二、期货公司的业务类型
【考点十一】期货公司的功能
期货公司的功能主要体现为：
(1)期货公司作为衔接场外期货交易者与期货交易所之间的桥梁和纽带，降低了期货市场的交易成本;
(2)期货公司可以降低期货交易中的信息不对称程度;
(3)期货公司可以高效率地实现转移风险的职能，并通过结算环节防范系统性风险的发生;
(4)期货公司可以通过专业服务实现资产管理的职能。
【考点十二】期货公司的风险管理制度与相关要求
一、完善的期货公司治理结构
期货公司是现代公司的一种表现形式，首先遵循《人民共和国公司法》关于公司治理结构的一般要求。即建立有期货公司股东会、董事会、监事会、经理层和公司员工组成的合理的公司治理结构;明确股东会、董事会、监事会、经理层的职责权限，完善决策程序，形成协调高效、相互制衡的制度安排;并确立董事、监事、高级管理人员的义务和责任。
期货市场实行保证金制度，具有高风险、高收益的特点，期货公司作为专门从事风险管理的金融机构，对投资者利益保护、市场稳定有重要影响。风险防范成为期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点，风险控制体系成为公司法人治理结构的核心内容。
二、建立有效的期货公司风险管理制度
期货公司风险管理制度主要体现为：
(1)期货公司应建立与风险监管指标相适应的内控制度，建立以净资本为核心的动态风险监控和资本补足机制，确保净资本等风险监管指标持续符合标准;
(2)期货公司应严格执行保证金制度，客户保证金全额存放在期货保证金账户和期货交易所专用结算账户内，并按照保证金存管监控的规定，及时向保证金存管监控中心报送真实的信息;
(3)期货公司应当建立独立的风险管理系统，规范、完善的业务操作流程和风险管理制度。
【考点十三】介绍经纪商
介绍经纪商(简称IB)是指机构或个人接受期货经纪商委托，介绍客户给期货经纪商并收取一定佣金的业务。
在我国，为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是介绍经纪商。证券公司受期货公司委托，可以将客户介绍给期货公司，并为客户开展期货交易提供一定的服务，期货公司因此向证券公司支付一定的佣金。这种为期货公司提供中间介绍业务的证券公司就是券商IB。
【考点十四】其他期货中介与服务机构
期货保证金存管银行(简称存管银行)属于期货服务机构，是由交易所指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。交易所有权对存管银行的期货结算业务进行监督。
交割仓库是期货品种进入实物交割环节提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构。
【考点十五】期货投资者的分类
基于不同角度，期货投资者可以划分为如下不同类型：
(1)根据进入期货市场的目的不同，期货投资者可分为套期保值者和投机者;(2)按照投资者是自然人还是法人划分，可分为个人投资者和机构投资者。
【考点十六】个人投资者
参与期货交易的自然人被称为个人投资者。根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人投资者在申请开立金融期货交易编码前，需先由期货公司会员对期货投资者的基础知识、财务状况、期货投资经历和诚信状况等方面进行综合评估。
【考点十七】机构投资者
由于期货市场是一个高风险的市场，与个人投资者相比，机构投资者一般在资金实力、风险承受能力和交易的专业能力等方面具有优势，因此，机构投资者成为稳定期货市场的重要力量。
一、特殊单位客户和一般单位客户
在我国金融期货市场上，将机构投资者区分为特殊单位客户和一般单位客户。特殊单位客户是指证券公司、基金管理公司、信托公司、银行和其他金融机构，以及社会保障类公司、合格境外机构投资者等法律、行政法规和规章规定的需要资产分户管理的单位客户，以及交易所认定的其他单位客户;一般单位客户系指特殊单位客户以外的机构投资者。
二、专业机构投资者和普通机构投资者
在我国股票期权市场上，将机构投资者区分为专业机构投资者和普通机构投资者。除法律、法规、规章以及监管机构另有规定外，专业机构投资者参与期权交易。不对其进行适当性管理综合评估。
三、产业客户机构投资者和专业机构投资者
根据机构投资者是否与期货品种的现货产业有关联，机构投资者可以分为产业客户机构投资者和专业机构投资者。
四、对冲基金和商品投资基金
1.对冲基金
对冲基金又称避险基金，是指“风险对冲过的基金”。对冲基金是一种充分利用各种金融衍生品的杠杆效应，承担较高风险、追求较高收益的投资模式。
2.商品投资基金
商品投资基金是指广大投资者将资金集中起来，委托给专业的投资机构，并通过商品交易顾问(CTA)进行期货和期权交易，投资者承担风险并享受投资收益的一种集合投资方式。
【考点十八】期货监管
在我国境内，期货市场建立了中国证监会、中国证监会地方派出机构、期货交易所、中国期货市场监控中心和中国期货业协会“五位一体”的期货监管协调工作机制。
责编：xiaobai
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