初级银行从业资格考试个人理财考点：银行个人理财理论与实务基础_第2页

　　2.生活设计与生活资产拨备(第一道防火墙：短期保障)

　　家庭基本生活支出储备金通常占6-12 个月的家庭生活费;家庭意外支出储备金通常占家庭净资产的5%-10%家庭储备金的准备方式：银行活期存款、6 个月的定期存款、货币市场基金等

　　3.风险规划与保障资产拨备(第二道防火墙：中长期保障)

　　4.建立长期投资储备：定期定额定投基金或零存整取的存款

　　5.建立多样化的产品组合：包括股票、债券、基金、黄金等

　　考点2.7 常见资产配置组合模型(P42)

　　金字塔形(安全稳定)

　　哑铃形(获得投资黄金期的好处)

　　纺锤形(安全性高，适合成熟市场)

　　梭镖形(获得投资黄金期的高收益，稳定性差，高风险)

　　低风险、收益资产 50% 比例高 比例低 比例低

　　中风险、收益资产 30% 比例低 比例高 比例低

　　高风险、收益资产 20% 比例高 比例低 比例高

　　考点2.8 投资策略与投资组合的选择(P42-46)

　　1. 随机漫步与市场有效性

　　①随机漫步(随机游走)：是指股票价格的变动时随机的，是不可预测的。

　　②市场有效性：指市场价格对市场信息的反映程度，市场有效的，价格将反映所有的信息。

　　2.市场有效的三个层次：

　　①弱型有效市场(历史信息)

　　②半强型有效市场(所有公开信息)

　　③强型有效市场(内幕信息)

　　三者的关系：强型有效市场包含半强型有效市场，半强型有效市场包含弱型有效市场。

　　3.市场有效性假定对投资策略的含义

　　①如果相信市场是无效的，投资者将采取主动投资策略。

　　②如果相信市场是有效的，投资者将采取被动投资策略。

　　4.理财工具特性：安全性、收益性、流动性。

　　5.个人资产配置中的三大产品组合:

　　①储蓄产品组合：定活期存款、货币基金、国债;

　　②投资产品组合：基金、蓝筹股票、指数投资

　　【目的：中长期生活需要：子女教育、养老、购房准备、赡养父母等】;

　　③投机产品组合：期权、期货、金融衍生品、彩票、对冲基金。

　　考点2.9 理财业务的客户准入(P46-48)

　　保证收益理财计划的起点金额：人民币在5 万元以上，外币在5000 美元(或等值外币)以上其他理财产品和计划应不低于保证收益理财计划的起点金额。

　　考点2.10 客户理财价值观(P48-49) ★

　　理财价值观：投资者对不同理财目标的优先顺序的主观评价。

　　义务性支出包括三项：

　　①日常生活基本开销;

　　②已有负债的本利偿还支出;

　　③已有保险的续期保费支出。

　　客户的理财价值观不同体现在客户的投资目标、投资态度、具体的投资行为上，根据投资行为将客户分为以下四类：

　　①谨慎的投资者：厌恶风险，投资组合呈现低交易额和低波动，他们倾向于被动投资策略;

　　②有计划的投资者：投资者进行了研究，很少感情用事，投资决策是保守的，对自己的投资计划很自信;

　　③个人主义投资者：对自己的能力很自信，质疑分析师们的建议;

　　④冲动的投资者：经常调整他们的组合，以期包含最新的热点投资，过度的调整会带来高交易成本。

　　考点2.11 客户风险属性(P49-52) ★

　　影响客户风险承受的因素：

　　①年龄：客户年龄越大，能承受的投资风险越低;

　　②资金的投资年限：投资期限越长，购置的可承受风险能力越强;

　　③理财目标的弹性：理财目标的弹性越大，承受风险能力越强;

　　④投资者的主观风险偏好：个人的性格、阅历、胆识、意愿等主观因素决定个人的风险偏好;

　　⑤学历和知识水平：高学历、投资知识丰富的人，风险管理能力强，往往能从事高风险投资;

　　⑥财富：绝对抗风险能力随着财富增加而增加。

　　考点2.12 客户风险偏好和投资风格分类(P52-54)

　　客户风险态度：风险厌恶型，风险偏爱型，风险中立型。

　　①进取型客户投资对象：股票、期权、期货、外汇、股权、艺术品等(高风险、高收益);

　　②成长型客户投资对象：开放式股票基金、大型蓝筹股票等(高收益、低风险)。

　　③平衡型客户投资对象：房产、黄金、基金等。

　　④稳健型客户投资对象：结构性理财产品;

　　⑤保守型客户投资对象：国债、存款、保本型理财产品、投资连结保险、货币与债券基金等(低风险、低收益)。

　　考点2.13 客户风险评估(P54-59)

　　1.评估目的：金融理财师的角色是帮助客户认识自我，以作出客观的评估和明智的决策。

　　2.常见的评估方法

　　①定性分析法和定量分析法

　　定性分析法是通过交谈来搜集客户信息，基于直觉和印象而给予的评价。

　　定量分析法是通过调查问卷等方式来收集信息，并将观察结果赋予一定数值，并以此来判断客户风险承受能力。

　　②客户投资目标

　　③对投资产品的偏好(判断风险承受能力)