中级银行从业风险管理教材要点：第四章市场风险管理_第3页

　　市场风险限额指标：头寸限额、风险价值限额、止损限额、敏感度限额、期限限额、币种限额、发行人限额等。

　　限额方案制定：设定限额体系时，应综合考虑以下主要因素：自身业务性质、规模和复杂程度;能够承担的市场风险水平;业务经营部门的既往业绩;工作人员的专业水平和经验;定价、估值和市场风险计量系统;压力测试结果;内部控制水平;资本实力;外部市场的发展变化情况等。

　　超限额报告及处理机制：超限类型：主动超限、被动超限、非实质性超限。

　　超限处理方式：降低头寸/敞口、申请确定时限的临时调增限额、申请长期调整限额等措施。

　　4.3.2市场风险监测报告

　　市场风险报告的内容和种类：

　　根据报告内容，市场风险报告可分为：

　　市场风险计量管理报告，综合反映报告期内市场风险暴露及计量监测情况，提出相应的风险管理建议;

　　市场风险专题报告，重点反映某一领域的市场风险状况;

　　重大市场风险报告，及时报告重大突发市场风险事件，包括反映时间事实，分析事件成因、评估损失影响、总结吸取教训和提出市场风险管理改进建议;

　　市场风险监测分析日报，及时反映交易账户金融市场业务开展与风险计量检测情况。

　　市场风险报告的路径和频度：

　　市场风险计量管理报告分为季报、半年报和年报。专题市场风险报告、重大市场风险报告为不定期报告。市场风险监测分析日报由风险管理部门独立编制。

　　　4.4市场风险资本计量

　　将市场风险资本计算纳入统一的资本监管框架，一是有利于全面提升国内银行业市场风险管控水平;二是有利于商业银行金融市场业务的稳健发展;三是有利于提升国内银行业国际竞争能力。

　　银行可采用标准法、内部模型法计量市场风险资本要求，未经核准，不得变更。经核准，可组合使用。

　　4.4.1标准法

　　标准法分别计算利率风险和股票风险、银行整体的汇率风险和商品风险以及单独计算期权风险后，将这些风险类别计算获得的资本要求简单相加。

　　头寸拆分：标准法计量按照风险分类分别计算，同一产品可能涉及多类风险，则需要重复出现在不同类别的风险计量中。(原理是性现金流的角度来看待一个产品)

　　利率风险：利率风险资本计量需要计算交易账户相关产品的利率风险一般风险和利率风险特定风险。

　　利率风险特定风险是指由于发行人个体特定因素导致交易账户利率相关产品和权益相关产品的不利价格变动风险。

　　利率风险一般风险的资本要求包含三部分：每时段内加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的垂直资本要求;不同时段间加权多头和空头头寸可相互对冲的部分所对应的横向资本要求;整个交易账户的加权净多头或净空头头寸所对应的资本要求。

　　商业银行可采用到期日法或久期法计算利率风险一般风险资本要求。

　　利率风险特定风险计提依据发行主体性质、评级、剩余期限等信息，确定资本计提风险权重。

　　股票风险：主要针对交易账户内的股票和股票衍生工具头寸承担的风险，涉及产品包括交易所上市或交易的股票、类似股票进行交易的可转换债券或股票衍生工具。

　　股票风险分为股票风险特定风险和股票风险一般风险，其资本计提比例都为8%。

　　汇率风险：包括外汇(含黄金)及外汇衍生金融工具头寸的风险。汇率风险资本要求需覆盖机构全口径的外汇敞口，但可剔除结构性汇率风险暴露，剔除后需计量各币种净敞口，并使用“短边法“计算净风险暴露总额。

　　结构性外汇敞口是指商业银行为保护资本充足率不受汇率变化而持有的外汇头寸，应满足三个条件：一是非交易性头寸;二是持有该头寸目的仅是为了保护资本充足率;三是结构性头寸应该持续从外汇敞口中扣除，并在资产存续期内保持相关对冲方式不变。另外，某些资本扣除项对应的头寸也可视为结构性外汇敞口。

　　各币种净敞口按期权合约除外的多(空)头净额、期权合约Delta净额分别统计。

　　汇率风险的净风险暴露头寸总额=max(外币资产组合的净多头头寸之和，净空头头寸之和)+黄金的净头寸

　　商品风险：只可以在二级市场买卖的实物产品，商品衍生工具头寸和资产负债表外头寸。

　　期权风险：期权风险资本计提有两种方法：一种为简易法，一种为高级法(得尔塔+)

　　简易法适合只存在期权多头的金融机构，期权根据基础工具性质区分为债务工具、利率、股票、外汇(含黄金)商品五类;

　　高级法适合同时存在期权空头的金融机构。

　　市场风险加权资产汇总：市场风险加权资产=市场风险资本要求*12.5

　　市场风险资本要求=利率风险特定风险+利率风险一般风险+股票风险特定风险+股票风险一般风险+汇率风险+商品风险+期权风险资本要求简单加总

　　4.4.2内部模型法

　　内部模型法定义：指商业银行基于内部模型体系开展市场风险识别、计量、监测和控制，并将计量结果应用于资本计量的过程，包括市场风险组织治理架构、政策流程、计量方法、IT系统与数据等。

　　实施要素：风险因素识别与构建—特定风险—新增风险—返回检验—压力测试