一、单项选择题
1.最为常见的互换类型包括______。
A.期货互换
B.货币互换 √
C.股权互换
D.商品互换
解析：[解析] 货币互换是最常见的互换形式。故此题选B。
2.外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得______。
A.按规定价格买入约定数量的某种货币的权利
B.按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利
C.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利 √
D.按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利
解析：[解析] 期权买方享受权利而不必履行必须买入或者卖出的义务。故此题选C。
3.以下有关远期汇率的论述中，错误的是______。
A.利率高的货币表现为贴水，利率低的货币表现为升水
B.升水或贴水实际上是对两种交易货币利差损失或利差盈余的平衡
C.日元利率低于美元利率，因此美元兑日元的远期汇率表现为贴水
D.远期汇率等于即期汇率上加贴水或减升水 √
解析：[解析] 远期汇率等于即期汇率上加贴水或减升水，明显错误。故此题选D。
4.利用利率期货进行空头套期保值，主要是担心______。
A.市场利率会上升 √
B.市场利率会下跌
C.市场利率波动变大
D.市场利率波动变小
解析：[解析] 空头套期保值是指持有固定收益债券或债权的交易者，或者未来将承担按固定利率计息债务的交易者，为了防止因市场利率上升而导致的债券或债权价值下跌(或收益率相对下降)或未来融资利息成本上升的风险，通过在利率期货市场卖出相应的合约，从而在两个市场建立盈亏冲抵机制，规避利率上升的风险。故此题选A。
5.如果欧洲某公司预计将于3个月后收到1000万欧元，并打算将其投资于3个月期的定期存款。由于担心3个月后利率会下跌，该公司应当通过______进行套期保值。
A.买入CME的3个月欧洲美元期货合约
B.卖出CME的3个月欧洲美元期货合约
C.买入伦敦国际金融期货交易所的3个月欧元利率期货合约 √
D.卖出伦敦国际金融期货交易所的3个月欧元利率期货合约
解析：[解析] 多头套期保值的目的是规避因利率下降而出现损失的风险，因此该欧洲公司应当通过买入伦敦国际金融期货交易所3个月欧元利率期货合约进行套期保值。故此题选C。
6.目前，在全世界的金融期货品种中，交易量最大的是______。
A.外汇期货
B.利率期货 √
C.股指期货
D.股票期货
解析：[解析] 利率期货是世界上交易量最大的期货品种。故此题选B。
7.以下反向套利操作能够获利的是______。
A.实际的期指低于上界
B.实际的期指低于下界 √
C.实际的期指高于上界
D.实际的期指高于下界
解析：[解析] 只有当实际的期指高于上界时，正向套利才能够获利;反之，只有当实际期指低于下界时，反向套利才能够获利。故此题选B。
8.某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取______策略。
A.股指期货的空头套期保值
B.股指期货的多头套期保值 √
C.期指和股票的套利
D.股指期货的跨期套利
解析：[解析] 采用股指期货的多头套期保值，锁定成本。故此题选B。
9.正向套利理论价格上移的价位被称为______。
A.无套利区间的下界
B.无套利区间的上界 √
C.远期理论价格
D.期货理论价格
解析：[解析] 正向套利理论价格上移的价位被称为无套利区间的上界。故此题选B。
10.下列关于套利的说法，正确的是______。
A.考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区
B.考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界
C.当实际的期指高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利 √
D.当实际的期指低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利
解析：[解析] 无套利区间，是指考虑交易成本后，将期指理论价格分别向上移和向下移所形成的一个区间。具体而言，若将期指理论价格上移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的上界，将期指理论价格下移一个交易成本之后的价位称为无套利区间的下界。只有当实际的期指高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利;反之，只有当实际期指低于无套利区间的下界时，反向套利才能获利。故此题选C。
11.沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的______，遇法定节假日顺延。
A.第十个交易日
B.第七个交易日
C.第三个周五 √
D.最后一个交易日
解析：[解析] 《中国金融期货交易所交易细则》第十条中规定，沪深300股指期货合约的最后交易日为合约到期月份的第三个周五，最后交易日即为交割日。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原因未交易的，以下一交易日为最后交易日和交割日。故此题选C。
12.沪深300股指期货当月合约在最后交易日的涨跌停板幅度为______。
A.上一交易日结算价的±20% √
B.上一交易日结算价的±10%
C.上一交易日收盘价的±20%
D.上一交易日收盘价的±10%
解析：[解析] 《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。上市首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅度;上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的涨跌停板幅度。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。故此题选A。
13.若IF1512合约的挂盘基准价为4000点，则该合约在上市首日的涨停板价格为______点。
A.4800 √
B.4600
C.4400
D.4000
解析：[解析] 《中国金融期货交易所风险控制管理办法》第九条规定，股指期货合约的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±10%。季月合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±20%。股指期货合约最后交易日涨跌停板幅度为上一交易日结算价的±20%。挂盘基准价是确定新合约上市首日涨跌停板幅度的依据。本题中，IF1512是季月合约，其涨跌停板幅度为±20%。所以，涨停板价格为：4000×(1+20%)=4800。故此题选A。
14.波浪理论是以______为基础的。
A.K线理论
B.指标
C.切线
D.周期 √
解析：[解析] 波浪理论是以周期为基础的。他把大的运动周期分成时间长短不同的各种周期，并指出，在一个大周期之中可能存在一些小周期，而小的周期又可以再细分成更小的周期。故此题选D。
15.下列不属于波浪理论主要考虑因素的是______。
A.成交量 √
B.时间
C.高点、低点的相对位置
D.形态
解析：[解析] 波浪理论主要考虑的因素为：价格走势所形成的形态;价格走势图中各个高点和低点所处的相对位置;完成某个形态所经历的时间长短。故此题选A。
16.艾略特波浪理论最大的不足是______。
A.面对同一个形态，不同的人会有不同的数法
B.对浪的级别难以判断 √
C.不能通过计算得出各个波浪之间的相互关系
D.不能反映经济周期
解析：[解析] 波浪理论从理论上讲是8浪结构完成一个完整的过程，但是，主浪的变形和调整浪的变形会产生复杂多变的形态，波浪所处的层次又会产生大浪套小浪，浪中有浪的多层次形态，这些都会使应用者在具体数浪时发生偏差。故此题选B。
17.下列关于江恩理论的说法，正确的是______。
A.构造圆形图预测价格的具体点位
B.用方形图预测价格的短期周期
C.用角度线预测价格的长期周期
D.用轮中轮将时间和价位结合进行预测 √
解析：[解析] 江恩理论的主要分析方法包括：江恩圆形图、江恩方形图、角度线和轮中轮。江恩构造圆形图预测价格运行的时间周期;用方形图预测具体的价格点位;用角度线预测价格的支撑位和压力位;用轮中轮将时间和价位相结合来进行预测。故此题选D。
18.______认为，无论什么样的价格波动，其波动过程必然产生局部的高点和低点，且这些高点和低点在出现的时间上有规律。
A.波浪理论
B.江恩理论
C.循环周期理论 √
D.相反理论
解析：[解析] 循环周期理论认为，无论什么样的价格波动，都不会向一个方向永远走下去。价格的波动过程必然产生局部的高点和低点，这些高低点的出现，在时间上有一定的规律。可以选择低点出现的时间入市，高点出现的时间离市。故此题选C。
19.循环周期理论中的季节性周期长度为______。
A.2年
B.1年 √
C.26周
D.9周
解析：[解析] 周期一般分为长期周期(2年或2年以上)、季节性周期(1年)、基本周期或中等周期(9周到26周)，以及交易周期(4周)。故此题选B。
20.趋势线可以衡量价格的______。
A.持续震荡区
B.反转突破点
C.波动方向 √
D.调整方向
解析：[解析] 趋势线是衡量价格波动方向的，由趋势线的方向可以明确地看出价格的趋势。故此题选C。
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责编：jiaojiao95
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