2020年基金从业资格考试《证券投资基金》巩固提升练习及答案（7）_第2页

　　关于基金业绩评价，以下表述错误的是(　　)。

　　A.不同投资目标与范围的基金不具备可比性

　　B.投资目标与范围不同的基金可以一起评价和比较

　　C.基金评价可以为基金管理人提高投资管理能力提供参考

　　D.基金评价最终需要回答的问题是基金业绩来源于投资技能还是单纯的运气

　　参考答案：B

　　参考解析： B项，投资目标与范围不同的基金，其投资策略、业绩比较基准都可能不同。货币基金主要投资于货币市场，风险较低，收益也较为稳定;指数基金则以指数成分股为投资对象，其收益率变化应该与相应的指数保持一致。很显然，货币基金和指数基金作为两种不同投资方向的基金不具备可比性。同样是股票基金，投资于中小盘的与投资于大盘的基金，业绩也不具备可比性。因此，进行业绩比较时，必须考虑投资目标、投资范围的不同。

　　某投资者信用账户中有现金40万元保证金，该投资者选定证券A进行证券卖出。证券A的最近成交价为每股8元，该投资者融券卖出10万股。第二天，该股票价格上升到每股10元，不考虑利息和费用，该投资者需要追加(　　)保证金才能持续130%的担保比例。

　　A.不需要追加

　　B.10万元

　　C.5万元

　　D.50万元

　　参考答案：B

　　参考解析： 该投资者进行的是融券业务。维持担保比例=(现金+信用证券账户内证券市值总和)/(融资买入金额+融券卖出证券数量×当前市价+利息及费用总和)。设投资者需要追加x万元的保证金，列式(40+x+8×1O)/(10×10)=130%，可解得x=10，即该投资者需要追加10万元的保证金才能持续130%的担保比例。

　　以下不属于可转换债券的基本要素的是(　　)。

　　A.回售条款

　　B.赎回条款

　　C.市场利率

　　D.转换期限

　　参考答案：C

　　参考解析： 可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。可转换债券的基本要素包括标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比例、赎回条款、回售条款等。

　　某基金年度平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%(年化)，该基金的年化波动率为25%，贝塔系数为0.85，则该基金的特雷诺比率为(　　)。

　　A.0.68

　　B.0.8

　　C.0.2

　　D.0.25

　　参考答案：C

　　关于被动投资指数复制和调整的说法，错误的是(　　)。

　　A.完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要样本股票数量依次递增，跟踪误差依次递减

　　B.被动投资复制指数会产生复制成本

　　C.指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法

　　D.根据抽样方法的不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法

　　参考答案：A

　　参考解析： A项，根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。

　　下列股票估值方法不属于相对价值法的是(　　)。

　　A.市盈率模型

　　B.企业价值倍数

　　C.市销率模型

　　D.经济附加值模型

　　参考答案：D

　　参考解析： 股票估值可以分为内在价值法和相对价值法两种基本方法。其中，相对价值法是使用一家上市公司的市盈率、市净率、市售率、市现率等指标与其竞争者进行对比，以决定该公司价值的方法，包括市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型和企业价值倍数。D项属于内在价值法。

　　关于全球投资业绩标准(GIPS)，以下说法错误的是(　　)。

　　A.GIPS标准可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础上报告投资业绩数据

　　B.GIPS标准要求不同期间的收益率可以算术平均方式相连接

　　C.GIPS标准计算收益率时须采用经现金流调整后的时间加权收益率

　　D.GIPS标准确保不同的投资管理机构的投资业绩具有可比性

　　参考答案：B

　　参考解析： B项，全球投资业绩标准(GIPS)要求，计算收益率时必须采用经现金流调整后的时间加权收益率。不同期间的回报率必须以几何平均方式相连接。

　　关于个人投资者买卖基金的印花税，以下说法正确的是(　　)。

　　A.买入时暂不征收印花税，卖出时才征收印花税

　　B.卖出时暂不征收印花税，买入时才征收印花税

　　C.双边征收印花税

　　D.暂免征收印花税

　　参考答案：D

　　参考解析： 对于投资者买卖基金产生的税收可分为：①机构投资者买卖基金的税收，包括营业税、印花税和所得税;②个人投资者投资基金的税收，包括印花税和所得税。其中，不论对于个人投资者还是机构投资者，买卖基金份额均暂免征收印花税。

　　承担审查基金资产净值和基金份额净值的责任人是(　　)。

　　A.基金销售机构

　　B.注册登记机构

　　C.基金审计的会计事务所

　　D.基金托管人

　　参考答案：D

　　参考解析： 依据《证券投资基金法》第三十六条，基金托管人应当履行下列职责：①安全保管基金财产;②按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户;③对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立;④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料;⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜;⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项;⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见;⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格;⑨按照规定召集基金份额持有人大会;⑩按照规定监督基金管理人的投资运作;国务院证券监督管理机构规定的其他职责。