2019年期货从业资格考试《期货基础知识》精选习题（4）

　　1.在国际期货市场上，保证金制度的实施一般有如下特点()。

　　A.对交易者的保证金要求与其面临的风险相对应

　　B.交易所根据合约特别设定最低保证金标准

　　C.保证金的收取是分级进行的

　　D.交易者统一向交易所缴纳保证金

　　2.国际期货市场的持仓限额及大户报告制度的实施呈如下特点()。

　　A.交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持 仓报告标准

　　B.通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高;临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低

　　C.持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免

　　D持仓限额针对所有头寸

　　3.期货公司严格经营管理指的是()。

　　A.对财务的监督，必须坚持财务结算的真实性

　　B.及时公开市场信息、数据，理性地参与市场

　　C.严禁为了私利而采用违法违规手段，扰乱正常交易

　　D.坚持对客户和自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督

　　4.用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为()或()套期保值。

　　A.卖出

　　B.买入

　　C.空头

　　D.多头

　　5.导致不完全套期保值的原因主要有：()。

　　A.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致

　　B.由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格 变动程度出现差异

　　C.期货市场建立的头寸数量与被套期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市场盈亏不一致的情况

　　D.因缺少对应的期货品种，从而导致不完全套期保值

　　6.套期保值有助于规避价格风险，是因为()。

　　A.期货投资者和套利者为期货市场承担风险

　　B.现货市场和期货市场的价格变动趋势相同

　　C.期货价格与现货价格之间的差额始终保持不变

　　D.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致

　　7.影响基差的因素有：()。

　　A.时间差价

　　B.品质差价

　　C.地区差价

　　D.交易商差异不同

　　8.现货溢价是指：()。

　　A.现货价格高于期货价格

　　B.近期期货合约大于远期期货合约

　　C.期货价格高于现货价格

　　D.远期期货合约大于近期期货合约

　　9,标准仓单的形式有()。

　　A.仓库标准仓单

　　B.厂库标准仓单

　　C.通用标准仓单

　　D.非通用标准仓单

　　10.价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升，后随成交量剧增而骤升，接着成交量大幅萎缩，价格急剧下跌，这表示()。.

　　A.反转已成大势

　　B.价格将继续下跌

　　C.涨势已结束

　　D.价格将上涨。

　　11.期货市场的上升行情和下跌行情都是在波浪中上行和下行的，一个完整的波浪包括8个小浪。 其中上升阶段由()三个上升浪和两个下降浪组成。

　　A.1浪

　　B.2浪

　　C.3浪

　　D.5浪

　　12.外汇风险的种类，按内容分，可分为：()。

　　A.交易风险

　　B.会计风险

　　C.经济风险

　　D.储备风险

　　13.跨商品套利可分为两种情况，一是相关商品间的套利，二是原料与成品问的套利，下列交易活动中属于跨商品套利的有(。)。

　　A.玉米/大豆套利

　　B.小麦/玉米套利

　　C.大豆提油套利

　　D.反向大豆提油套利

　　14.大豆提油套利的基本目标有()。

　　A.防止豆油、豆粕价格突然上涨

　　B.防止豆油价格突然上涨

　　C.防止豆油、豆粕价格突然下跌

　　D.防止大豆价格突然上涨

　　15.芝加哥商业交易所首次推出外汇期货合约时所推出的合约有：()。

　　A.日元期货合约

　　B.墨西哥比索期货合约

　　C.瑞士法郎期货合约

　　D.美元

　　16.跨市套利在操作中应特别注意的因素有()。

　　A.运输费用

　　B.交割品级的差异

　　C.交易单位和报价体系以及汇率波动

　　D.保证金和佣金成本

　　17.从技术层面上讲，套利的基本分析方法有()。

　　A.波浪分析法

　　B.图表分析法

　　C.季节性分析法

　　D.相同期间供求分析法

　　18.某年7月10日，在正向市场中，某交易者采取熊市套利策略，在不考虑其他因素影响的情况下，下列选项中使其获利的有()。

　　A.近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降

　　B.近期月份合约的价格上涨，远期月份合约的价格下降，但后者降幅低于前者涨幅

　　C.近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨

　　D.近期月份合约的价格下降，远期月份合约的价格上涨，但后者涨幅低于前者降幅

　　19.股指期货价格走势的技术分析方法重在分析行情的历史走势，根据历史走势分析()。

　　A.当前价和量的关系

　　B.预测股指未来变动方向

　　C.对股指期货价格变动产生影响的因素

　　D.判断股指未来变动方向

　　20.对于期货市场而言，交易风险具有()。

　　A.全程性

　　B.破坏性

　　C.连续性

　　D.传导性

　　参考答案

　　1.ABC【解析】在国际期货市场上，保证金制度的实 施一般有如下特点：对交易者的保证金要求与其面 临的风险相对应;交易所根据合约特别设定最低保证金标准;保证金的收取是分级进行的。

　　2.ABC【解析】国际期货市场的持仓限额及大户报告 制度的实施呈如下特点： 1.交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况 和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准; 2.通常来说，一般月份合约的持仓限额及持仓报告标准高;临近交割时，持仓限额及持仓报告标准低; 3.持仓限额通常只针对一般投机头寸，套期保值头 寸、风险管理头寸及套利头寸可以向交易所申请豁免。

　　3.ABCD【解析】期货公司严格经营管理指的是必须 及时公开市场信息、数据，理性地参与市场;严禁为 了私利而采用违法违规手段，扰乱正常交易;对财务的监督，必须坚持财务结算的真实性;坚持对客户和 自身在期货交易全过程中的资金运行进行全面监督。

　　4.BD【解析】套期保值分为两种：一种是用来回避未 来某种商品或资产价格下跌的风险，称为卖出套期 保值，也叫空头套期保值;另一种是用来回避未来某种商品或资产价格上涨的风险，称为买入套期保值， 也叫多头套期保值。

　　5.ABCD【解析】导致不完全套期保值的原因主要 有：1.期货价格与现货价格变动幅度并不完全一致;2.由于期货合约标的物可能与套期保值者在现货市场上交易的商品等级存在差异，导致价格变动 程度出现差异;3.期货市场建立的头寸数量与被套 期保值的现货数量之间存在差异时，会出现两个市 场盈亏不一致的情况;4.因缺少对应的期货品种， 从而导致不完全套期保值。

　　6.ABD【解析】考查期货市场上套期保值规避风险的 原理。

　　7.ABC【解析】基差的大小主要受以下因素的影响： 时间荠价.品质差价.地区差价。

　　8.AB【解析】期货价格高于现货价格或者远期期货 合约大于近期期货合约时，这种市场状态称为正向 市场，此时基差为负值。当现货价格高于期货价格或者近期期货合约大于远期期货合约时，这种市场 状态称为反向市场，或者逆转市场、现货溢价。此时基差为正值。

　　9.AB【解析】在实践中，可以有不同形式的标准仓 单，其中最主要的形式是仓库标准仓单，此外还有厂 库标准仓单。郑州商品交易所的标准仓单又分为通用标准仓单和非通用标准仓单。

　　10.AC 【解析】价格先随缓慢递增的成交量逐渐上升， 后随成交量剧增而骤升，接着成交量大幅萎缩，价格 急剧下跌，这表示涨势已结束，反转已成大势。

　　11.ACD【解析】期货市场的上升行情和下跌行情都是 在波浪中上行和下行的，一个完整的波浪包括8个小浪，前5浪以数字编号，后3浪则分别用a、b、C来 表示。其中，上升阶段由3个上升浪(1、3、5浪)和 两个下降浪组成。

　　12.ABCD【解析】外汇风险的种类很多，按其内容不 同，大致可分为交易风险、会计风险、经济风险和储 备风险。交易风险是最常见而叉最重要的一种风险。

　　13.BCD【解析】选项A玉米/大豆套利，玉米和大豆不 是相关商品，所以不正确。

　　14.CD【解析】大豆提油套利的基本目的是防止大豆 价格突然上涨;防止豆油、豆粕价格突然下跌，从而 产生亏损或使已经产生的亏损降至最低。

　　15.ABC【解析】芝加哥商业交易所首次推出外汇期货 合约时共推出7种外汇期货合约：英镑、德国马克、 日元、瑞士法郎、墨西哥比索以及意大利里拉。

　　16.ABCD【解析】考查跨市套利在操作中应特别注意 的因素。

　　17.ACD【解析】考查套利的分析方法。

　　18.CD【解析】考查正向市场套利的操作方法。

　　19.ABD【解析】股指期货价格走势的技术分析方法重 在分析行情的历史走势，根据历史走势分析当前价 和量的关系，再根据历史行情走势来预测和判断股指未来变动方向。基本面分析方法才是分析对股指 期货价格变动产生影响的因素的。

　　20.AC【解析】对于期货市场而言，交易风险具有全程 性、连续性。