2019年证券从业资格考试金融市场基础知识提分卷（9）_第2页

　　21.下列关于我国混合资本债券的特征的说法中，错误的是()。

　　A.自发行之日起10年后发行人具有1次赎回权

　　B.自发行之日起10年内不得赎回

　　C.自发行之日起10年内具有1次赎回权

　　D.期限在15年以上

　　C (P99)我国的混合资本债券的基本特征之一是：期限在15年以上，发行之日起10年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权，若发行人未行使赎回权，可以适当提高混合资本债券的利率。

　　22.根据我国《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》规定，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的()。

　　A.20%

　　B.30%

　　C.40%

　　D.50%

　　C (P108)我国《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》规定，企业发行中期票据应遵守国家相关法律法规，中期票据待偿还余额不得超过企业净资产的40%。

　　23.由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销的国际债券是()。

　　A.亚洲债券

　　B.欧洲债券

　　C.龙债券

　　D.外国债券

　　B (P114)在发行方式方面，欧洲债券由一家或几家大银行牵头，组织十几家或几十家国际性银行在一个国家或几个国家同时承销。欧洲债券在法律上所受的限制比外国债券宽松得多，它不需要官方主管机构的批准，也不受货币发行国有关法令的管制和约束。

　　24.允许权证持有人以与主债券相同的价格和收益率向发行人购买额外债券的债券是()。

　　A.双货币债券

　　B.可转换欧洲债券

　　C.附权益权证债券

　　D.附债务权证债券

　　D (P115)附权证债券有权益权证、债务权证、货币权证、黄金权证等一系列类型。其特点分别为：(1)附权益权证债券允许权证持有人以约定的价格购买发行人的普通股票;(2)附债务权证债券允许权证持有人以与主债券相同的价格和收益率向发行人购买额外的债券;(3)附货币权证债券允许权证持有人以特定的价格，即固定汇率，将一种货币兑换成另一种货币;(4)附黄金权证债券允许权证持有人按约定条件向债券发行人购买黄金。

　　25.契约型基金是基于()而组织起来的代理投资方式。

　　A.公约原理

　　B.信托原理

　　C.代理原理

　　D.委托原理

　　B (P122)契约型基金又称为单位信托基金，是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的一种基金。契约型基金是基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。

　　26.下列关于封闭式基金和开放式基金的交易价格是否包含交易手续费的说法中，正确的是()。

　　A.两者均不包含

　　B.两者都包含

　　C.前者不包含，后者包含

　　D.前者包含，后者不包含

　　C (P124)封闭式基金的买卖价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，并不必然反映单位基金份额的净资产值;开放式基金的交易价格则取决于每一基金份额净资产值的大小，其申购价一般是基金份额净资产值加一定的购买费，赎回价是基金份额净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。

　　27.投资者在申购和赎回ETF时，使用的是()。

　　A.其他基金份额

　　B.一篮子股票

　　C.股票和债券

　　D.现金

　　B (P127)ETF可以像开放式基金一样申购、赎回，不同的是，它的申购是用一篮子股票换取ETF份额，赎回时也是换回一篮子股票而不是现金。

　　28.《人民共和国证券投资基金法》规定，基金管理公司的注册资本不得低于()人民币，且必须为实缴货币资本。

　　A.5 000万元

　　B.1亿元

　　C.2亿元

　　D.3亿元

　　B (P131)《人民共和国证券投资基金法》规定，设立基金管理公司，需经国务院证券监督管理机构批准，并应当具备下列条件：(1)有符合本法和《人民共和国公司法》规定的章程;(2)注册资本不低于1亿元人民币，且必须为实缴货币资本;(3)主要股东具有从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理的较好的经营业绩和良好的社会信誉，最近3年没有违法记录，注册资本不低于3亿元人民币;(4)取得基金从业资格的人员达到法定人数;(5)有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金管理业务有关的其他设施;(6)有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度;(7)法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构规定的其他条件。

　　29.基金管理人与托管人之间是()的关系。

　　A.相互依赖

　　B.相互促进

　　C.相互竞争

　　D.相互制衡

　　D (P134)基金管理人与托管人的关系是相互制衡的。基金管理人负责基金资产的经营;托管人由主管机关认可的金融机构担任，负责基金资产的保管。他们的权利和义务在基金合同或基金公司章程中已预先界定清楚，任何一方有违规之处，对方都应当监督并及时制止，甚至请求更换违规方。

　　30.在各种基金中，管理费率最低的是()。

　　A.认股权证基金

　　B.债券基金

　　C.货币市场基金

　　D.股票基金

　　C (P135)目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币基金的管理费率为0.33%。故在各种基金中，货币市场基金的管理费率最低。

　　31.由于基金管理人投资理财能力低下而影响基金收益水平，这种风险属于()。

　　A.道德风险

　　B.管理能力风险

　　C.技术风险

　　D.市场风险

　　B (P140)不同的基金管理人的基金投资管理水平、管理手段和管理技术存在差异，从而会对基金收益水平产生影响，这是证券投资基金投资风险中的管理能力风险。

　　32.根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，债券基金应有()以上的资产投资于债券。

　　A.30%

　　B.50%

　　C.60%

　　D.80%

　　D (P141)根据《证券投资基金运作管理办法》及有关规定，基金投资应符合的规定之一是：股票基金应有60%以上的资产投资于股票，债券基金应有80%以上的资产投资于债券。

　　33.投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素变动的趋势做出预测，这是衍生工具的()所决定的。

　　A.跨期性

　　B.杠杆性

　　C.风险性

　　D.投机性

　　A (P146)金融衍生工具是交易双方通过对利率、汇率、股价等因素变动趋势的预测，约定在未来某一时间按照一定条件进行交易或选择是否交易的合约。无论是哪一种金融衍生工具，都会影响交易者在未来一段时间内或未来某时点上的现金流，跨期交易的特点十分突出。这就要求交易双方对利率、汇率、股价等价格因素的未来变动趋势作出判断，而判断的准确与否直接决定了交易者的交易盈亏。

　　34.1988年，《巴塞尔协议》规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的()。

　　A.40%

　　B.50%

　　C.60%

　　D.70%

　　B (P152)1988年国际清算银行制定的《巴塞尔协议》规定：开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8%以上，其中核心资本至少为总资本的50%。这一要求促使各国银行大力拓展表外业务，相继开发了既能增进收益又不扩大资产规模的金融衍生工具，如期权、互换、远期利率协议等。

　　35.下列选项中，属于债权类资产的远期合约的是()。

　　A.定期存款单的远期合约

　　B.远期汇率协议

　　C.一篮子股票的远期合约

　　D.单个股票的远期合约

　　A (P159)债权类资产的远期合约主要包括定期存款单、短期债券、长期债券、商业票据等固定收益证券的远期合约。

　　36.若持有现货多头的交易者担心将来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失，这种套期保值的类型为()。

　　A.牛市套期保值

　　B.空头套期保值

　　C.熊市套期保值

　　D.多头套期保值

　　B (P170)套期保值的基本类型有两种：一是多头套期保值;二是空头套期保值。其中，空头套期保值是指持有现货多头(如持有股票多头)的交易者担心未来现货价格下跌，在期货市场卖出期货合约(建立期货空头)，当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失。

　　37.通常，在金融期权交易中，()需要开立保证金账户，并按照规定缴纳保证金。

　　A.期权买卖双方均

　　B.期权买卖双方均不

　　C.期权购入者

　　D.无担保期权的出售者

　　D (P175)在金融期权交易中，只有期权出售者，尤其是无担保期权的出售者才需开立保证金账户，并按规定缴纳保证金，以保证其履约义务。至于期权的购买者，因期权合约未规定其义务，无需开立保证金账户，也无需缴纳保证金。

　　38.权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额，这种权证的行权结算方式是()。

　　A.对冲方式

　　B.证券给付结算方式

　　C.现金结算方式

　　D.自动结算方式

　　C (P180)行权结算方式分为证券给付结算方式和现金结算方式两种。前者指权证持有人行权时，发行人有义务按照行权价格向权证持有人出售或购买标的证券;后者指权证持有人行权时，发行人按照约定向权证持有人支付行权价格与标的证券结算价格之间的差额。

　　39.在ADR交易过程中，()负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算。

　　A.存券银行

　　B.存券公司

　　C.托管公司

　　D.中央存托公司

　　A (P186)在ADR交易过程中，存券银行负责ADR的注册和过户，安排ADR在存券信托公司的保管和清算，及时通知托管银行变更股东或债券持有人的登记资料，并与经纪人保持经常联系，保证ADR交易的顺利进行。

　　40.下列各项属于按照嵌入式衍生产品的不同属性划分的结构化金融衍生产品的是()。

　　A.基于互换的结构化产品

　　B.私募结构化产品

　　C.保证最低收益型产品

　　D.利率联结型产品

　　A (P196)按照嵌入式衍生产品的属性不同，结构化金融衍生产品可以分为基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品等类别。