2019年证券从业资格考试证券分析师提分试题（七）

　　1 对于附息债券来说，其预期现金流来源包括()。

　　A.转股股息和票面价值

　　B.必要收益率和票面额

　　C.定期收到的利息和票面本金额

　　D.内部收凎率和票面价值

　　答案：C

　　【解析】对于附息债券来说，其预期现金流来源包括利息和本金。

　　2 假定某投资者以940元的价格购买了面额为1000元，票面利率为10%，剩余期限为6年的债券，那么该投资者的当前收益率为()。

　　A.14%

　　B.8%

　　C.11%

　　D.15%

　　答案：C

　　【解析】债券的年利息收入与买入债券的实际价格的比率就是当前收率。在其他债券要素不变的情况下，则该投资者的当前收益率=1000×10%/940×1009%=11%。

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　　3 在其他债券要素不变的情况下，如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然()。

　　A.下降

　　B.上升

　　C.不变

　　D.不确定

　　答案：B

　　【解析】根据债券到期收益率公式可知，债券价格与到期收益率呈反比关系。在其他债券要素不变的情况下，如果一种债券的价格下降，其到期收益率必然上升。

　　4 拱形利率曲线表示期限相对较短的债券，利率与期限()。

　　A.不相关

　　B.相关度低

　　C.呈反向关系

　　D.呈正向关系

　　答案：D

　　【解析】拱形利率曲线，表示期限相对较短的债券，利率与期限呈正向相关;期限相对较长的债券，利率与期限呈反向相关。

　　5 目前，某债券的面值为1000元，剩余期限为9年，每半年支付一次金额为30元的利息，如果该债券的必要年收益率始终保持为7%，那么()。

　　A.该债券目前的合理价格小于1000元

　　B.该债券目前的合理价格等于1000元

　　C.该债券目前的合理价格大于1000元

　　D.该债券7年后的合理价格大于1000元

　　答案：A

　　【解析】直接用第一年的收益和必要年收益进行对比。第一年的收益P=30/(1+7%/2)+30/(1+7%/2)^2=57(元)，而第一年必要收益为:1000×7%=70(元)，由于57<70，因此债券高估，合理价格小于1000元。

　　6 如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平的上升而()。

　　A.不变

　　B.上升

　　C.不确定

　　D.下降

　　答案：B

　　【解析】在经济扩张时期，如果其他经济变量保持不变，利率水平随着价格水平上升而上升。

　　7. 证券分析师可以行使()的职能

　　A 证券投资颐问

　　B 保荐人

　　C 受托人

　　D 发布证券研究报告

　　答案：D

　　解析：我国的证券分析师是指那些具有证券投资咨询执业资格，并在中国证券业协会注册登记的从事发布证券研究报告的人员。证券分析师可以行使发布证券研究报告的权利。

　　8. 证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份()以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况。

　　A 10%

　　B 5%

　　C 3%

　　D 1%

　　答案：D

　　解析：证券公司、证券投资咨询机构发布对具体股票作出明确估值和投资评级的证券研究报告时，公司持有该股票达到相关上市公司已发行股份1 %以上的，应当在证券研究报告中向客户披露本公司持有该股票的情况，并且在证券研究报告发布日及第二个交易日，不得进行与证券研究报告观点相反的交易。

　　9. 证券分析师从业人员年检期间培训学时为()。

　　A 16学时

　　B 18学时

　　C 20学时

　　D 24学时

　　答案：C

　　解析：证券分析师从业人员年检期间培训学时为20学时。

　　10.证券研究报告通常不包括()

　　A 上市公司盈利预测

　　B 上市公司基本面分析

　　C 买卖时机选择

　　D 投资评级

　　答案：C

　　解析：证券研究报告的基本要素包括:宏观经济、行业或上市公司的基本面分析;上市公司盈利预测、法律解读、估值及投资评级;相关信息披露和风险提示。

　　11.担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起()日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

　　A 10

　　B 20

　　C 30

　　D 40

　　答案：D

　　解析：担任发行人股票首次公开发行的保荐机构、主承销商或者财务顾问，自确定并公告发行价格之日起40日内，不得发布与该发行人有关的证券研究报告。

　　12. 证券公司、证券投资咨询机构发布证券研究报告，应当加强研究对象覆盖范围管理，将上市公司纳税人或者移出研究对象覆盖范围的，应当由()独立作出决定并履行内部审核

　　程序。

　　A 研究部门或者研究子公司

　　B 中国证券业协会

　　C 财务部门

　　D 中国证监会

　　答案：A

　　解析：证券研究报告由研究部门制作。证券研究报告应当由公司合规部门或者研究部门、研究子公司的合规人员进行合规审核。

　　13. 证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在相反或矛盾意见的投资分析、预测或建议，这是证券分析师应遵守的()原则。

　　A 公正公平

　　B 独立诚信

　　C 勤勉尽职

　　D 谨慎客观

　　答案：A

　　解析：公正公平原则是指证券分析师必须对其所提出的建议、结论及推理过程的公正公平性负责，不得在同一时点上就同一问题向不同投资人或委托单位提供存在意见相反或矛盾的投资分析、预测或建议。

　　14. 下列各项中，不属于证券分析师执业行为操作规则的是()。

　　A 在作出投资建议和操作时，应注意适宜性

　　B 信息披露

　　C 合理判断

　　D 合理的分析和表述

　　答案：C

　　解析：投资分析师执业行为操作规则包括:

　　(1)在作出投资建议和操作时，应注意适宜性。

　　(2)合理的分析和表述。

　　(3)信息披露。

　　(4)保存客户机密、资金以及证券。

　　15.已通过证券投资咨询从业资格考试，但尚未注册为证券分析师的相关证券从业人员，可以用()名义在证券研究报告中列示。

　　A 证券分析师

　　B 投资顾问

　　C 研究助理

　　D 证券研究员

　　答案：C

　　解析：参与制作证券研究报告，但尚未注册为证券分析师的研究部门或者研究子公司相关证券从业人员，如果已通过证券投资咨询从业资格考试，经署名证券分析师和研究部门或研究子公司同意，可以用“研究助理”等名义在证券研究报告中列示。