2018证券从业资格考试金融市场基础知识精选试题（3）_第4页

　　二、组合型选择题

　　51[单选题] 一般来讲，影响现金比率(k)的因素有(　　)。

　　Ⅰ.取决于商业银行自身的经营决策

　　Ⅱ.公众对通货膨胀的预期心理

　　Ⅲ.社会支付习惯、银行业信用工具的发达程度

　　Ⅳ.社会及政治的稳定性

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：一般来讲，影响k值的因素有：第一，公众可支配的收入水平的高低。可支配收入越高，需要持有现金越多;反之，需持有现金越少。第二，公众对通货膨胀的预期心理。预期通货膨胀率高，k值就高;反之，k值则低。第三，社会支付习惯、银行业信用工具的发达程度、社会及政治的稳定性、利率水平等都影响到k值的变化。在其他条件不变的情况下，k值越大，货币乘数越小;反之，货币乘数越大。取决于商业银行自身的经营决策的是超额准备金率(e)。

　　52[单选题] 下列关于金融风险管理理论发展历程说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.1988年7月通过的《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告》，对银行业的风险管理起到了重要作用

　　Ⅱ.全面风险管理概念的提出，对金融行业，特别是证券公司和投资银行产生了重大影响

　　Ⅲ.由美国次贷危机引发的全球金融危机，则使人们对金融衍生品的风险给予了更多的认识和关注

　　Ⅳ.对于飞速发展的对冲基金和私人股权投资基金的监管，全球金融监管当局已形成统一的认识

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：1988年7月通过的《关于统一国际银行的资本计算和资本标准的报告》，对银行业的风险管理起到了重要作用。由美国次贷危机引发的全球金融危机，则使人们对金融衍生品的风险给予了更多的认识和关注。全面风险管理概念的提出，对金融行业，特别是证券公司和投资银行产生了重大影响。对于飞速发展的对冲基金和私人股权投资基金的监管，全球金融监管当局尚未形成统一的认识。

　　53[单选题] 金融自由化的主要内容包括(　　)放松对本国居民和外国居民在投资方面的许多限制，减轻金融创新产品的税负以及促进金融创新等。

　　Ⅰ.取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化

　　Ⅱ.放松外汇管制

　　Ⅲ.开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制

　　Ⅳ.打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、相互自由渗透，鼓励银行综合化发展

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：金融自由化的主要内容包括： (1)取消对存款利率的最高限额，逐步实现利率自由化。

　　(2)打破金融机构经营范围的地域和业务种类限制，允许各金融机构业务交叉、相互自由渗透，鼓励银行综合化发展。

　　(3)放松外汇管制。

　　(4)开放各类金融市场，放宽对资本流动的限制。

　　(5)其他还包括放松对本国居民和外国居民在投资方面的许多限制，减轻金融创新产品的税负以及促进金融创新等。

　　54[单选题] 下列有关金融市场的特点说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.金融市场的交易对象则是货币资金等各种金融资产的特殊商品

　　Ⅱ.需要有中间机构从中牵线搭桥

　　Ⅲ.交易场所具有非固定性

　　Ⅳ.其使用价值各不相同

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：金融市场有其自身的一些特点：(1)金融市场的交易对象是货币资金等各种金融资产的特殊商品。(2)在金融市场上，货币资金的供应者与需求者通过相互接触，融通资金的余缺，实现资金交易却是一种极为复杂的借贷活动，需要有中间机构从中牵线搭桥。(3)金融市场是一个极为复杂而庞大的市场体系，它可以通过电话、传真、网络等进行交易，因此，金融市场是一个以不固定场所为主的交易市场，或者说，它既可以有一个具体的交易场所(如证券交易所)，也可以不要具体的交易场所。(4)金融市场上的价格具有一致性。一方面，金融市场上的交易价格完全是由市场供求关系决定的，且这种价格并不是货币资金当时本身的价格，而是借贷资金到期归还时的价格即利息。另一方面，金融市场上货币资金的价格则是对利润的分割，在平均利润率的作用下趋于一致。(5)金融市场上交易商品的使用价值具有同一性。在金融市场上，虽然金融工具有许多种(如货币资金、商业票据、银行票据、债券、股票等)，但它们都代表了一定货币资金，其使用价值是相同的。(6)金融市场上的买卖双方具有可变性。在金融市场上，买卖行为可以交替出现，比如，一个时期某企业可能是资金的供应者，但另一个时期它可能成为资金的需要者。

　　55[单选题] 在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的股票，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列(　　)规定。

　　Ⅰ.申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%，同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%

　　Ⅱ.即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格

　　Ⅲ.即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买入价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格

　　Ⅳ.当日无交易的，前收盘价格视为最新成交价格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的股票，连续竞价阶段的有效申报价格应符合下列规定： (1)申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%且不低于即时揭示的最高买入价格的90%，同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%且不低于该平均数的70%。

　　(2)即时揭示中无买入申报价格的，即时揭示的最低卖出价格、最新成交价格中较低者视为前项最高买入价格。

　　(3)即时揭示中无卖出申报价格的，即时揭示的最高买人价格、最新成交价格中较高者视为前项最低卖出价格。

　　(4)当日无交易的，前收盘价格视为最新成交价格。

　　56[单选题] 关于金融的说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.现代金融已经发展成对实体经济具有巨大支配力的系统

　　Ⅱ.是经济的组成部分，是经济发展的产物

　　Ⅲ.基本功能是满足经济发展过程中的投融资需求和服务性需求

　　Ⅳ.能脱离实体经济而追求自身的发展

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：尽管现代金融已经发展成对实体经济具有巨大支配力的系统，但从根本上讲，金融是经济的组成部分，是经济发展的产物。因此，金融不能脱离实体经济而盲目追求自身的发展。金融作为现代市场经济中的第三产业，其基本功能是满足经济发展过程中的投融资需求和服务性需求。只有为经济发展服务并与之紧密相结合，金融才有坚实的基础和持久的动力。

　　57[单选题] 关于保险市场说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.保险市场是以保险单为交易对象的场所

　　Ⅱ.保险交易所是现代保险市场的主要形式

　　Ⅲ.随着社会的进步和科学技术的发展，保险市场也在随之进步

　　Ⅳ.传统的保险市场大多是有形的市场

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：保险市场是以保险单为交易对象的场所。传统的保险市场大多是有形的市场，如保险交易所。随着社会的进步和科学技术的发展，尤其是信息产业的高速发展，现代通信设备和计算机网络技术的广泛运用，无固定场所的无形保险市场已经成为现代保险市场的主要形式。

　　58[单选题] 保护基金公司设立的意义有(　　)。

　　Ⅰ.可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策规范地保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是中小投资者予以保护

　　Ⅱ.有助于稳定和增强投资者对我国金融体系的信心，有助于防止证券公司个案风险的传递和扩散

　　Ⅲ.对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，将在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面发挥重要作用

　　Ⅳ.有助于我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：保护基金公司设立的意义：保护基金公司的设立，一是可以在证券公司出现关闭、破产等重大风险时依据国家政策规范地保护投资者权益，通过简捷的渠道快速地对投资者特别是中小投资者予以保护;二是有助于稳定和增强投资者对我国金融体系的信心，有助于防止证券公司个案风险的传递和扩散;三是对现有的国家行政监管部门、证券业协会和证券交易所等行业自律组织、市场中介机构等组成的全方位、多层次监管体系的一个重要补充，将在监测证券公司风险、推动证券公司积极稳妥地解决遗留问题和处置证券公司风险方面发挥重要作用;四是有助于我国建立国际成熟市场通行的证券投资者保护机制。证券投资者保护基金是证券投资者保护的最终措施之一。

　　59[单选题] 我国的政策性银行包括(　　)。

　　Ⅰ.国家开发银行Ⅱ.中国进出口银行

　　Ⅲ.中国农业发展银行Ⅳ.中国建设银行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：我国的政策性银行包括国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行。

　　60[单选题] 关于垂直管理原则说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.董事会和高级管理层应当充分认识到自身对风险管理所承担的责任，并确保风险管理政策措施能够在整个金融公司得到贯彻和落实

　　Ⅱ.董事会和高级管理层在风险政策制定、计量分析、风险监控等方面，实行整体层次上的垂直管理建立垂直的风险管理组织架构和报告线路

　　Ⅲ.优化风险管理的业务流程，确保风险管理垂直化体制的有效运行

　　Ⅳ.建立风险的人力资源管理、业绩考核、审批、授权管理等风险管理机制

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：垂直管理原则。董事会和高级管理层应当充分认识到自身对风险管理所承担的责任，并确保风险管理政策措施能够在整个金融公司得到贯彻和落实。在风险政策制定、计量分析、风险监控等方面，实行整体层次上的垂直管理，建立垂直的风险管理组织架构和报告线路，建立风险的人力资源管理、业绩考核、审批、授权管理等风险管理机制，优化风险管理的业务流程，确保风险管理垂直化体制的有效运行。

　　61[单选题] 债券收益体现为(　　)。

　　Ⅰ.利息收入Ⅱ.资本利得

　　Ⅲ.无风险收益Ⅳ.再投资收益

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：B

　　参考解析：债券收益体现在三个方面：一是利息收入。二是资本利得，即债权人在证券市场进行债券买卖获得的价差收入。三是再投资收益，即投资债券所获现金流量再投资的利息收入，也受市场收益率变化的影响。

　　62[单选题] 下列对ETF与LOF的区别描述正确的是(　　)。

　　Ⅰ.ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票;而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价

　　Ⅱ.ETF的申购、赎回通过交易所进行;LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行

　　Ⅲ.只有资金在一定规模以上的投资者才能参与ETF的申购、赎回交易;而LOF在申购、赎回上没有特别要求

　　Ⅳ.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：ETF与LOF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在以下几方面： (1)申购、赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票;而LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价。

　　(2)申购、赎回的场所不同。ETF的申购、赎回通过交易所进行;LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。

　　(3)对申购、赎回限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购、赎回交易;而LOF在申购、赎回上没有特别要求。

　　(4)基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标;而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。

　　(5)在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价;而LOF的净值报价频率比ETF低，通常1天只提供1次或几次基金净值报价。

　　63[单选题] 下列关于买断式回购与质押式回购业务的区别表述正确的有(　　)。

　　Ⅰ.在买断式回购的初始交易中，所有权转移至逆回购方

　　Ⅱ.在质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权

　　Ⅲ.质押式回购的逆回购方可以自由支配购入债券

　　Ⅳ.在买断式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：买断式回购与质押式回购业务的区别在于：在买断式回购的初始交易中，债券持有人将债券“卖”给逆回购方，所有权转移至逆回购方;在质押式回购的初始交易中，债券所有权并不转移，逆回购方只享有质权。由于所有权发生转移，买断式回购的逆回购方可以自由支配购入债券，如出售或用于回购质押等，只要在协议期满能够有相等数量的同种债券返售给债券持有人即可。

　　64[单选题] 中国证券业协会对会员单位的自律管理包括(　　)。

　　Ⅰ.规范业务，制定业务指引。中国证券业协会根据监管部门的要求和行业规范发展的实际需要

　　Ⅱ.制定各类自律规则，涵盖会员机构管理、从业人员自律管理、业务工作规范等多个层面

　　Ⅲ.规范发展，促进行业创新，增强行业竞争力。为促进行业规范发展，增强行业竞争力，中国证券业协会成立了多个专业委员会，加强行业发展研究及与监管部门的沟通。此外，中国证券业协会组织的行业创新评审对推动行业发展起到了积极作用’

　　Ⅳ.制定行业公约，促进公平竞争。中国证券业协会先后就证券经纪业务、投资银行业务、资信评级机构等制定并发布了促进行业公平竞争的行业性自律公约

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：中国证券业协会的自律管理体现在保护行业共同利益、促进行业共同发展方面，具体表现对会员单位的自律管理和对从业人员的资格管理。对会员单位的自律管理：第一，规范业务，制定业务指引。中国证券业协会根据监管部门的要求和行业规范发展的实际需要，制定各类自律规则，涵盖会员机构管理、从业人员自律管理、业务工作规范等多个层面。第二，规范发展，促进行业创新，增强行业竞争力。为促进行业规范发展，增强行业竞争力，中国证券业协会成立了多个专业委员会，加强行业发展研究及与监管部门的沟通。此外，中国证券业协会组织的行业创新评审对推动行业发展起到了积极作用。第三，制定行业公约，促进公平竞争。中国证券业协会先后就证券经纪业务、投资银行业务、资信评级机构等制定并发布了促进行业公平竞争的行业性自律公约。

　　65[单选题] 关于申报时间，以下说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五

　　Ⅱ.国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市

　　Ⅲ.根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间

　　Ⅳ.交易时间内因故停市，交易时间不作顺延

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：C

　　参考解析：上海证券交易所和深圳证券交易所都规定，交易日为每周一至周五。国家法定假日和证券交易所公告的休市日，证券交易所市场休市。另外，根据市场发展需要，经中国证监会批准，证券交易所可以调整交易时间。交易时间内因故停市，交易时间不作顺延。

　　66[单选题] 买断式回购实行净价交易、全价结算，采用询价交易方式，可采用的报价方式有(　　)。

　　Ⅰ.意向报价Ⅱ.对话报价

　　Ⅲ.双向报价Ⅳ.限价报价

　　A.Ⅰ、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：买断式回购实行净价交易、全价结算，采用询价交易方式，可用意向报价和对话报价。

　　67[单选题] 以下关于地方政府债券的发行主体说法正确的是(　　)。

　　Ⅰ.发行主体是地方政府

　　Ⅱ.地方政府一般由不同的级次组成，而且在不同国家有不同的名称

　　Ⅲ.美国地方政府债券由州、市、区、县和州政府所属机关和管理局发行

　　Ⅳ.日本地方政府债券则由一般地方公共团体和特殊地方公共团体发行

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：地方政府债券的发行主体是地方政府，地方政府一般由不同的级次组成，而且在不同国家有不同的名称。美国地方政府债券由州、市、区、县和州政府所属机关和管理局发行。日本地方政府债券则由一般地方公共团体和特殊地方公共团体发行。

　　68[单选题] 风险评估定性分析的方法有(　　)。

　　Ⅰ.事件树分析Ⅱ.问卷调查

　　Ⅲ.情境分析Ⅳ.政策分析

　　A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：定性方法可采用问卷调查、集体讨论、专家咨询、情境分析、政策分析、行业标杆比较、管理层访谈、由专人主持的工作访谈和调查研究等

　　69[单选题] 证券公司借入或发行次级债应符合的条件有(  )。

　　Ⅰ.借入或募集资金有合理用途

　　Ⅱ.长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50%

　　Ⅲ.应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入

　　Ⅳ.净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：D

　　参考解析：证券公司借入或发行次级债应符合以下条件：借入或募集资金有合理用途;次级债应以现金或中国证监会认可的其他形式借入或融入;借入或发行次级债数额应符合相关规定;长期次级债计入净资本的数额不得超过净资本(不含长期次级债累计计入净资本的数额)的50%;净资本与负债的比例、净资产与负债的比例等各项风险控制指标不触及预警标准。

　　70[单选题] 根据交易合约的签订与实际交割之间的关系分类，可将债券交易的方式分为(　　)。

　　Ⅰ.现券交易Ⅱ.回购交易

　　Ⅲ.远期交易Ⅳ.期货交易

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：根据交易合约的签订与实际交割之间的关系分类，可将债券交易的方式分为现券交易、回购交易、远期交易和期货交易。