四、计算分析题(本类题共20分,每小题5分。凡要求计算的项目,均须列出计算过程;计算结果有计量单位的,应予标明,标明的计量单位应与题中所给计量单位相同;计算结果出现小数的,除特殊要求外,均保留小数点后两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容,必须有相应的文字阐述)
1.甲公司是一家生产企业,全年需要某零件360000件,均衡耗用。全年生产时间为360天,每次的订货费用为160元,每个零件年变动储存成本为80元,每个零件的进价为900元。根据经验,零件从发出订单到进入可使用状态一般需要5天,保险储备量为2000个。
要求:
(1)计算经济订货批量。
(2)计算全年最佳订货次数。
(3)计算相关年订货成本和年相关储存成本。
(4)计算该零件经济订货批量平均占用资金。
(5)计算再订货点。
2.甲公司是一家生物制药企业,研发出一种专利产品,该产品投资项目已完成可行性分析,厂房建造和设备购置安装工作也已完成,新产品将于2018年开始生产销售,目前,公司正对该项目进行盈亏平衡分析,相关资料如下:
(1)专利研发支出及厂房采用直线法每年计提的折旧及摊销181万元。
(2)新产品销售价格每瓶100元,销量每年可达10万瓶,每瓶单位变动生产成本45元。
(3)公司管理人员实行固定工资制,销售人员实行基本工资加提成制,预计新增管理人员2人,每人每年固定工资5万元;新增销售人员5人,人均年基本工资18000元,销售提成每瓶5元。
(4)假设年生产量等于年销售量。
要求:
(1)计算新产品的年固定成本总额和单位变动成本。
(2)计算新产品的年保本销售量、安全边际率和年息税前利润。
3.某企业计划筹集一批资金,所得税税率为25%。有关资料如下:
(1)向银行借款1000万元,借款年利率7%,手续费率2%。
(2)按溢价发行债券,债券面值1400万元,发行价格为1500万元,票面利率9%,期限为5年,每年支付一次利息,其筹资费率为3%。
(3)发行普通股6500万元,每股发行价格10元,筹资费率为6%。预计第一年每股股利1.2元,以后每年按8%递增。
(4)其余所需资金通过发行优先股取得,每股面值100元,平价发行,年固定股息率12%,筹资费用率为5%。
要求:
(1)计算上述各筹资方式的个别资本成本。(债券资本成本按照一般模式计算)
(2)计算该企业平均资本成本。(银行借款占10%、发行债券占15%、发行普通股占65%、发行优先股占10%)
4.D公司是一家服装加工企业,2017年营业收入为3600万元,营业成本为1800万元,日购货成本为5万元。该公司与经营有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如下表所示:
资产负债简表
2017年12月31日
单位:万元
资产 |
金额 |
负债和所有者权益 |
金额 |
货币资金 |
211 |
应付账款 |
120 |
应收账款 |
600 |
应付票据 |
200 |
存货 |
150 |
应付职工薪酬 |
255 |
流动资产合计 |
961 |
流动负债合计 |
575 |
固定资产 |
850 |
长期借款 |
300 |
非流动资产合计 |
850 |
负债合计 |
875 |
实收资本 |
600 | ||
留存收益 |
336 | ||
所有者权益合计 |
936 | ||
资产合计 |
1811 |
负债和所有者权益合计 |
1811 |
要求:
(1)计算D公司2017年的营运资金数额。
(2)计算D公司2017年的应收账款周转期、应付账款周转期、存货周转期以及现金周转期(为简化计算,应收账款、存货、应付账款的平均余额均以期末数据代替)。
(3)在其他条件相同的情况下,如果D公司利用供应商提供的现金折扣,则对现金周转期会产生何种影响?
(4)在其他条件相同的情况下,如果D公司增加存货,则对现金周转期会产生何种影响?
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