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中级会计师考试财务管理考点习题:资金需求量预测

来源:华课网校  [2020年12月8日]  【

  1、销售百分比法

  基本假定:某些资产和负债与销售额存在稳定的百分比关系。我们把这些资产称为“敏感性资产”(或“经营性资产”),负债称为“敏感性负债”(或“经营性负债”)。

  (1)经营性资产与经营性负债

  (2)筹资总需求与外部融资额

  筹资总需求=△经营性资产-△经营性负债

  【提示】

  (1)如果题中说明某项资产或负债占销售收入的比例,则意味着该资产或负债为敏感性资产或敏感性负债,一般不需要自行判断。

  (2)若非敏感性资产增加,外部融资额也需相应增加。

  2、资金习性预测法——高低点法

  Y=a+bx,求解 a、b

  最高收入对应的资金占用量=a+b×最高销售收入

  最低收入对应的资金占用量=a+b×最低销售收入

  【提示】高点、低点的判断标准:收入的高点与低点。

  【经典例题】

  F公司是一家制造类上市公司,公司的部分产品外销欧美,2020年公司财务部进行了财务预测与评价,相关资料如下:

  资料一:2019年F公司营业收入37500万元,净利润为3000万元。该公司2019年简化的资产负债表如下表所示(单位:万元):

  资料二:预计F公司2020年营业收入会增加20%,营业净利率会下降5%,股利支付率为50%。

  资料三:F公司近五年现金与营业收入之间的关系如下表所示(单位:万元):

  资料四:公司预计在2020年投资一条新的生产线,金额为2000万元。

  要求:

  (1)运用高低点法测算F公司现金需要量:①单位变动资金(b);②不变资金(a);③2020年现金需要量。

  (2)运用销售百分比法测算F公司的下列指标:①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③2020年留存收益增加额;④预计外部资金需求量。

  【答案】

  (1)①需要使用的点:(38000,5100)、(26000,4140)

  单位变动资金 b=∆资金/∆收入=(5100-4140)/(38000-26000)=0.08(万元)

  ②不变资金(a)=4140-26000×0.08=2060(万元)

  现金预测模型:y=2060+0.08x

  ③2020年现金需要量=2060+0.08×37500×(1+20%)=5660(万元)

  (2)①因销售增加而增加的资产额=37500×20%×40%=3000(万元)

  ②因销售增加而增加的负债额=37500×20%×20%=1500(万元)

  ③2020年营业净利率=净利润/营业收入=(3000/37500)×(1-5%)=7.6%

  2020 年留存收益增加额=预计收入×预计营业净利率×(1-股利支付率)=37500×(1+20%)×7.6%×(1-50%)=1710(万元)

  ④预计外部资金需求量=△经营性资产-△经营性负债-利润留存+固定资产投资=3000-1500-1710+2000(增加的固定资产)=1790(万元)

责编:zp032348
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