2019年证券从业资格考试证券投资顾问模拟试题（5）_第5页

　　41.下列各类公司或行业，不适宜采用市盈率进行估值的有(　　)。

　　I.成熟行业

　　Ⅱ.亏损公司

　　Ⅲ.周期性公司

　　Ⅳ.服务行业

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：市盈率估值方法一般适用于周期性较弱企业，如一般制造业、服务业;不适用于亏损公司、周期性公司。

　　42.下列各项中，反映公司偿债能力的财务比率指标有(　　)。

　　I.营业成本/平均存货

　　Ⅱ.(流动资产-存货)/流动负债

　　Ⅲ.营业收入/平均流动资产

　　Ⅳ.流动资产/流动负债

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：I项是存货周转率的计算公式，存货周转率是反映公司营运能力的指标;Ⅱ、Ⅳ两项分别是速动比率和流动比率的计算公式，反映公司变现能力，是考察公司短期偿债能力的关键指标;Ⅲ 项是流动资产周转率的计算公式，反映公司营运能力。

　　43.构成利润表的项目有(　　)。

　　I.营业收入

　　Ⅱ.利润总额

　　Ⅲ.应付股利

　　Ⅳ.营业利润

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：利润表是反映企业一定期间生产经营成果的会计报表，表明企业运用所拥有的资产进行获利的能力。构成利润表的项目有营业收入、营业成本、营业利润以及利润总额等。Ⅲ项，应付股利属于资产负债表项目。

　　44.已知某公司某年财务数据如下，营业收入2500000元，利息费用160000元，营业利润540000元，税前利润380000元。根据上述数据可以计算出(　　)。

　　I.利息保障倍数为3.375

　　Ⅱ.净利润为2340000元

　　Ⅲ.利息支付倍数为2.255

　　Ⅳ.息税前利润为540000元

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：息税前利润=利润总额+利息费用=380000+160000=540000(元);利息保障倍数(利息支付倍数)=息税前利润/利息费用=(380000+160000)/160000=3.375。题中没有给出税率，所以无法得出净利润。

　　45.已知某公司某年的财务数据如下：应收账款500000元，流动资产860000元，固定资产2180000元，存货300000元，短期借款460000元，流动负债660000元。根据以上数据可以计算出(　　)。

　　I.速动比率为0.85

　　Ⅱ.流动比率为1.30

　　Ⅲ.存货周转率4.42次

　　Ⅳ.应收账款周转率5.26次

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅳ D.Ⅱ、IV

　　答案：A

　　解析：速动比率=(流动资产-存货)/流动负债=(860000-300000)/660000=0.85;流动比率=流动资产/流动负债=860000/660000=1.30;存货周转率=营业成本/平均存货，应收账款周转率=营业收入/平均应收账款，但题目中没有给出营业成本及营业收入金额，因此无法计算存货周转率及应收账款周转率指标。

　　46.以下指标中，属于对公司的长期偿债能力进行分析的有(　　)。

　　I.总资产周转率

　　Ⅱ.净资产收益率

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.产权比率

　　A.I、Ⅱ B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ D.Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：I项，总资产周转率是营运能力分析的指标;Ⅱ项，净资产收益率是盈利能力分析的指标。

　　47.衡量公司营运能力的财务比率指标有(　　)。

　　I.净资产倍率

　　Ⅱ.总资产周转率

　　Ⅲ.资产负债率

　　Ⅳ.存货周转率和存货周转天数

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：I项，净资产倍率(市盈率)是投资收益分析的指标;Ⅲ项，资产负债率是长期偿债能力分析的指标。

　　48.在RSI应用法则中投资操作为买入的有(　　)。

　　I.RSI值在80～100

　　Ⅱ.RSI值在50～80

　　Ⅲ.RSI值在20～50

　　Ⅳ.RSI值在0～20

　　A.I、Ⅲ

　　B.I、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：根据RSI应用法则，Ⅱ项的市场特征为强，投资操作为买入;Ⅳ项的市场特征为极弱，投资操作为买人。

　　49。关于RSI指标的运用，下列论述正确的有(　　)。

　　I.根据RSI上升和下降的轨迹画趋势线，此时支撑线和压力线作用的切线理论同样适用

　　Ⅱ.短期RSI>长期RSI，应属空头市场

　　Ⅳ.RSI在低位形成两个底部抬高的谷底，而股价还在下降，是可以买入的信号

　　Ⅳ.当RSI在较高或较低的位置形成头肩形和多重顶(底)，是采取行动的信号

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.I、Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　解析：Ⅱ项，短期RSI>长期RSI，应属多头市场;短期RSI<长期RSI，则属空头市场。

　　50.压力测试应至少包括(　　)。

　　I.利率总水平的突发性变动

　　Ⅱ.主要市场利率之间关系的变动

　　Ⅲ.收益率曲线的斜率和形状发生变化

　　Ⅳ.主要金融市场流动性变化和市场利率波动性变化

　　A.I、Ⅳ B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅱ、Ⅲ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，压力测试的内容还包括关键业务假定不适用、参数失效或参数设定不正确。

　　51.下列关于收益率曲线的说法，正确的是(　　)。

　　I.是市场对未来经济状况的判断

　　Ⅱ.是市场对当前经济状况的判断

　　Ⅲ.是对未来经济走势预期的结果

　　Ⅳ.是对通货膨胀预期的结果

　　A.I、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：收益率曲线用以描述收益率与到期期限之间的关系。收益率曲线的形状反映了长短期收益率之间的关系，它是市场对当前经济状况的判断，以及对未来经济走势预期(包括经济增长、通货膨胀、资本回报等)的结果。

　　52.下列哪些属于市场风险的计量方法?(　　)

　　I.外汇敞口分析

　　Ⅱ.久期分析

　　Ⅲ.返回检验

　　Ⅳ.情景分析

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，市场风险计量方法还包括：①缺口分析;②风险价值法;③敏感性分析;④压力测试。

　　53.缺口分析的局限性包括(　　)。

　　I.未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险

　　Ⅱ.忽略了同一时间段内不同头寸的到期时间或利率重新定价期限的差异

　　Ⅲ.未考虑由于重新定价期限的不同而带来的利率风险

　　Ⅳ.大多数缺口分析未能反映利率变动对非利息收入的影响

　　A.I、Ⅱ、Ⅳ B.I、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：Ⅲ项，缺口分析只考虑了由于重新定价期限的不同而带来的利率风险，即重新定价风险，未考虑当利率水平变化时，因各种金融产品基准利率的调整幅度不同而带来的利率风险，即基准风险。

　　54.关于久期分析，下列说法正确的有(　　)。

　　I.久期分析又称为持续期分析或期限弹性分析

　　Ⅱ.主要用于衡量利率变动对银行整体经济价值的影响

　　Ⅲ.未考虑当利率水平变化时，各种金融产品因基准利率的调整幅度不同产生的利率风险

　　Ⅳ.是一种相对初级并且粗略的利率风险计量方法

　　A.I、Ⅱ B.Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：Ⅲ、Ⅳ两项属于缺口分析的局限性。

　　55.情景分析中所用的情景通常包括(　　)。

　　I.标准情景

　　Ⅱ.基准情景

　　Ⅲ.最好的情景

　　Ⅳ.最坏的情景

　　A.Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：B

　　解析：在情景分析过程中，要注意考虑各种头寸的相关关系和相互作用。情景分析中所用的情景通常包括基准情景、最好的情景和最坏的情景。情景可以人为设定，也可以从对市场风险要素的历史数据变动的统计分析中得到，或通过运行描述在特定情况下市场风险要素变动的随机过程得到。

　　56.制定有效的流动性风险应急计划应符合的要求包括( )。

　　I.合理设定应急计划触发条件

　　Ⅱ.充分考虑流动性转移限制

　　Ⅲ.规定应急程序和措施

　　Ⅳ.明确各参与人的权限、职责及报告路径

　　A.I、Ⅲ

　　B.Ⅱ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：根据《证券公司流动性风险管理指引》第二十四条，证券公司流动性风险应急计划应符合以下要求：①合理设定应急计划触发条件;②规定应急程序和措施，明确各参与人的权限、职责及报告路径;③列明应急资金来源，合理估计可能的筹资规模和所需时间，充分考虑流动性转移限制，确保应急资金来源的可靠性和充分性。

　　57.证券公司流动性风险管理应遵循的原则有(　　)。

　　I.全面性原则

　　Ⅱ.审慎性原则

　　Ⅲ.利益最大化原则

　　Ⅳ.预见性原则

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：根据《证券公司流甜性风险管理指引》第五条，证券公司流动性风险管理应遵循全面性、审慎性和预见性原则。

　　58.常用的评估流动性风险的方法包括(　　)。

　　I.缺口分析法

　　Ⅱ.现金流分析法

　　Ⅲ.久期分析法

　　Ⅳ.流动性比率/指标法

　　A.I、Ⅱ

　　B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.I、Ⅲ、Ⅳ

　　D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：评估流动性风险的方法很多，包括基于当前持有量进行的简单计算和静态模拟，以及高度复杂的模型。评估流动风险方法主要包括：①流动性比率/指标法;②流动性缺口分析法;③现金流分析法;④久期分析法。

　　59.设计市场风险限额体系时应综合考虑的因素包括(　　)。

　　I.自身业务性质，规模和复杂程度

　　Ⅱ.内部控制水平

　　Ⅲ.压力测试结果

　　Ⅳ.能够承担的市场风险水平

　　A.I、Ⅱ、Ⅲ B.Ⅱ、Ⅲ

　　C.Ⅲ、Ⅳ D.I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：除I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ四项外，金融机构在设计限额体系时应当综合考虑的因素还包括：①工作人员的专业水平和经验;②业务经营部门的既往业绩;③资本实力;④外部市场的发展变化情况等;⑤定价、估值和市场风险计量系统。

　　60.股票的收益来源主要有(　　)。

　　I.来自公益捐赠

　　Ⅱ.来自股票流通

　　Ⅲ.来自政府补贴

　　Ⅳ.来自股份公司

　　A.I、Ⅱ

　　B.I、Ⅲ

　　C.Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅱ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：股票的收益来源可分成两类：①来自股份公司，认购股票后，持有者即对发行公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从公司领取股息和分享公司的红利，股息红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平;②来自股票流通，股票持有者可以持股票到依法设立的证券交易场所进行交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价收益。