2020年中级会计师财务管理考前冲刺综合题七_第2页

　　【例题•综合题】资料一：某上市公司2019年度的净利润为5016万元，其中应付优先股股东的股利为176万元。2018年年末的股本为9000万股，2019年2月12日，经公司2018年度股东大会决议，以截至2018年末公司总股本为基础，向全体股东每10股送红股5股，工商注册登记变更完成后公司总股本变为13500万股。2019年6月1日经批准回购本公司股票2400万股。该上市公司2019年年末股东权益总额为24400万元，其中优先股股东权益为2200万元，每股市价为7.2元。

　　资料二：该上市公司2019年10月1日按面值发行年利率2%的可转换公司债券，面值10000万元，期限6年，利息每年年末支付一次，发行结束一年后可以转换股票，转换价格为每股8元。债券利息全部费用化，适用的所得税税率为25%。假设不考虑可转换公司债券在负债成分和权益成分之间的分拆，且债券票面利率等于实际利率。

　　要求：

　　(1)计算该上市公司2019年的基本每股收益和每股净资产;

　　(2)计算该上市公司2019年年末的市盈率和市净率;

　　(3)假设可转换公司债券全部转股，计算该上市公司2019年增加的净利润和增加的年加权平均普通股股数;

　　(4)假设可转换公司债券全部转股，计算增量股的每股收益，并分析可转换公司债券是否具有稀释作用;

　　(5)如果该可转换公司债券具有稀释作用，计算稀释每股收益。

　　【答案】

　　(1)基本每股收益=(5016-176)/(9000+9000×50%-2400×7/12)=0.40(元)

　　每股净资产=(24400-2200)/(13500-2400)=2(元)

　　(2)市盈率=7.2/0.40=18(倍)

　　市净率=7.2/2=3.6(倍)

　　(3)假设可转换公司债券全部转股，所增加的净利润=10000×2%×3/12×(1-25%)=37.5(万元)

　　假设可转换公司债券全部转股，所增加的年加权平均普通股股数=10000/8×3/12=312.5(万股)

　　(4)增量股的每股收益=37.5/312.5=0.12(元)，由于增量股的每股收益小于原基本每股收益，所以可转换公司债券具有稀释作用。

　　(5)稀释每股收益=(5016-176+37.5)/(9000+9000×50%-2400×7/12+312.5)=0.39(元)。

　　【上题延伸】某上市公司2019年度的净利润为5016万元，其中应付优先股股东的股利为176万元。发行在外的普通股加权平均数为12100万股。2019年3月1日，该公司对外发行1000万份认股权证，该普通股平均市场价格为10元，行权日为2020年3月1日，每份认股权证可以在行权日以7.45元的价格认购本公司1股新增发的普通股。那么，2019年度每股收益计算如下：

　　【答案】基本每股收益=(5016-176)/12100=0.40(元)

　　增加的普通股股数=1000-1000×7.45÷10=255(万股)

　　稀释每股收益=(5016-176)÷(12100+255×10/12)=0.39(元)。

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