2022中级会计职称《财务管理》考试试题及答案五

　　【单选题】由于供应商不提供商业信用，公司需要准备足够多的现金以满足材料采购的需求，这种现金持有动机属于(　　)。

　　A.交易性需求

　　B.投机性需求

　　C.预防性需求

　　D.储蓄性需求

　　【答案】A

　　【解析】交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。企业采购材料支付的现金，是为了维持日常周转的现金需求。选项A正确。

　　【单选题】某公司发现某股票的价格因突发事件而大幅度下降，预判有很大的反弹空间，但苦于没有现金购买。这说明该公司持有的现金未能满足(　　)。

　　A.投机性需求

　　B.预防性需求

　　C.决策性需求

　　D.交易性需求

　　【答案】A

　　【解析】因缺少现金而错过投资股票的机会，说明公司持有的现金未能满足“投机性需求”。

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　　【多选题】企业持有现金，主要出于交易性、预防性和投机性三大需求，下列各项中体现了交易性需求的有(　　)。

　　A.为满足季节性库存的需求而持有现金

　　B.为避免因客户违约导致的资金链意外断裂而持有现金

　　C.为提供更长的商业信用期而持有现金

　　D.为在证券价格下跌时买入证券而持有现金

　　【答案】AC

　　【解析】企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。如供应商提供的信用条件是20天付款，企业向顾客提供60天信用期，这样企业必须筹集满足40天正常运营的资金来维持企业运转;为满足季节性库存的需求而持有现金。本题中选项B属于预防性动机、选项D属于投机性动机。

　　【多选题】下列各项中，决定预防性现金需求数额的因素有(　　)。

　　A.企业临时融资的能力

　　B.企业预测现金收支的可靠性

　　C.金融市场上的投资机会

　　D.企业愿意承担短缺风险的程度

　　【答案】ABD

　　【解析】确定预防性需求的现金数额需要考虑：

　　(1)企业愿冒缺少现金风险的程度;

　　(2)企业预测现金收支可靠的程度;

　　(3)企业临时融资的能力。

　　【单选题】在利用成本模型进行最 佳现金持有量决策时，下列成本因素中未被考虑在内的是(　　)。

　　A.机会成本

　　B.交易成本

　　C.短缺成本

　　D.管理成本

　　【答案】B

　　【解析】成本模型考虑的现金持有成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。

　　【判断题】企业持有现金的机会成本主要是指企业为了取得投资机会而发生的佣金、手续费等有关成本。(　　)

　　【答案】×

　　【解析】现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。

　　【多选题】运用成本模型确定企业最 佳现金持有量时，现金持有量与持有成本之间的关系表现为(　　)。

　　A.现金持有量越小，总成本越大

　　B.现金持有量越大，机会成本越大

　　C.现金持有量越小，短缺成本越大

　　D.现金持有量越大，管理总成本越大

　　【答案】BC

　　【判断题】在确定目标现金余额时，无论成本模型还是存货模型，都需要考虑持有现金的机会成本。(　　)

　　【答案】√

　　【解析】成本模型需要考虑的成本有机会成本、管理成本和短缺成本。存货模型需要考虑的成本有机会成本和交易成本。所以两种模型都需要考虑持有现金的机会成本。

　　【多选题】乙公司使用存货模型确定最 佳现金持有量。根据有关资料分析，2019年该公司全年现金需求量为8100万元，每次现金转换的成本为0.2万元，持有现金的机会成本率为10%。则下列说法中，正确的有(　　)。

　　A.最 佳现金持有量为180万元

　　B.最 佳现金持有量下的全年现金转换次数为45次

　　C.最 佳现金持有量下的现金交易成本与机会成本相等

　　D.最 佳现金持有量下的现金持有总成本为18万元

　　【答案】ABCD

　　【解析】(1)最 佳现金持有量=(2×8100×0.2/10%)1/2=180(万元)

　　(2)现金转换次数=8100/180=45(次)。

　　(3)机会成本=交易成本时，现金持有总成本最低。即最 佳现金持有量下的现金交易成本与机会成本相等。

　　(4)现金持有总成本=(2×8100×0.2×10%)1/2=18(万元)。

　　【单选题】某公司采用随机模型计算得出目标现金余额为200万元，最低限额为120万元，则根据该模型计算的现金上限为(　　)万元。

　　A.280

　　B.360

　　C.240

　　D.320

　　【答案】B

　　【解析】现金余额上限H=3R-2L=3×200-2×120=360(万元)。

　　【单选题】某企业根据现金持有量随机模型进行现金管理。已知现金最低持有量为15万元，现金余额回归线为80万元。如果公司现有现金220万元，此时应当投资于有价证券的金额是(　　)万元。

　　A.65

　　B.95

　　C.140

　　D.205

　　【答案】C

　　【解析】最高控制线H=3R-2L，可以得出H=3×80-2×15=210(万元)，由于现金持有量220万元高于上限，则投资于有价证券的金额=220-R=220-80=140(万元)。

　　【判断题】在随机模型下，当现金余额在最高控制线最低控制线之间波动时，表明企业现金持有量处于合理区域，无需调整。(　　)

　　【答案】√

　　【解析】在随机模型中，当企业现金余额在上限和下限之间波动时，表明企业现金持有量处于合理的水平，无需进行调整。当现金余额达到上限时，则将部分现金转换为有价证券;当现金余额下降到下限时，则卖出部分证券换取现金。

　　【单选题】下列关于现金回归线的表述中，正确的是(

　　A.回归线的确定与企业最低现金每日需求量无关

　　B.有价证券利息率增加，会导致回归线上升

　　C.有价证券的每次转换成本上升，会导致回归线上升

　　D.当现金的持有量高于或低于回归线时，应立即购入或出售有价证券

　　【答案】C