2018证券从业资格考试金融市场基础知识章节考点：股票交易_第3页

　　(二)股票的担保业务

　　目前，我国股票的担保业务主要分为两种：股票质押融资和融资融券交易。

　　1.股票质押融资是用股票等有价证券提供质押担保来融通资金的一种方式。

　　股票质押融资最常见的是股权质押贷款。

　　2.证券公司开展的融资融券业务中，证券公司为证券投资者融资，可以用投资者所有的证券来做担保，这种担保属于让与担保。让与担保是一种为了保障债权实现而设计的担保法律制度。

　　【考点十】股票价格指数

　　建议关注股票价格指数的概念和功能。

　　(一)股票价格指数的概念和功能

　　股票价格指数也称为股票市场指数，简称股指，是基于报告期的一组股票价格与基期的一组股票价格进行平均计算和动态对比后得出的，反映和描述一个国家或地区、某一行业或主题的股票市场价格水平及其变动趋势的动态相对数，是测度股市行情变化幅度的重要指标参数，同时也是反映当前总体经济或部分行业发展状态的灵敏信号。

　　概括来讲，股票价格指数的功能主要是两个，即基准功能和投资功能。

　　1.基准功能

　　(1)描述股票市场趋势，反映国民经济发展状况。

　　(2)提供客观衡量投资者投资收益和风险的基准。

　　(3)为不同细分市场的投资配置与选择提供基准。

　　2.投资功能

　　股价指数的投资功能体现在两个方面：一方面是作为指数化投资工具的基础;另一方面是股价指数可以作为金融衍生工具的投资标的，从而派生出新的投资工具，这是金融衍生工具在发展中与指数的结合创新。

　　(二)股票价格指数的编制步骤和方法

　　股价指数的编制分为四步：

　　第一步，选择样本股

　　样本股的选择主要考虑两条标准：一是样本股的市价总值要占在交易所上市的全部股票市价总值的大部分;二是样本股票价格变动趋势必须能反映股票市场价格变动的总趋势。

　　第二步，选定某基期，并以一定方法计算基期平均股价或市值。

　　第三步，计算计算期平均股价或市值，并作必要的修正。

　　第四步，指数化。

　　(三)我国主要的股票价格指数

　　1.中证指数有限公司及其指数

　　(1)沪深300指数

　　沪深300指数简称“沪深300”，成分股数量为300只，指数基日为2004年12月31日，基点为1000点。

　　(2)中证规模指数

　　中证规模指数包括中证100指数、中证200指数、中证500指数、中证700指数、中证800指数和中证流通指数。

　　中证100指数定位于大盘指数，中证200指数为中盘指数，中证500指数为小盘指数，中证700指数为中小盘指数，中证800指数则由大中小盘指数构成。

　　2.上海证券交易所的股价指数

　　成分指数类：①上证成分股指数;②上证50指数;③上证380指数。

　　综合指数类：①上证综合指数。②新上证综合指数。

　　3.深圳证券交易所的股价指数

　　(1)深证成分股指数

　　(2)深证100指数

　　(3)综合指数类

　　4.中国香港和中国台湾的主要股价指数

　　(1)恒生指数

　　(2)恒生综合指数系列

　　(3)恒生流通综合指数系列

　　(4)恒生流通精选指数系列

　　(5)中国台湾证券交易所发行量加权股价指数

　　5.海外上市公司指数

　　2004年10月18日，美国芝加哥期权交易所(简称“CBOE”)的全资子公司CBOE期货交易所简称(“CFE”)推出CBOE中国指数，并以该指数为标的推出CBOE中国指数期货，还计划推出中国指数期权(CX)。

　　(四)海外国家主要股票市场的股票价格指数

 

　　【考点十一】沪港通

　　建议关注沪港通的概念及组成部分、股票范围及投资额度。

　　(一)沪港通的概念及组成部分

　　1.概念

　　沪港通是指上海证券交易所和香港联合交易所允许两地投资者通过当地证券公司(或经纪商)买卖规定范围内的对方交易所上市的股票，是沪港股票市场交易互联互通机制。

　　2.组成

　　沪港通包括沪股通和港股通两部分：

　　(1)沪股通。沪股通是指投资者委托香港经纪商，经由香港联合交易所设立的证券交易服务公司，向上海证券交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

　　(2)港股通。港股通是指投资者委托内地证券公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票。

 

　　(二)沪港通股票范围及投资额度的相关规定

　　1.沪港通股票投资范围

 

　　2.沪港通的投资额度

　　证监会与香港证券及期货事务监管委员会发布联合公告，表示沪股通总额度为3000亿元人民币，每日额度为130亿元人民币，港股通总额度为2500亿元人民币，每日额度为105亿元人民币。