2018年中级会计职称财务管理《营运资金管理》章节试题及答案_第6页

　　参考答案及解析

　　一、单项选择题

　　1.

　　【答案】A

　　【解析】营运资金是指流动资产减去流动负债后的余额。

　　2.

　　【答案】C

　　【解析】营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。

　　3.

　　【答案】A

　　【解析】营运资金的管理必须把满足正常合理的资金需求作为首要任务。

　　4.

　　【答案】B

　　【解析】在宽松的流动资产投资策略下，企业通常会维持高水平的流动资产与销售收入比率。也就是说，企业保持高水平的现金和有价证券、高水平的应收账款和高水平的存货。

　　5.

　　【答案】C

　　【解析】流动资产融资策略包括期限匹配融资策略、保守融资策略和激进融资策略三种。本题永久性资产=800+200=1000(万元)，长期来源900万元，说明有100万元永久资产和波动性流动资产200万元由短期来源解决，临时性负债大于波动性流动资产，它不仅解决波动性流动资产的资金需求，还解决部分永久性资产的资金需求，属于激进融资策略的特点，因此选择选项C。

　　6.

　　【答案】C

　　【解析】期限匹配融资策略的特点：长期融资=非流动资产+永久性流动资产、短期融资=波动性流动资产，收益和风险居中;保守融资策略的特点：长期融资>(非流动资产+永久性流动资产)、短期融资<波动性流动资产，收益和风险较低;激进融资策略的特点：长期融资<(非流动资产+永久性流动资产)、短期融资>波动性流动资产，收益和风险较高。

　　7.

　　【答案】D

　　【解析】企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。

　　8.

　　【答案】A

　　【解析】成本模型考虑的现金持有成本包括：机会成本、管理成本、短缺成本。存货模型考虑的现金持有成本包括交易成本和机会成本。二者都考虑了机会成本。

　　9.

　　【答案】B

　　【解析】持有现金的日机会成本i=12.6%/360=0.00035

　　最优回归线R=[3×210×20002/(4×0.00035)]1/3+10000=22164.40(元)。

　　10.

　　【答案】A

　　【解析】统收统支模式有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。

　　11.

　　【答案】C

　　【解析】现金浮游量是指由于企业提高收款效率和延长付款时间所产生的企业账户上的现金余额和银行账户上的企业存款余额之间的差额。

　　12.

　　【答案】B

　　【解析】企业的经营周期是指从取得存货开始到销售存货并收回现金为止的时期。其中，从收到原材料到加工原材料，形成产成品，到将产成品卖出的这一时期，称为存货周转期;产品卖出后到收到顾客支付的货款的这一时期，称之为应收账款周转期。但是企业购买原材料并不用立即付款，这一延迟的付款时间段就是应付账款周转期。

　　13.

　　【答案】B

　　【解析】如果要减少现金周转期，可以从以下方面着手：加快制造与销售产成品来减少存货周转期;加快应收账款的回收来减少应收账款周转期;减缓支付应付账款来延长应付账款周转期。

　　14.

　　【答案】B

　　【解析】应收账款的机会成本=4500/360×30×50%×10%=18.75(万元)

　　15.

　　【答案】D

　　【解析】平均日赊销额=5400/360=15(万元)，应收账款周转天数=期末应收账款/平均日赊销额=1200/15=80(天)，平均逾期天数=应收账款周转天数-平均信用期天数=80-60=20(天)。

　　16.

　　【答案】A

　　【解析】信用期为30天的销售额=5×100000=500000(元)

　　信用期为45天的销售额=5×120000=600000(元)

　　信用期为30天信用期应计利息=(500000/360)×30×(100000×4/500000)×15%=5000(元)

　　信用期为45天信用期应计利息=(600000/360)×45×(120000×4/600000)×15%=9000(元)

　　改变信用期间增加的机会成本=9000-5000=4000(元)。

　　17.

　　【答案】C

　　【解析】放弃现金折扣的信用政策成本率=[1%/(1-1%)]×[360/(30-10)]=18.18%。

　　18.

　　【答案】D

　　【解析】明保理是指保理商和供应商需要将销售合同被转让的情况通知购货商，并签订保理商、供应商、购货商之间的三方合同。暗保理是指供应商为了避免让客户知道自己因流动资金不足而转让应收账款，并不将债权转让情况通知客户，货款到期时仍由销售商出面催款，再向银行偿还借款。

　　19.

　　【答案】B

　　【解析】经济订货批量==500(千克)

　　最佳订货次数=3000÷500=6(次)

　　最佳的订货间隔期=360/6=60(天)

　　20.

　　【答案】B

　　【解析】采用ABC法对存货进行控制时应重点控制A类存货，A类存货属于金额较多但品种数量较少的存货。

　　21.

　　【答案】B

　　【解析】利息=600×7%+300×7%×4/12=49(万元)

　　承诺费=100×0.5%+300×0.5%×8/12=1.5(万元)

　　支付的利息和承诺费合计=49+1.5=50.5(万元)。

　　22.

　　【答案】A

　　【解析】因为借款金额=申请贷款的数额×(1-补偿性余额比率)，所以，本题中需要向银行申请的贷款数额=60/(1-20%)=75(万元)，选项A是正确答案。

　　23.

　　【答案】C

　　【解析】放弃现金折扣的信用成本率=[2%/(1-2%)]×[360/(50-10)]=18.37%。

　　24.

　　【答案】D

　　【解析】放弃现金折扣的信用成本率=现金折扣率/(1-现金折扣率)×360/(信用期或付款期-折扣期)，可以看出，现金折扣率、折扣期和放弃现金折扣的信用成本率呈正向变动，信用标准和放弃现金折扣的信用成本率无关，信用期、付款期和放弃现金折扣的信用成本率呈反向变动，所以本题应该选择选项D。

　　25.

　　【答案】B

　　【解析】增加的应收账款占用资金=(6600/360)×45×60%-(3000/360)×30×60%=495-150=345(万元)