需求目标。

　　A、可以保证,不一定代表，并不意味着

　　B、可以保证，代表，意味着

　　C、不能保证，可以代表，不意味着

　　D、不能保，代表，意味着

　　正确答案：A 这是指数化的局限性。

　　第34题：某10年期、半年付息一次的附息债券的麦考莱久期为8.6，应计收益率4%，则修正的麦考莱久期为 ( )。

　　A、8.0

　　B、8.1

　　C、8.2

　　D、8.3

　　正确答案：C 修正的麦考莱久期=麦考莱久期/(1+y)=8.6/(1+4%)=8.2。

　　第35题：下列关于合格境内机构投资者(QDII)的说法中，错误的是 ( )。

　　A.在任何情况下，QDII基金均不得借入现金

　　B.申请QDII资格的机构投资者要求，具有5年以上境外证券投资管理经验和相关资质的中级以上管理人员不少于1名，具有3年以上的人员不少于3名

　　C.实行QDII机制有利于引导国内居民通过正常渠道参与境外证券投资，减轻资本非法外逃的压力，将资本流出置于可监控的状态

　　D.QDII基金不得购买贵金属或代表贵金属的凭证

　　正确答案：A 有临时用途的情况下，QDII基金可以借入现金。

　　第36题：当市场价格高于行权价格时。认购股权持有者行权，公司发行在外的股份 ( )。

　　A.增加

　　B.减少

　　C.不变

　　D.相同

　　正确答案：A 当市场价格高于行权价格时，认购股权持有者行权，公司发行在外的股份增加。

　　第3题：已知某债券基金的久期是3年，那么当市场利率下降2%时，该债券基金的资产净值将 ( )。

　　A.增加;6%

　　B.减少;6%

　　C.增加;3%

　　D.减少;3%

　　正确答案：A 利率下降，债券基金资产净值增加32%=6%。

　　第38题：在深圳证券交易所，B股的结算费为成交金额的 ( )。

　　A、0.5‰

　　B、0.15‰

　　C、1‰

　　D、1.5%‰

　　正确答案：A 对于B股，虽然没有过户费，但中国结算公司要收取结算费。在上海证券交易所，结算费是成交金额的0.5‰;在深圳证券交易所，称为“结算登记费”，是成交金额的0.5‰，但最高不超过500港元。

　　第39题：银行间债券市场的中介服务机构一般不包括 ( )。

　　A、全国银行间同业拆借中心

　　B、上海清算所

　　C、深圳清算所

　　D、中央国债登记结算有限责任公司

　　正确答案：C 银行间债券市场的中介服务机构主要是全囯银行间同业拆借中心、中央囯债登记结算有限责任公司( 简称中央结算公司) 和银行间市场清算股份有段公司(简称上海清算所)。

　　第40题：用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准测度任何组合绩效的方法是 ( )。

　　A、詹森指数法

　　B、特雷诺指数法

　　C、信息比率法

　　D、夏普指数法

　　正确答案：D 用证券投资组合的平均超额收益率除以该组合收益率的标准差，并以此为基准测度任何组合绩效的方法是夏普指数法。

　　第41题：在其他条件相同的情况下，信用等级 ( )的债券，收益率 ( )。

　　A、较低，较低

　　B、较低，较高

　　C、较高，不确定

　　D、较高，较高

　　正确答案：B 在其他条件相同的情况下，信用等级较高的债券，收益率较低;信用等级较低的债券，收益率较高。

　　第42题：远期合约的交割方式通常采用 ( )。

　　A、对冲平仓

　　B、实物交割

　　C、现金交割

　　D、现券交割

　　正确答案：B 远期合约通常用实物交割。

　　第43题：票面金额为100元的2年期债券,

　　第一年支付利息6元,

　　第二年支付利息6元,发行价格为95元,则该债券的到期收益率为 ( )

　　A、6.0%

　　B、8.8%

　　C、5.3%

　　D、4.%

　　正确答案：B 由95=6/(1+y)+106/(1+y)2得出到期收益率y=8.8%

　　第44题：股票基金在2013年12月31日，其净值为1亿元，2014年4月15日基金净值为9 500万元;有投资者在2014年4月15日客户申购2 000万元，2014年9月1日基金净值为1.4亿元;2014年9月1日，基金分红1 000万元，2014年12月31日基金份额净值为1.2亿元。计算该基金的时间加权收益率是 ( )%。

　　A、5.6

　　B、6.

　　C、.8

　　D、8.9

　　正确答案：B 股票基金在2013年12月31日——2014年4月15日，区间收益率为(9 500-10 000)10 000=-5%;投资者在2014年4月15日——2014年9月1日，区间收益为[14 000-(9 500+2 000)](9 500+2 000)=21.%;

　　2014年9月1日——2014年12月31日区间收益为[12 000-(14 000-1 000)](14 000-1 000)=-.%;

　　该基金的时间加权收益率用数学公式表达为：R=(1+R1)(1+R2)(1+R3)-1=(1-5%)(1+21.%)(1-.%)-1≈6.%。

　　因此正确答案为B。

　　第44题：

　　抵押债券的抵押保证物是 ( )。

　　A.债权

　　B.股权

　　C.不动产

　　D.以上三种都有可能

　　正确答案：C 抵押债券的抵押保证物是不动产。

　　第46题：以下关于风险和收益特征的说法中，错误的是 ( )。

　　A.债权人均有权获得固定利息且到期收回本金

　　B.股权投资者只有在盈利时才可获得股息

　　C.债权投资的风险更大，要求更高的风险溢价

　　D.清算时，股东有可能完全收不回原始投资

　　正确答案：C 股权投资的风险更大，要求更高的风险溢价。

　　第4题：远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值 ( )。

　　A、大于零

　　B、小于零

　　C、等于零

　　D、不确定

　　正确答案：C 远期价格是远期市场为当前交易的一个远期合约而提供的交割价格，它使得远期合约的当前价值为零。

　　第48题：如果考察期内基金的标准差发生变化，则 ( )将不再有效。

　　A、特雷诺指数

　　B、夏普指数

　　C、詹森指数

　　D、CAPM模型

　　正确答案：B 夏普指数是以标准差作为基金风险的度量。

　　第49题：下列关于詹森指数与特雷诺指数的表述，正确的是 ( )。

　　A.詹森指数与特雷诺指数对风险的调整只涉及市场风险

　　B.詹森指数与特雷诺指数均可直接说明基金业绩是否优于市场表现

　　C.詹森指数给出的是单位风险的超额收益率，因而是一种比率衡量指标

　　D.詹森指数与特雷诺指数在计算上所用的已知条件是一样的

　　正确答案：A 詹森指数可以直接说明基金业绩是否优于市场表现，特雷诺指数不可以，B错误。詹森指数是差异衡量指标，C错误。詹森指数与特雷诺指数在计算上所用的已知条件是不一样的，D错误。

　　第50题：在银行间债券市场中，以下有关债券结算业务类型的说法错误的是 ( )。

　　A.债券借贷首期采用券券对付的结算方式

　　B.质押式回购期限最长为1年

　　C.债券远期交易的期限最长不得超过91天

　　D.现券交易采用净价交易

　　正确答案：C 债券远期交易的期限最长不得超过365天。