中级银行从业风险管理教材要点：第四章市场风险管理_第4页

　　内部模型法框架下，市场风险分为利率风险、汇率风险、股票风险、商品风险四大类。

　　返回检验是指将市场风险内部模型法计算结果与损益进行比较，以检验计量方法或模型的准确性、可靠性，并据此对计量方法或模型进行调整和改进。

　　市场风险压力测试是一种定性与定量结合，以定量为主的风险分析方法。是弥补VaR值计量方法无法反应置信水平之外的极端损失的有效补充手段。

　　资本计量：最低市场风险资本要求为一般风险价值与压力风险价值之和

　　市场风险加权资产=市场风险资本要求*12.5

　　商业银行采用内部模型法，内部模型法覆盖率应不低于50%

　　内部模型法覆盖率=按内部模型法计量的资本要求/(按内部模型法计量的资本要求+按标准法计量的资本要求)

　　　4.5银行账户利率风险管理

　　银行账户利率风险是指利率水平、期限结构等要素发生不利变动导致银行账户整体收益和经济价值遭受损失的风险。

　　在计量银行账户利率风险过程中，应考虑包括重新定价风险、基差风险、收益率曲线风险和期权性风险在内的重要风险的影响。

　　4.5.1监管要求

　　巴塞尔委员会关于银行账户利率风险的最新监管改革方案

　　银行账户利率风险计量的标准化框架主要步骤包括：

　　1.将利率敏感的银行账户头寸划分为可标准化、部分标准化以及不可标准化三类;

　　2.确定现金流的重定价期限，对不同类型的头寸，采用不同方式确定其重定价期限;

　　3.计算六种标准利率冲击情景下，每个币种的利率风险的经济价值(EVE)变动;

　　4.计算每一币种、每一情景下自动利率期权的价值变动，作为经济价值变动的附加;

　　5.在六种标准利率冲击情景下，将经济价值下降的最大值作为银行账户利率风险的计量结果。

　　强化后的第二支柱银行账户利率风险监管原则包括如下修订内容：

　　1.细化和提升对银行账户利率风险管理的要求; 2.提高银行账户利率风险的市场披露要求;

　　3.强化内部资本充足性评估和监管评估的要求; 4.从严界定异常银行的阀值。

　　4.5.2计量方法

　　计量方法包括不限于缺口分析、久期分析、敏感性分析、情景模拟(静态模拟、动态模拟)等。

　　利率预测并非银行账户利率风险管理的必经程序，但却是银行账户利率风险管理的基础。

　　为提高预测的准确性，利率预测可以采取宏观基本面预测和技术分析相结合的方式。

　　银行账户利率风险控制的实现方法主要有：表内方法、表外方法以及风险资本限额三种：

　　1.表内方法：是基于商业银行利率风险敞口大小，结合对市场利率走势的预测，积极主动地调整资产负债的匹配状况;

　　2.表外方法：是利用金融衍生工具，对处于风险之中的资产负债进行套期保值;

　　3.风险资本限额：是商业银行董事会规定的各业务单位可用于利率风险损失的最大资本额度，该额度的设定应与银行账户利率风险测算方法一致，与商业银行的规模、性质和资本充足程度相适应。

　　4.5.3管理体系

　　1.完善银行账户利率风险治理结构(组建专门负责银行账户利率风险管理委员会，组建专职人员队伍);

　　2.加强资产负债匹配管理; 3.完善商业银行的定价机制; 4.实施业务多元化的发展战略。

　　　　4.6交易对手信用风险管理

　　4.6.1交易对手信用风险的定义和计算范围

　　定义：在交易最终结算前，因交易对手违约而造成经济损失的风险。

　　交易对手信用风险的特征主要有两个方面：动态的风险敞口、风险敞口是双向的。

　　交易对手信用风险主要来源于衍生品交易和证券融资交易。衍生品交易主要包括利率掉期、外汇远期、外汇掉期、交叉货币利率掉期、CDS等;证券融资交易主要包括回购、逆回购以及证券借贷等。

　　计量范围：交易对手信用风险需要计量银行账户和交易账户下三类交易的风险：场外衍生工具交易形成的交易对手信用风险、证券融资交易形成的交易对手信用风险和中央交易对手形成的信用风险。

　　场外衍生工具交易指的是在交易所以外的市场进行的金融衍生品交易;

　　证券融资交易指的是投资者向银行缴纳一定保证金，并借入资金买入证券或借入证券卖出套现的交易;

　　中央交易对手指为交易双方提供清算的中间媒介，并作为每一笔交易双方的交易对手而存在的机构。

　　4.6.2交易对手信用风险的计量

　　交易对手信用风险的计量主要包括三部分：一是交易对手信用风险暴露的计量;二是交易对手违约风险加权资产和信用估值调整风险加权资产的计量;三是对交易对手信用风险的定价，即信用估值调整。

　　交易对手信用风险暴露的计量：常用计量方法：现期风险暴露法、标准法和内部模型法

　　现期风险暴露法，是用于场外衍生工具交易违约风险暴露(EAD)的计量;

　　标准法，仅适用于计算场外衍生工具交易的违约风险暴露。对于不满足利用内部模型法，但希望提高风险敏感度(相对现期风险暴露法)的银行，可采用标准法。

　　内部模型法，适用于场外衍生工具交易和证券融资交易，采用蒙特卡罗模拟方法，通过模拟合约剩余期限内未来各时点风险因素的随机过程，计算交易对手信用风险暴露可以采用模拟未来不同时点上的不同情境，使用统计方法得到价格分布，然后计量风险损失。