2018证券从业资格证金融市场基础知识章节考点：第三章第一节

　　第三章 股票市场

　　第一节 股票

　　普通股票的种类

　　蓝筹股，指具备稳定的盈利能力，在所属行业中占有重要的支配地位，能定期分派优厚股利的大公司所发行的普通股。

　　收入股的代表为一些公共事业单位。

　　防守股，指在经济衰退时期或经济发展不稳定因素较多的时候，那些高于社会平均收益且具有相对稳定性的公司所发行的普通股。

　　股份有限公司采用发起方式设立的，注册资本为全体发起人认购的股本总数;募集方式设立的，注册资本为在公司登记机关登记的实收股本总额。

　　股东大会召开前20日内或者公司决定分配股利的基准日前5日内，不得进行股东名册的变更登记。

　　无面额股票也被称为“无面值股票”“分权股票”“比例股票”“份额股票”，是指在股票票面上不记载股票面额，只注明它在公司总股本中所占股票的股票。

　　股利政策

　　派现，也称为现金股利，是指股份公司以现金分红方式将盈余公积和应付利润的部分或全部发放给股东，股东应当支付所得税。个人投资者需要纳税，机构投资者不需要纳税。排线是真正的股利。

　　送股，也成为股票股利。送股实质上是留存利润的凝固化和资本化。投资者获得上市公司送股时也需缴纳所得税。送股时股东在公司里战友的权益份额和价值均无变化。

　　资本公积金转增股本。资本公积金转增股本同样会增加投资者吃哟的股份数量，但实质上，他不属于利润分配行为，一次投资者无需纳税。

　　从理论上讲，不论是分割还是合并，只是增加或减少股东持有股票的数量，但并不会改变每位股东所持股东权益占公司全部股东权益的比重。

　　增发、配股、转增之本与股权回购

　　定向增发是指向少数特定的机构或者个人发行。上市公司增发新股，最近3年以现金或股票方式累计分配利润不少于最近3年实现的年均可分配利润的30%。

　　配股是面向原有股东，按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。

　　股权回购 公司法规定，公司在下列情形下可以回购公司股份：

　　减少公司注册资本;(在回购10日内应当注销)

　　与持有本公司股份的其他公司合并;(在回购6个月内转让或者注销)

　　经股份奖励给本公司职工;(不得超过本公司已发行股份总额的5%，收购的股份应当在一面之内转让给职工)

　　股东因公司股东大会作出公司合并、分离决议持异议，要求公司收购其股份的。(在回购6个月内转让或者注销)

　　股票的票面价值、账面价值、清算价值、内在价值

　　股票的票面价值又称为“面值”，即股票票面上标明的价值。如果以面值作为发行价，成为“平价发行”;如果发行价格高于面值，称为“溢价发行”。

　　股票的账面价值，又称为“股票净值”、“每股净资产”，在没有优先股的情况下，每股账面价值等于公司净资产除以发行在外的普通股票的股数。

　　内在价值即理论价值，也即股票未来收益的价值。

　　股票及其他有价证券的理论价格就是以一定的必要收益来吧计算出来的未来收入的现值。

　　从根本上说，股票的供求关系以及股票的价格主要取决于预期。

　　影响股票变动的基本因素

　　(一)公司经营状况 公司智力水平与管理层质量;公司竞争力;财务状况(营利性、安全性、流动性、公司改组或合并)通常把赢利水平高的公司股票称为“绩优股”，把未来盈利增长趋势强劲的公司股票称为“高增长型股票”。

　　企业股份制改革的目的：确立法人财产;建立规范的公司治理结构;筹集资金。你改组上是给的公司在进行资产评估时，必须由取得证券从业资格的资产评估机构进行评估。

　　(二)行业与部门因素 即使行业不同，但是出于相同生命周期阶段的行业，其所属股票价格会呈现相似的特征。

　　股票价格的变动通常比实际的繁荣或衰退领先一步，即在经济高涨的后期，股票已率先下跌;在经济未全面复苏之时，股价便已先行。

　　(三)货币政策 (四) 财政政策 (五)市场利率 (六)通货膨胀(七)汇率变化(八)国际收支状况

　　影响股票变动的其他因素：

　　政治及其他不可抗力的因素(战争;政权更迭、领袖更替等政治事件;政府出台的重大经济政策、社会经济发展规划的制定、重要法律的颁布等;国际社会政治、经济的变化;因发生不可预料和不可抵抗的自然灾害或不幸事件)。心理因素;政策及制度因素;人为操纵因素。

　　当出现董事人数不足公司法规定人数或公司章程锁定人数的2/3;公司未弥补亏损达实收股本总额1/3;董事会人文必要、监事会提议召开;单独或合计持有公司10%以上股份的股东请求等请求时，应在2个月内召开临时股东会议。

　　主动性监控，即股东“以手投票”;被动型监控，即股东“以脚投票”。

　　累积优先股和非累积优先股。累积优先股是指历年股息累积发放的优先股。股份公司发行累积优先股的目的是为了保障优先股股东的收益不应公司盈利状况的波动而减少。非累积优先股是指股息当年结清、不能累计发放的优先股。

　　参与优先股与非参与优先股。参与优先股是指优先股股东除了按照规定分得本期固定股息外，还有权与普通股股东一起参与本期剩余盈余分配的优先股。非参与优先股是指除了按照规定分得本期固定利息外，无权再参与对本期剩余盈利分配的优先股。

　　可转换优先股与不可转换优先股。

　　可赎回优先股和不可赎回优先股。 前者是指在发行一段时间后，可安特定的赎回价格由发行公司收回的优先股。

　　股息可调整的优先股和股息不可调整的优先股。

　　按照投资主体的性质分为国家股、法人股、社会公众股、外资股

　　国家股 国有企业(单一投主体的企业)改组设立股份公司，在资产评估和产权界定后，须将净资产一并折价，股权性质不得分社;其股本依法确定的国有持股单位统一持有，不得由不同的部门或机构分割持有。国家股是国有股权的一个组成部分，国有股权的另一个组成部分是国有法人股。

　　法人股 社会公众股 外资股(境内上市外资股，是指股份公司向境外投资者募集并在我国境内上市的股份，称为B股;境外上市外资股股份公司向境外投资者募集并在我国境外上市的股份，常见的有H股、N股、S股)

　　红筹股不属于外资股。现在红筹股已经成为了内地企业进入国际资本市场筹资的一条重要渠道。

　　按照流通受限与否分类

　　已完成股权分置改革的公司，按照股份流通是否受限分为有限售条件的股份和无限售条件的股份。

　　有限售条件的股份是指股份凡持有人依照法律、法规或按照承诺有转让限制的股份，包括因股权分置改革暂时锁定的股份;内部职工股、董事、监事、高级管理人员持有的股份等。 具体包括国家持股、国有法人持股、其他内资持股、外资持股。

　　无限售条件的股份 包括人民币普通股(A股);境内上市外资股(B股);境外上市外资股(H股)

　　未完成股权分置改革的公司，按照股份流通是否受限分为上市流通股份和未上市流通股份。

　　为上市流通股份 发起人股份;募集法人股份;内部职工股;优先股或其他

　　上市流通股份：人民币普通股(A股);境内上市外资股(B股);境外上市外资股(H股)

　　《上市公司股权分置改革管理办法》规定：自改革方案实施之日起，在12月内不得上市交易或转让，持有上市公司股份总数5%以上的原非流通股股东在上述期满后，通过证券交易所挂牌交易出售非原流通股，出售数量占该公司股份总数的比例在12个月内不得超过5%，在24个月之内不得超过10%。

　　股权分置的基本完成和其他市场化改革措施的实施，解决了长期影响我国资本市场的重大历史遗留问题。理顺了市场机制、释放了市场潜能，是资本市场融资和资源配置功能得以恢复，并引领资本市场活跃向上。