2019期货投资分析练习试题及答案（四）_第2页

　　第 11 题：期货程序化交易中，选择合适的市场需要考虑以下几个方面的因素()。

　　A：市场的流动性

　　B：市场的杠杆性

　　C：基本交易规则

　　D：波动幅度

　　答案：ACD

　　第 12 题：将一个非平稳时间序列转化为平稳时间序列的方法有()。

　　A：差分平稳过程

　　B：滞后平稳

　　C：协整平稳

　　D：趋势平稳过程

　　答案：AD

　　第 13 题：持有成本理论认为，持有成本由()组成。

　　A：融资利息

　　B：仓储费用

　　C：持有利益

　　D：投资收益

　　答案：ABC

　　第 14 题：多元线性回归模型的基本假定有()。

　　A：零均值假定

　　B：无自相关假定

　　C：异方差假定

　　D：无多重共线性假定

　　答案：ABD

　　第 15 题：投资银行与对冲基金为了满足客户需求，在产品、交易结构创新中经常利用()。

　　A：股票

　　B：期货

　　C：外汇衍生品

　　D：期权

　　答案：C

　　第 16 题：期货持仓成本为( )(元/吨.月)

　　A：5.6 B：5.8

　　C：6 D：6.5

　　答案：D

　　第 17 题：160 天后，标普 500 指数为 1204.10 点，新的利率期限结构见下表。计算该投资者持有的互换合约价值()万美元。

　　A：1.0219 B：1.0462 C：2.43 D：1.23

　　答案：C

　　第 18 题：基差交易在实际操作过程中涉及到的风险主要包括()。

　　A：基差风险

　　B：保证金风险

　　C：流动性风险

　　D：购买力风险答案：ABC

　　第 19 题：下列关于战略性资产配置与战术性资产配置的说法错误的是( )。

　　A：战术性资产配置是指利用发现资本市场机会来改变战略性资产配置

　　B：战略性资产配置是指利用发现资本市场机会来改变战术性资产配置

　　C：战术性资产配置只需在期货市场上通过买卖股指期货来实现

　　D：战略性资产配置则需要开始在期货市场上进行，随后在现货市场进行永久性交易

　　答案：B

　　第 20 题：为了尽量避免或减少因基差异常波动带来的套期保值风险，基差卖方应该采取有效措施管理基差变动风险，主要措施包括( )。

　　A：制定当价格向不利方向发展时的止损性点价策略

　　B：建立合理的基差风险评估和监控机制

　　C：建立严格的止损计划

　　D：当价格向不利方向发展时，及时在期货市场进行相应的套期保值交易，锁住敞口风险

　　答案：BC