2019年证券从业资格考试证券分析师提分试题（八）

　　1.关于市场类型，下列说法正确的是()。

　　A.无论在竟争市场、寡头市场还是垄断竞争市场，厂商选择的原则都是边际收益等于边际成本

　　B.Bertrand均衡时，价格等于边际成本，所以在现实的寡头市场中，不应该看到超额利润

　　C.因为垄断竞争产量低于完全竞争产量，所以在长期厂商仍可获得超额利润

　　D.当达到古诺均衡时，市场供求不一定相等

　　答案：A

　　【解析】由于在现实中，伯特兰模型的假设条件难以满足，产品的差异性和生产成本状况的不同，使得价格即使降到边际成本，只要高于平均成本，仍有可能存在超额利润，B项错误。垄断竞争产量低于完全竞争产量，存在着过剩的生产能力，会造成社会效率的损失。但由于在长期中，厂商可以自由进入和退出，长期均衡时厂商在P=LAC处生产，因而该市场中的企业和完全竞争市场中的企业一样只能获得正常利润，超额利润为零，C项错误。无论是完全竞争市场、断市场、垄断竞争市场还是寡头市场，市场均衡时供求一定相等，D项错误。

　　2.关于IS曲线，下列说法错误的是()。

　　A.在其他条件不变的情况下，扩张性的财政政策会使IS曲线左移，紧缩性财政政策使IS曲线右移

　　B.IS曲线总结了利率和收入之间的关系，即利率越高收入越低

　　C.IS曲线是反映产品市场均衡状态的一幅简单图像，一般是一条向右下方倾斜的曲线

　　D.IS曲线是指将满足产品市场均衡条件的收入和利率的各种组合点连接起来而成的曲线

　　答案：A

　　【解析】紧缩性的财政政策使得总需求在每个利率上都减少，故体现在IS曲线的向左移动，扩张性的货币政策使得每一收入水平上的利率减少，体现在LM曲线的向下移动。两者合力的结果是均衡利率必定减少，而收入不确定。

　　3.当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数()时，叫做需求富有弹性或高弹性。

　　A.大于0

　　B.大于1

　　C.等于1

　　D.小于1

　　答案：B

　　【解析】当需求量变动百分数大于价格变动百分数，需求弹性系数大于1时，叫做需求富有弹性或高弹性。

　　4.供给曲线向()倾斜，斜率为()。

　　A.右上方;负

　　B.右上方;正

　　C.左上方;正

　　D.左上方;负

　　答案：B

　　【解析】供给曲线向右上方倾斜，斜率为正。

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　　5.局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态，局部均衡理论的代表人物是()。

　　A.瓦尔拉斯

　　B.马歇尔

　　C.恩格斯

　　D.夏普

　　答案：B

　　【解析】局部均衡是指单个市场或部分市场的供给和需求相等的一种状态，局部均衡理论的代表人物是马歇尔。

　　6.古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，是由法国经济学家古诺于()提出的。

　　A.1836年

　　B.1838年

　　C.1936年

　　D.1938年

　　答案：B

　　【解析】古诺模型又称古诺双寡头模型或双寡头模型，古诺模型是早期的寡头模型。它是由法国经济学家古诺于1838年提出的。

　　7.产生垄断的原因不包括()。

　　A.由于历史偶然，一个行业可能只有一家占支配地位的厂商

　　B.厂商的寻租活动

　　C.行业中几家厂商串谋限制产量，以图提高价格

　　D.最低效率规模相对于整个市场规模较大

　　答案：B

　　【解析】垄断的形成有以下几个原因:(1)最低效率规模相对于整个市场规模较大(最低效率规模是指平均成本实现最小化的产量水平)(2)行业中的几家厂商串谋限制产量，以图提高价格，从而增加利润。(3)也许由于历史的偶然，一个行业可能只有一家占支配地位的厂商。(4)自然垄断。

　　8.关于需求曲线，下列说法错误的是()。

　　A.对于任意商品而言，商品价格的上涨会引起对它的需求下降

　　B.对于正常商品而言，马欲尔需求曲线比希克斯需求曲线平坦

　　C.如果一种商品的需求随着收人的增加而增加，那么这种商品的需求一定会随着价格的上升而下降

　　D.马歇尔需求函数关于商品的价格和收入是零次齐次的

　　答案：A

　　【解析】在正常情况下，对于弹性商品而言，需求量和价格成反比，即价格越高，需求越低，反之亦然。但对于某些商品，如吉芬商品，价格上升，需求量上升。(吉芬商品，是一种商品，在价格上升时需求量本应下降，却反而增加。所谓吉芬商品就是在其他因素不改变的情况下，当商品价格上升时，需求量增加，价格下降时，需求量减少，这是西方经济学研究需求的基本原理时，19世纪英国经济学家罗伯特·吉芬对爱尔兰的土豆销售情况进行研究时定义的)

　　9.关于开放经济中可贷资金市场，下列说法错误的是()。

　　A.资本净流入是可贷资金需求的来源

　　B.国民储蓄是可贷资金供给的来源

　　C.利率调整使可贷资金市场的供给和需求平衡

　　D.开放经济中的利率，和封闭经济中的一样，由可贷资金的供给和需求决

　　答案：A

　　【解析】可贷资金需求主要来源于国内投资和资本净流出，可贷资金供给主要来源于国民储蓄，均衡的真实利率使可贷资金需求量等于可贷资金供给量。

　　10.关于纳什均衡，下列说法错误的是()。

　　A.指这样一种均衡，局中每个人都选择其占优策略

　　B.在因徒困境中有且只有一个纳什均衡

　　C.指一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应

　　D.给定别人策略的情况下，没有任何单个参与人有积极性选择其他策略，从而没有任何人打破这种均衡

　　答案：A

　　【解析】纳什均衡是一种策略组合，使得同一时间内每个参与人的策略是对其他参与人策略的最优反应。需要注意的是，最优策略不定达成纳什均衡，严格劣势策略不可能成为最佳对策，而弱优势和弱劣势策略是有可能达成纳什均衡的。

　　11.已通过证券投资咨询从业资格考试，但尚未注册为证券分析师的相关证券从业人员，可以用()名义在证券研究报告中列示。

　　A 证券分析师

　　B 投资顾问

　　C 研究助理

　　D 证券研究员

　　答案：C

　　解析：参与制作证券研究报告，但尚未注册为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关证券从业人员，如果已通过证券投资咨询从业资格考试，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用“研究助理”等名义在证券研究报告中列示。

　　12.下列时间序列中，基本的时间序列是 ()

　　A 单指标时间序列

　　B 相对指标时间序列

　　C 总量指标时间序列

　　D 平均指标时间序列

　　答案:C

　　解析：时间序列可以从不同的角度分类，通常按其变量的表现形式，可分为绝对数时间序列、相对数时间序列和平均数时间序列。其中，绝对数时间序列是基本序列，相对数和平均数时间序列是派生序列。绝对数时间序即总量指标时间序列，是指由反映某事物在不同时间上规模大小、数量多少的绝对数所构成的时间序列。由于绝对数有时期数与时点数之分，所以，绝对数时间序列也相应地有时期序列与时点序列之分。

　　13.某投资者采用固定比例投资组合保险策略，其初始资金为100万元，所能承受的市值底线为80万元，乘数为2，当风险资产的价格下跌25%，该投资者需要进行的操作是()。

　　A.卖出20万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产

　　B.卖出10万元无风险资产并将所得资金用于购买风险资产

　　C卖出10万元风险资产并将所得资金用于购买无风险资产

　　D.卖出20万元风险资产并将所得资全用于购买无风险资产

　　答案:C

　　解析：初始资金为100万元，市值底线为80万元，乘数为2，则可以投资于风险资产的金额=2×(100-80)=40(万元)，其余的60万元投资于无风险资产，若风险资产的价格下跌25%，则其市值变为40×(1-25%)=30(万元)，无风险资产价格不变，则总资产变为60+30=90(万元)，此时投资于风险资产的全额相应地调整为2×(90-80)=20(万元)，该投资者需要卖出10万元风险资产并将所得资金用于增加无风险资产投资。

　　14.2010年10月12日，为进一步规范投资咨询业务，中国证监会颁布了()。

　　I《发布证券研究报告暂行规定》

　　II《证券投资顾问业务暂行规定》

　　III《证券投资顾问业务风险揭示书必备条款》

　　IV《关于证券投资顾问和证券分析师注册登记有关事宜的通知》

　　A I、II、III、IV

　　B II、III、IV

　　C I、II

　　D I、III、IV

　　答案：C

　　解析：2010年10月12日，中国证监会颁布了《证券投资顾问业务暂行规定》和《发布证券研究报告暂行规定》。两个规定是适应证券投资咨询业务的探索实践，针对两类基本业务形式确立的制度规范。

　　15.一般来说，隔离机制基本内容的原则性包括()。

　　I 券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度

　　Ⅱ 明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形

　　Ⅲ 明确信息隔离的具体手段和程序

　　Ⅳ 投资顾问的合规审查制度

　　A I、Ⅱ、Ⅲ

　　B I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C I、Ⅳ

　　D Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析:隔离墙是证券公司以信息隔离为核心的内部控制机制，实现存在利益冲突的部门和业务的相互隔离，防止保密信息或非公开信息在相关部门间的有害传递，防范内幕交易和利益冲突。建立隔离墙制度是国际投资银行应对利益冲突等问题和风险，通过多年积累，逐步探索形成的行业惯例。各国家和地区对隔离机制的标准不一，基本内容多为原则性要求:

　　(1)券商均应当制定符合有关法律法规要求的内部隔离制度。

　　(2)明确可能发生信息滥用和利益冲突的情形。

　　(3)明确信息隔离的具体手段和程序。