2019年中级会计师《财务管理》模拟试卷及答案四_第4页

　　四、计算分析题

　　1、某企业2013-2017年的销售量和资金需要量的历史资料如下表所示。假定2018年的销售量预计为15.5万台。

　　2013-2017年某企业的销售量和资金需要量

　　<1> 、采用高低点法确定2018年的资金需要量。

　　<2> 、假设2018年打算通过发行公司债券筹资，债券面值为1000元，溢价10%发行，票面利率为8%，发行费率为2%，每年付息一次，到期按照面值归还本金，期限为5年。所得税税率为25%。按照贴现模式计算债券的税后资本成本。

　　已知：(P/A，5%，5)=4.3295，(P/A，4%，5)=4.4518，(P/F，5%，5)=0.7835，(P/F，4%，5)=0.8219

　　2、甲公司有一新项目，资本成本率为10%，该项目各期的现金流量如下表所示：

　　现金流量表 单位：元

　　已知：(P/F，10%，1)=0.9091，(P/F，10%，2)=0.8264，(P/F，10%，3)=0.7513，(P/F，10%，4)=0.6830，(P/F，10%，5)=0.6209，(P/A，10%，5)=3.7908

　　<1> 、填写下表：

　　<2> 、计算项目的静态回收期和动态回收期。

　　<3> 、计算项目净现值。

　　<4> 、计算现值指数。

　　<5> 、计算年金净流量。

　　3、甲企业全年现金需求总量为9000000元，每次现金转换的成本为2000元，持有现金的机会成本率为10%，甲企业采用存货模型确定最佳现金持有量。

　　<1> 、计算最佳现金持有量。

　　<2> 、计算最佳现金持有量下的现金转换次数。

　　<3> 、计算最佳现金持有量下的现金交易成本。

　　<4> 、计算最佳现金持有量下的现金机会成本。

　　<5> 、计算最佳现金持有量下的相关总成本。

　　4、假定某存货的年需要量为3600件，单位变动储存成本为2元/件，单位缺货成本为4元/件，交货时间为10天，每年订货12次，交货期内的存货需要量及其概率分布见下表：

　　某种存货交货期内的需要量及其概率分布表

　　<1> 、计算交货期内的平均需要量;

　　<2> 、计算保险储备量为0件时的缺货成本和保险储备储存成本之和;

　　<3> 、计算保险储备量为10件时的缺货成本和保险储备储存成本之和;

　　<4> 、计算保险储备量为20件时的缺货成本和保险储备储存成本之和;

　　<5> 、确定最佳保险储备量以及再订货点。