2020年期货从业资格考试期货基础知识考点习题：期货交易流程_第2页

　　二、多选

　　1.期货合约的主要条款包括(　)等。

　　A.价格

　　B.最小变动价位

　　C.交易单位

　　D.合约名称

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』期货合约的主要条款包括：(1)合约名称;(2)交易单位/合约价值;(3)报价单位;(4)最小变动价位;(5)每日价格最大波动限制;(6)合约交割月份;(7)交易时间;(8)最后交易日;(9)交割日期、等级、地点、方式;(10)交易手续费和交易代码。除了上述条款，期货合约中还规定了最低交易保证金这一重要条款。

　　2.期货合约最小变动价位的确定，一般取决于(　)。

　　A.该合约标的商品的交割等级

　　B.该合约标的商品的种类

　　C.该合约标的商品的性质

　　D.该合约标的商品的市场价格波动情况

　　『正确答案』BCD

　　『答案解析』商品期货合约最小变动价位的确定，通常取决于该合约标的物的种类、性质、市场价格波动情况和商业规范等。

　　3.在确定商品期货合约交易单位的大小时应考虑的因素包括(　)。

　　A.标的物的市场规模

　　B.套期保值者的保值需求

　　C.商品的现货交易习惯

　　D.交易者的资金规模

　　『正确答案』ACD

　　『答案解析』对于商品期货来说，确定期货合约交易单位的大小，主要应当考虑合约标的物的市场规模、交易者的资金规模、期货交易所的会员结构，以及该商品的现货交易习惯等因素。

　　4.交易所会员、客户可以使用(　)等有价证券充抵保证金进行期货交易。

　　A.标准仓单

　　B.国债

　　C.股票

　　D.承兑汇票

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』在我国，期货交易者交纳的保证金可以是资金，也可以是价值稳定、流动性强的标准仓单或者国债等有价证券。

　　5.现代期货市场建立了一整套完整的风险保障体系，其中包括(　)。

　　A.涨跌停板制度

　　B.每日无负债结算制度

　　C.强行平仓制度

　　D.大户报告制度

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』为了维护期货交易的“三公”原则与期货市场的高效运行，对期货市场实施有效的风险管理，期货交易所制定了相关制度与规则。重点有保证金制度、当日无负债结算制度、涨跌停板制度、持仓限额及大户报告制度、强行平仓制度、信息披露制度等基本制度。

　　6.单边市一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现(　)的情况。

　　A.一有卖出申报就成交，但未打开涨停板价位

　　B.一有买入申报就成交，但未打开跌停板价位

　　C.只有跌停板价位的卖出申报，没有跌停板价位的买入申报

　　D.只有涨停板价位的买入申报，没有涨停板价位的卖出申报

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』涨(跌)停板单边无连续报价也称为单边市，一般是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交但未打开停板价位的情况。

　　7.关于当日无负债结算制度的描述正确的有(　)。

　　A.当交易发生亏损，进而导致保证金账户资金不足时，则要求必须在结算机构规定的时间内向账户中追加保证金

　　B.当日无负债结算制度的实施为及时调整账户资金、控制风险提供了依据

　　C.在对交易盈亏进行结算时，不仅对平仓头寸的盈亏进行结算，而且对未平仓合约产生的浮动盈亏也进行结算

　　D.期货交易所会员(客户)的保证金不足时，会被要求及时追加保证金或者自行平仓;否则，其合约将会被强行平仓。

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』本题考查当日无负债结算制度。

　　8.关于我国期货交易所对持仓限额制度的具体规定，以下表述正确的有(　)。

　　A.采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险

　　B.套期保值交易头寸实行审批制，其持仓也受限制

　　C.交易所调整限仓数额须经理事会批准，报中国证监会备案后实施

　　D.会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额

　　『正确答案』AD

　　『答案解析』持仓限额制度，是指交易所规定会员或客户可以持有的、按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。B：各交易所对套期保值交易头寸实行审批制，其持仓不受限制，而在中国金融期货交易所，套期保值和套利交易的持仓均不受限制。C:交易所可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

　　9.按照大户报告制度，当持仓达到交易所规定的持仓报告标准时(　)。

　　A.客户直接向交易所报告

　　B.客户通过期货公司会员向交易所报告

　　C.会员向结算机构报告

　　D.会员向交易所报告

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』按照大户报告制度，当会员或客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限量80%以上(含本数)时，会员或客户应向交易所报告其资金情况、头寸情况等，客户须通过期货公司会员报告。

　　10.强行平仓制度规定，当出现(　)的情况时，交易所要实行强行平仓。

　　A.会员结算准备金余额为最低风险标准

　　B.交易所紧急措施中规定必须平仓

　　C.交易所交易委员会认为该会员具有交易风险

　　D.会员持仓已经超出持仓限额

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』强行平仓分为两种情况：第一，因账户交易保证金不足而实行强行平仓。第二，因会员(客户)违反持仓限额制度而实行强行平仓。

　　11.在我国，客户在期货公司开户时，须签字的文件包括(　)等。

　　A.《期货交易风险说明书》

　　B.《期货经纪合同》

　　C.《缴纳保证金说明书》

　　D.《收益承诺书》

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』期货公司在接受客户开户申请时，必须向客户提供期货交易风险说明书，个人客户应在仔细阅读并理解后，在该期货交易风险说明书上签字;单位客户应在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或授权他人在该期货交易风险说明书上签字并加盖单位公章。期货公司在接受客户开户申请时，双方必须签署期货经纪合同。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法人代表或授权他人在该合同上签字并加盖公章。

　　12.下列关于限价指令说法正确的有(　)。

　　A.必须按限定价格或更好的价格成交

　　B.下达指令时，客户必须指定具体价位

　　C.成交速度快

　　D.可以有效锁定利润

　　『正确答案』AB

　　『答案解析』限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。下达限价指令时，客户必须指明具体的价位。它的特点是可以按客户的预期价格成交，但成交速度相对较慢，有时甚至无法成交。

　　13.某客户下达了“以11630元/吨的价格卖出10手上海期货交易所7月份期货”的限价指令，则可能的成交价格为(　)元/吨。

　　A.11625

　　B.11635

　　C.11620

　　D.11630

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』限价指令是指执行时必须按限定价格或更好的价格成交的指令。对于卖出交易来说，价格越高越好，因而只能以11630元/吨或者更高的价格(如11635元/吨)成交。

　　14.期货交易过程中，灵活运用止损指令可以起到(　)的作用。

　　A.避免损失

　　B.限制损失

　　C.减少利润

　　D.滚动利润

　　『正确答案』BD

　　『答案解析』止损指令是实现限制损失、滚动利润原则的有力工具。

　　15.客户可以通过(　)向期货经纪公司下达交易指令。

　　A.书面下单

　　B.电话下单

　　C.网络下单

　　D.中国证监会规定的其他方式

　　『正确答案』ABCD

　　『答案解析』客户可以通过书面、电话、互联网或者国务院期货监督管理机构规定的其他方式，向期货公司下达交易指令。