2018年中级会计师《财务管理》备考试卷(1)_第8页

　　四 、计算分析题

　　1 (1)、正确答案： 假设采取分公司形式设立销售代表处，则其不具备独立纳税人条件，企业所得税额需要汇总到公司总部集中纳税。

　　2017年公司应缴纳企业所得税=(600-200)×25%=100(万元)

　　2018年公司应缴纳企业所得税=(600+300)×25%=225(万元)

　　两年共计缴纳企业所得税325万元。

　　答案解析

　　(2)、正确答案：

　　假设采取子公司形式设立销售代表处，子公司具备独立纳税人条件，应自行申报缴纳企业所得税。

　　则2017年总部应缴纳企业所得税=600×25%=150(万元)，子公司应缴纳企业所得税为零。

　　2018年总部应缴纳企业所得税=600×25%=150(万元)，子公司应缴纳企业所得税=(300-200)×25%=25(万元)

　　两年共计缴纳企业所得税=150+0+150+25=325(万元)。

　　答案解析

　　(3)、正确答案：

　　虽然无论采取何种分支机构设置方式，两年缴纳的企业所得税总额均为325万元，但是采取分公司形式时，第一年纳税100万元，第二年纳税225万元，与采取子公司形式下第一年纳税150万元，第二年纳税175万元相比，从考虑货币时间价值的角度来看，采取设立分公司形式对企业更有利。

　　答案解析

　　2 (1)、正确答案：

　　借款资本成本率=7%×(1-25%)÷(1-2%)=5.36%

　　债券资本成本率=[2800×9%×(1-25%)]/[3000×(1-3%)]=6.49%

　　普通股资本成本率=1.2/[10×(1-6%)]+8%=20.77%

　　优先股资本成本率=12%/(1-5%)=12.63%

　　答案解析

　　(2)、正确答案： 企业平均资本成本=5.36%×10%+6.49%×15%+20.77%×65%+12.63%×10%=16.27%。