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2021年中级会计师考试财务管理测试题及答案一_第2页

来源:华课网校  [2020年11月24日]  【

  涉及考点:

  1.第四章——确定计算租金时使用的折现率和设备的年租金

  2.第五章——运用销售百分比法预测外部融资需要量、计算银行借款的资本成本率

  3.第六章——计算投资项目每年的营业现金净流量和静态回收期

  4.第七章——放弃现金折扣的信用成本率的计算及决策

  【综合题】戊公司是一家设备制造商,公司基于市场发展进行财务规划,有关资料如下:

  资料一:戊公司2017年12月31日的资产负债表简表及相关信息如下表所示。

戊公司资产负债表简表及相关信息

2017年12月31日

金额单位:万元

资产

金额

占销售额百分比%

负债与权益

金额

占销售额百分比%

现金

1000

2.5

短期借款

5000

N

应收票据

8000

20.0

应付票据

2000

5.0

应收账款

5000

12.5

应付账款

8000

20.0

存货

4000

10.0

应付债券

6000

N

其他流动资产

4500

N

实收资本

20000

N

固定资产

23500

N

留存收益

5000

N

合计

46000

45.0

合计

46000

25.0

注:表中“N”表示该项目不随销售额的变动而变动。

  资料二:戊公司2017年销售额为40000万元,销售净利率为10%,利润留存率为40%。预计2018年销售增长率为30%,销售净利率和利润留存率保持不变。

  资料三:戊公司计划于2018年1月1日从租赁公司融资租入一台设备。该设备价值为1000万元,租期为5年。租赁期满时预计净残值为100万元,归租赁公司所有。年利率为8%,年租赁手续费为2%,租金每年末支付1次。

  相关货币时间价值系数为(P/F,8%,5)=0.6806;(P/F,10%,5)=0.6209;(P/A,8%,5)=3.9927;(P/A,10%,5)=3.7908。

  资料四:经测算,资料三中新增设备投产后每年能为戊公司增加税后营业利润132.5万元,设备年折旧额为180万元。

  资料五:戊公司采用以下两种筹资方式:①利用商业信用:戊公司供应商提供的付款条件为“1/10,N/30”;②向银行借款:借款年利率为8%。一年按360天计算。该公司适用的企业所得税税率为25%。

  不考虑增值税及其他因素的影响。

  要求:

  (1)根据资料一和资料二,计算戊公司2018年下列各项金额:①因销售增加而增加的资产额;②因销售增加而增加的负债额;③因销售增加而需要增加的资金量;④预计利润的留存增加额;⑤外部融资需要量。

  (2)根据资料三,计算下列数值:①计算租金时使用的折现率;②该设备的年租金。

  (3)根据资料四,计算下列数值:①新设备投产后每年增加的营业现金净流量;②如果公司按1000万元自行购买而非租赁该设备,计算该设备投资的静态回收期。

  (4)根据资料五,计算并回答如下问题;①计算放弃现金折扣的信用成本率;②判断戊公司是否应该放弃现金折扣,并说明理由;③计算银行借款的资本成本率。(2018年第Ⅰ套)

  【答案】(1)①因销售增加而增加的资产额=40000×30%×45%=5400(万元)

  ②因销售增加而增加的负债额=40000×30%×25%=3000(万元)

  ③因销售增加而需要增加的资金量=5400-3000=2400(万元)

  ④预计利润的留存增加额=40000×(1+30%)×10%×40%=2080(万元)

  ⑤外部融资需要量=2400-2080=320(万元)

  (2)①计算租金时使用的折现率=8%+2%=10%

  ②该设备的年租金=[1000-100×(P/F,10%,5)]/(P/A,10%,5)=247.42(万元)

  (3)①新设备投产后每年增加的营业现金净流量=132.5+180=312.5(万元)

  ②静态回收期=1000/312.5=3.2(年)

  (4)①放弃现金折扣的信用成本率=1%/(1-1%)×360/(30-10)=18.18%

  ②戊公司不应该放弃现金折扣。理由:因为放弃现金折扣的信用成本率18.18%>银行借款利息率8%,所以不应该放弃现金折扣。

  ③银行借款的资本成本率=8%×(1-25%)=6%。

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