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2019期货投资分析练习试题及答案(五)

来源:华课网校  [2018年12月5日] 【

2019期货投资分析练习试题及答案(五)

  第 1 题:假设某债券投资组合价值是 10 亿元,久期 12.8,预期未来债券市场利率将有较大波动,为降低投资组合波动,希望降低久期至 3.2.当前国债期货报价为 110,久期为 6.4. 投资经理操作为()。

  A:卖出低久期债券,买入高久期债券

  B:卖出高久期债券,买入低久期债券

  C:卖出 1364 份国债期货

  D:买入 1364 份国债期货

  答案:AC

  第 2 题:计算对应的 1 年期、执行价格为 18 美元的欧式看涨期权的理论价格。

  A:4.3073

  B:5.2103 C:6.1528 D:0.2348

  答案:A

  第 3 题:如果企业持有该互换协议过了一段时间之后,认为(),反而带来亏损,企业可以通过多种方式来结清现有的互换合约头寸。

  A:避险的目的已经达到

  B:利率没有往预期的方向波动

  C:交易的目的已经达到

  D:利率已经到达预期的方向

  答案:ABC

  第 4 题:假设 IBM 股票(不支付红利)的市场价格为 50 美元,无风险利率为 12%,股票的年波动率为 10%,求执行价格为 50 美元、期限为 1 年的欧式看涨期权和看跌期权的理论价格。

  A:5.92 0.27

  B:5.43 0.28

  C:4.36 3.25

  D:1.26 2.38

  答案:A

  第 5 题:下列关于备兑看涨期权策略的表述,错误的是()。

  A:备兑看涨期权又称抛补式看涨期权

  B:备兑看涨期权策略适用于认为股票价格看涨,又认为变动幅度会比较大的投资者

  C:投资者使用备兑看涨期权策略,主要目的是通过获得期权费而增加投资收益

  D:备兑看涨期权策略是一种收入增强型策略

  答案:B

  第 6 题:国债期货空头进行卖出交割时,根据交易规则,空头可以选择对自己最有利的国债进行交割,我们称之为()。

  A:交割期权

  B:转换期权

  C:变更期权

  D:转换期货

  答案:B

  第7 题:某投资者以资产 S 作标的构造牛市看涨价差期权的投资策略(即买入 1 单位 C1, 卖出 1 单位 C2)具体信息如下表。若其他信息不变,同一天内,市场利率一致向上波动 10 个基点,则该组合的理论价值变动是()。

  A:0.073 B:0.0073 C:0.73 D:0.0062

  答案:B

  第 8 题:多元线性回归模型的(),又称为回归方程的显著性检验或回归模型的整体检验。

  A:t 检验

  B:F 检验

  C:拟合优度检验

  D:多重共线性检验答案:B

  第 9 题:5 月 1 日,国内某服装生产商向澳大利亚出口价值 15 万欧元的服装,约定 3 个月后付款。该企业此时面临人民币兑澳元升值的风险,若利用期货市场规避风险,该企业应该买人民币/澳元的期货合约,但由于国际市场上暂时没有人民币/澳元的期货品种,于是该厂买入了 1 手人民币/美元的外汇期货,成交价为 0.14647,同时卖出了 2 手澳元/美元期货, 成交价为 0.93938。保证金都为 2%,5 月 1 日的即期汇率:1 澳元=6.4125 元人民币,1 美元=6.8260 元人民币,1 澳元=0.93942 美元。8 月 1 日,即期汇率:1 澳元=5.9292 元人民币,1 美元=6.7718 元人民币,该企业全部平仓,卖出平仓 1 手人民币/美元期货合约,成交价为0.14764,买入平仓 2 手澳元/美元期货合约,成交价为 0.87559。那么该企业套期保值后总的损益是 ()。

  A:166812.62 B:5976.62 C:21822.62 D:857211.2

  答案:C

  解题思路:

  第 10 题:该投资者支付的固定利率为()。

  A:0.0630 B:0.0632 C:0.0650 D:0.0660

  答案:A

  第 11 题:以下属于宏观经济指标中的主要经济指标的是()。

  A:失业率

  B:货币供应量

  C:国内生产总值

  D:价格指数

  答案:ACD

  第 12 题:一般而言,下列采购经理人指数(PMI)的四个分项指标,( )对沪深 300 股指期货价格走势影响最为显著。

  A:归属于原材料门类的行业存货指数

  B:归属于能源门类的行业价格指数

  C:归属于工业门类的新订单指数

  D:归属于信息技术门类的行业就业指数

  答案:C

  第 33 题:对于固定利率支付方来说,在利率互换合约签订时,互换合约价值( )。

  A. 等于零

  B. 大于零

  C. 小于零

  D. 不确定

  答案:A

责编:jiaojiao95
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