2019年中级会计师财务管理考试复习试题及答案三_第5页

　　四、计算分析题

　　1.假设甲公司的业务量以直接人工小时为单位，2017年四个季度的业务量在4～5万小时之间变化，维修成本与业务量之间的关系如下表所示。

　　2018年第一季度的业务量预计为4.8万小时。

　　要求：

　　(1)利用高低点法计算单位变动维修成本和固定维修成本，并建立维修成本的一般方程式;

　　(2)预计2018年第一季度的维修成本;

　　(3)说明2018年第一季度的维修成本与2017年第三季度维修成本存在差异的原因。

　　『正确答案』

　　(1)单位变动维修成本=(108-100)/(5.0-4.0)=8(万元/万小时)

　　固定维修成本=108-8×5.0=68(万元)

　　或=100-4.0×8=68(万元)

　　维修成本的一般方程式为：Y=68+8X

　　(2)2018年第一季度的维修成本=68+8×4.8=106.4(万元)

　　(3)2018年第一季度的维修成本与2017年第三季度维修成本存在差异的原因是：高低点法只采用了历史成本资料中的高点和低点两组数据，代表性较差，并且用方程式预计的维修成本代表历史平均水平，而实际发生额总有一定偶然性。

　　2.某公司生产甲产品，一季度至四季度的预计销售量分别为5000件、4000件、4500件和4200件，生产每件甲产品需要2千克A材料。公司的政策是每一季度末的产成品存货数量等于下一季度销售量的10%，每一季度末的材料存量等于下一季度生产材料需要量的20%。

　　要求：

　　(1)计算二季度预计生产量;

　　(2)计算三季度预计材料生产需用量;

　　(3)计算一季度预计期末材料存量;

　　(4)计算二季度预计材料采购量。

　　『正确答案』

　　(1)二季度预计生产量

　　=二季度预计销售量+二季度预计期末产成品存货数量-二季度预计期初产成品存货数量

　　=二季度预计销售量+二季度预计期末产成品存货数量-一季度预计期末产成品存货数量=4000+4500×10%-4000×10%=4050(件)

　　(2)三季度预计生产量=4500+4200×10%-4500×10%=4470(件)

　　三季度预计材料生产需用量=4470×2=8940(千克)

　　(3)二季度预计材料生产需用量=4050×2=8100(千克)

　　一季度预计期末材料存量=8100×20%=1620(千克)

　　(4)二季度预计期末材料存量=8940×20%=1788(千克)

　　二季度预计材料采购量=8100+1788-1620=8268(千克)

　　3.甲公司目前的资本结构中，长期资本总额为2000万元，其中银行借款200万元，年利率为5%，借款手续费率为0.2%;公司债券300万元，债券面值1000元，发行价格为1200元，票面利率为8%，发行费率1%，债券期限为5年，每年付息一次，到期一次归还本金;优先股400万元，优先股面值100元，规定的年股息率为10%，优先股发行价格为120元/股，优先股筹资费率为2%;普通股900万元，留存收益200万元，普通股股利年固定增长率为5%，预计明年每股股利2元，目前普通股股价为20元/股，筹资费率为2.5%。公司适用的企业所得税税率为25%。

　　要求：

　　(1)按照一般模式计算银行借款的资本成本;

　　(2)按照一般模式计算公司债券的资本成本;

　　(3)计算优先股的资本成本;

　　(4)计算普通股和留存收益的资本成本;

　　(5)计算加权平均资本成本。

　　『正确答案』

　　(1)银行借款的资本成本=5%×(1-25%)/(1-0.2%)=3.76%

　　(2)公司债券的资本成本=1000×8%×(1-25%)/[1200×(1-1%)]=5.05%

　　(3)优先股的资本成本=100×10%/[120×(1-2%)]=8.50%

　　(4)普通股资本成本=2/[20×(1-2.5%)]+5%=15.26%

　　留存收益的资本成本=2/20+5%=15%

　　(5)加权平均资本成本=200/2000×3.76%+300/2000×5.05%+400/2000×8.50%+900/2000×15.26%+200/2000×15%=0.1×3.76%+0.15×5.05%+0.2×8.50%+0.45×15.26%+0.1×15%=11.20%

　　4.A公司为一家从事产品经销的一般纳税人，为了吸引更多顾客，提高当地市场份额，决定拿出5000件甲产品进行促销活动，现有两种促销方案：方案一是八折销售，且销售额和折扣额开在同一张发票上;方案二是买四件甲产品送一件甲产品(增值税发票上只列明4件甲产品的销售金额)。根据以往经验，无论采用哪种促销方式，甲产品都会很快被抢购一空，但是从纳税筹划角度上考虑，这两种方式可能面临不同的纳税义务。

　　A公司采用现金购货和现金销售的方式，甲产品的不含税售价为每件120元，不含税进价为每件70元。增值税税率为16%，所得税税率为25%，城市维护建设税税率为7%，教育费附加征收率为3%。

　　要求：计算两种销售方式所产生的净现金流量并判断A公司应该采取哪种促销方式?

　　『正确答案』

　　方案一：八折销售

　　应纳增值税=120×80%×5000×16%-70×5000×16%=20800(元)

　　应纳城建税及附加=20800×(7%+3%)=2080(万元)

　　应纳税所得额=120×80%×5000-70×5000-2080=127920(元)

　　应交所得税=127920×25%=31980(元)

　　净现金流量

　　=120×80%×5000×(1+16%)-70×5000×(1+16%)-20800-2080-31980

　　=95940(元)

　　方案二：买四送一方式销售

　　企业销售的甲产品为4000件，赠送的甲产品为1000件

　　应纳增值税=120×(4000+1000)×16%-70×5000×16%=40000(元)

　　应纳城建税及附加=40000×(7%+3%)=4000(万元)

　　应纳税所得额=120×4000-70×5000-4000=126000(元)

　　应交所得税=126000×25%=31500(元)

　　净现金流量

　　=120×4000×(1+16%)-70×5000×(1+16%)-40000-4000-31500

　　=75300(元)

　　通过计算可知，在两种促销方式下，企业通过销售产品取得的现金流入量相同，但是，在八折销售的方式下，企业的净现金流量更大。所以应该选择方案一。