一、单项选择题

　　1. C 贷方的利率风险有三种：一是以固定利率的条件贷出长期资金后利率上升,贷方蒙受相对于上升后的利率水平而少收利息的经济损失;二是以浮动利率的条件贷出长期资金后利率下降,贷方蒙受相对于期初的利率水平而少收利息的经济损失;三是连续不断地贷出短期资金,而利率不断下降,贷方蒙受不断少收利息的经济损失。

　　2.B

　　本题考查国际收支不均衡调节的宏观经济政策。货币政策既调节经常项目收支,也调节资本项目收支。所以B说法错误。

　　3.D

　　本题考查流动性陷阱。因为发生流动性偏好时,利率通常是非常低的,而技机性需求Md2(i)与i是成反比的,所以此时的货币的投机性需求是非常大的。

　　4.D 接照买方权利的不同,期权合约可分为看涨期权和看跌期权两种类型。看涨期权的买方有权在某一确定的时间或确定的时间之内,以确定的价格购买相关资产;看跌期权的买方则有权在某一确定时间或确定的时间之内,以确定的价格出售相关资产。

　　5.C 在总需求和总供给处于平衡状态时,经济结构、部门结构的因素发生变化,也可能

　　引起物价水平的上涨。这种通货膨胀被称为结构型通货膨胀。

　　6.C

　　本题考查再贴现。再贴现的主要缺点是:再贴现的主动权在商业银行,而不在中央银行。

　　7.B 国际通行的做法是将存款分为五类:正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款,通常认为后三类贷款为不良贷款,即次级贷款、可疑贷款、损失贷款。

　　8. D

　　本题考查利率互换的概念。利率互换是指买卖双方同意在未来一定期限内根据同种货币的同样的名义本金交换现金流,其中一方的现金流根据浮动利率计算出来,而另一方的现金流根据固定利率计算,通常双方只交换利息差,不交换本金。

　　9.B 支付中介指金融机构在为客户开立存款账户吸收存款的基础上,通过办理存款在账户上的资金转移、代理客户支付以及在存款的基础上为客户兑付现款等。

　　10.C

　　本题考查跨国中央银行制度的相关知识。1998年6月1日成立的欧洲中央银行是一个典型的跨国式中央银行。

　　11. C 公开市场业务的主动权在中央银行,富有弹性,可以对货币进行微调,中央银行买

　　卖证券可同时交叉进行,故很容易逆向修正货币政策,不足是从实施到影响最终目标时滞较长等。

　　12. B

　　本题考查我国的货币政策工具。根据货币调控需要,近年来中国人民银行不断开展公开市场业务工具创新。 2013年1月,立足现有货币政策操作框架并借鉴国际经验,中国人民银行创设了“短期流动性调节工具”,作为公开市场常规操作的必要补充,在银行体系流动性出现临时性波动时相机使用。中国人民银行创设“常备借贷便利”,对金融机构开展操作,提供流动性支持。中国人民银行于2014年年初调整再贷款分类,设立信贷政策支持再贷款类别,包括支农再贷款和新设的支小再贷款,并创设抵押补充贷款。

　　13.C 契约型基金是依据基金合同设立的基金,基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。

　　14.B

　　本题考查我国首次公开发行股票的询价制。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时, 6个月内不得参与新股申购。

　　15. D 人民共和国银行业金融机构是指在人民共和国境内设立的商业银行、城市信用合作社、农村信用合作社等吸收公众存款的金融机构以及政策性银行。

　　16.C

　　本题考查我国的外债管理制度。财政部是政府外债的统一管理部门,国家发改委负责1年期以上的中长期外债的管理,国家外汇管理局负责1年期以内(含1年)的短期外债管理。

　　17.D 影响存款经营的因素很多,主要包括支付机制的创新、存款创造的调控、政府的监管措施。

　　18.A

　　本题考查古典利率理论。古典利率理论认为,利率决定于储蓄与投资的相互作用。储蓄是利率的递增函数,投资是利率的递减函数。

　　19.A 由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购称为杠杆收购。

　　20.B

　　本题考查金融市场的类型。发行市场又称一级市场、初级市场,是新发行的证券或票据等金融工具最初从发行者手中出售给投资者手中的市场。

　　21. B 如果一国发生金融制度创新,则意味着该国的金融体系和金融结构会产生大量新的变化。

　　22.C 本题考查实际收益率。实际收益率=名义收益率一通货膨胀率=5%一2%=3%。

　　23.A 股票是货币市场基金不得投资的金融工具。

　　24.B 本题考查投资基金的概念。投资基金是通过向投资者发行股份或受益凭证募集资金,再以适度分散的组合方式投资于备类金融产品,为投资者以分红的方式分配收益,并从中谋取自身利润的金融机构。

　　25.D 非系统风险是指包括公司财务风险、经营风险等在内的特有风险,它们可由不同的资产组合予以降低或消除,属于可分散风险。

　　26.C

　　本题考查贷款经营。商业银行贷款经营的“5C”标准是： 品格、偿还能力、资本、经营环境和担保品。

　　27.D 商业银行内部控制应当与其经营规模、业务范围和风险特点相适应,以合理的成本实现内部控制的目标。从内部控制的角度看,成功的银行在内部控制上一般具有以下共同的特征： (1)审慎经营的理念和内部控制的文化氛围; (2)职责分离、相互制约的部门和岗位设置;(3)纵向的授权与审批制度;(4)系统内部控制和业务活动融为一体的控制活动; (5)完善的信息系统。

　　28. A

　　本题考查BP曲线与国际收支平衡。蒙代尔一弗莱明模型的基本结论是:货币政策在固定汇率下对刺激经济毫无效果,在浮动汇率下则效果显著;财政政策在固定汇率下对刺激经济效果显著,在浮动汇率下则效果甚微或毫无效果。

　　29.A 按计算利率的期限单位,利率可划分为年利率、月利率、日利率。一般来说,年利

　　率与月利率及日利率之间的换算公式如下:年利率=月利率×12 =日利率×360。

　　30. A

　　本题间接考查资本市场的概念。资本市场是融资期限在一年以上的长期资金交易市场。选项A股票市场属于资本市场,融资期限在一年以上。选项BCD都属于货币市场。

　　31.B 非居民在异国债券市场上以市场所在地货币为面值发行的国际债券是外国债券。

　　32.B本题考查证券市场线。该投资组合的β系数=1.6×50%+1.0×20%+0.5×30%=1.15。

　　33.B 积极的外汇储备管理模式的实现路径主要有两种：(1)货币当局本身的外汇管理转型,由传统的外汇储备管理转向积极的外汇储备管理,将超额的外汇储备置于货币当局建立的投资组合之中,通过投资风险相对较高的金融资产,获取较高的投资回报;(2)由国家成立专门的投资公司或部门,将超额的外汇储备转给其进行市场化运作和管理,通过多元化的资产配置,分散风险,延长投资期限,提高投资回报。

　　34.C

　　本题考查金融期权。看跌期权的买方有权在某一确定时间或确定的时间内,以确定的价格出售相关资产。

　　35.A 接照交易期限的不同,金融市场可划分为货币市场和资本市场。货币市场是指期限在一年以内，以短期金融工具为媒介进行资金融通和借贷的交易市场。资本市场是指以期限在一年以以上的金融资产为交易标的物的金融市场。

　　36. B

　　本题考查我国商业银行的资产负债管理0 2005年发布的《商业银行风险监管核心指标》, “风险监管核心指标”分为三个层次,即风险水平、风险迁徒和风险抵补。

　　37. A 信托公司设立须经筹建和开业两个阶段,其中,信托公司的筹建期为批准决定之

　　日起6个月,未能按期筹建的,可申请延期1次,延长期限不得超过3个月。同时,信托公司应当自领取营业执照之日起6个月内开业,不能按期开业的,可申请延期1次,延长期限不得超过3个月。

　　38.B 本题考查股票市场。通常,只有普通股股东有权参与投票决定公司的重大事务,如董事会的选举、批准发行新股、修改公司章程以及采纳新的公司章程等。

　　39.C 通货紧缩是经济衰退的货币表现,因而必须具备三个特征：(1)物价持续下跌,货

　　币供应量不断下降;(2)有效需求不足,失业率上升;(3)经济全面衰退。

　　40. B

　　本题考查汇率的决定与变动。如果一国的物价水平与其他国家的物价水平相比相对上涨,即该国货币相对通货膨胀,则该国货币对其他国家货币贬值。贬值是指在外汇市场上,一定量的一国货币只能兑换到比以前少的外汇。

　　41.A 股票基金净值的计算每天只进行一次,因此每一交易日股票基金只有一个价格。

　　42. D

　　本题考查金融宏观调控机制的构成要素。货币政策首先改变的是金融领域的货币供给状况,按照央行意图建立起新的货币供求状况。

　　43.A 贷款是商业银行最主要的资产和最主要的资金运用。

　　44.A本题考查国际储备的基本功能。国际储备的基本功能是弥补国际收支逆差。

　　45. B 速度对称原理即偿还期对称原理,是指银行资产分配应根据资金来源的流转速度

　　来决定,银行资产与负债偿还期应保持一定程度的对称关系。作为对称原理的具体运用,这种原理提供了一个计算方法:用资产的平均到期日和负债的平均到期日相比,得出平均流动率,如果平均流动率大于1 ,表示资产运用过度;反之则表示资产运用不足。

　　46.A

　　本题考查市场准人监管的环节。市场准人监管包括以下环节：审批注册机构、审批注册资本、审批高级管理人员任职资格和审批业务范围。

　　47.B 该策略可获利13美元(看涨期权获利20美元,期权成本为7美元)。

　　48.A 本题考查买断式回购。买断式回购指债券持有人(正回购方)将债券卖给债券购买方(逆回购方)的同时,交易双方约定在未来某一日期,正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。买断式回购的期限为1天到91天。

　　49.C Shibor是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率,是单利、无担保、批发性利率。

　　50.A

　　本题考查利用期权为现货资产套期保值。当未来需要买人现货资产,担心未来价格上涨增加购买成本时,可以买人看涨期权进行套期保值。

　　51.A 实现市场化程度较高的注册制是我国新股发行监管核准制度的发展方向。注册制是监管的方法论的要求,和行政核准制度并不对立。相比核准制,成熟市场较

　　多采用注册制发审方式,注册制具有限制少、审核效率高等特点。

　　52. C

　　本题考查回购协议市场。回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期资金融通交易的市场。根据题干所说“通过持有的债券,获得一笔短期资金融通” ,正对应了回购协议市场的概念。

　　53.C

　　本题考查跨国的中央银行制度。 1998年6月1日成立的欧洲中央银行是一个典型的跨国式中央银行。

　　54.A 若一个国家或某一货币区的居民可以在国际收支的所有项目下,自由地把本国货币与外国货币相兑换,则该国实现了货币完全可兑换。

　　55.D 信用工具的票面收益与其市场价格的比率是本期收益率,也叫当前收益率。

　　56.B 半年利率=4%÷2=2%,利息所得=1000×(1+2%)2-1000=40.4(元)。

　　57.C 回购协议市场是指通过证券回购协议进行短期货币资金借贷所形成的市场。证券回购协议是指证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时,与买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。在证券回购协议中,作为标的物的主要是国库券等政府债券或其他有担保债券,也可以是商业票据、大额可转让定期存单等其他货币市场工具。

　　58.B

　　本题考查通货膨胀的含义。通货膨胀是在一定时间内一般物价水平的持续上涨的现象。

　　59. A

　　本题考查利用期权为现货资产套期保值。当未来需要买人现货资产,担心未来价格上涨增加购买成本时,可以买人看涨期权进行套期保值。

　　60. B

　　本题考查紧缩型货币政策的概念。紧缩型货币政策是指中央银行通过提高利率,紧缩信贷,减少货币供给,从而抑制投资,压缩总需求,防止经济过热的货币政策。

　　二、多项选择题

　　61.ACDE 本题考查商业银行理财业务。根据理财产品技资范围,将商业银行理财业务分为基础类理财业务和综合类理财业务。基础类理财业务是指商业银行发行的理财产品可以投资于银行存款、大额存单、国债、地方政府债券、中央银行票据、政府机构债券、金融债券、公司信用类债券、信贷资产支持证券、货币市场基金、债券型基金等资产。

　　62.BE 中央银行的资本金一般由实收资本、在经营活动中的留存利润、财政拨款等构成。

　　63.ADE 在现代商业银行经营管理中,有三种意义上的资本:会计资本、监管资本、经济资本。

　　64.BCDE

　　本题考查信托公司的财务管理。信托公司财务管理的内容主要包括资产管理、资金管理、成本费用管理、利润及其分配管理、财务会计报告管理等。

　　65.AB

　　本题考查议价市场。议价市场是指买卖双方通过协商形成金融资产交易价格的市场,该市场没有固定场所,相对分散。选项CDE都属于公开市场的特点。

　　66.ABD 本题考查弗里德曼的货币需求函数的相关知识。恒久性收人越高,所需货币越多。人力财富比重越大,创造的收人越多,从而所需准备的货币就越多。所以CE与货币需求成正比。金融资产的预期收益率越高,持有货币的机会成本就越大,持有货币的数量就会减少。所以ABD三项与货币需求成反比。

　　67.ACE 政策性金融机构的经营原则是政策性原则、安全性原则、保本微利原则。

　　68. ABDE

　　本题考查我国债券市场的相关知识。选项C正确的说法应该是:债券市场的主体是银行间债券市场。

　　69.CD

　　本题考查理财产品的类型。按照存续期内是否开放,理财产品可分为封闭式理财产品和开放式理财产品。

　　70.ABCE

　　本题考查普通股。通常只有普通股股东有权参与投票决定公司的重大事务,优先股股东没有投票权。所以, A正确。普通股的股利随公司盈利高低而变化,普通股股东在公司盈利和剩余财产的分配顺序上列在债权人和优先股股东之后,故其承担的风险也相应较高。所以, BC正确。优先股是指股东享有某些优先权利(如优先分配公司盈利和剩余财产)的股票。所以, D错误。优先股股东和普通股股东一样分享公司所有权,但只有在公司有收益时才能得到补偿,所以E正确.

　　71.ABDE本题考查中央银行的中间业务。中央银行的中间业务包括:结清交换差额、办理异地资金转移、集中办理票据交换。

　　72.ABC 1990年12月和1991年7月,上海证券交易所和深驯证券交易所先后投人营运。我国的股票市场主体由上海证券交易所和深驯证券交易所组成,包括主板市场、中小企业板市场和创业板市场。

　　73.ABDE 针对国际储备,我国采取了积极管理的措施:(1)采取了针对国际收支顺差的

　　调节措施;(2)我国逐步采取了藏汇于民的政策,允许和鼓励民间持有外汇;(3)针对外汇储备结构不合理,采取了尽量使外汇储备货币多元化的策略; (4)在外汇储备的资产组合上采取了更为积极的管理策略,在追求外汇储备资产安全性和流动性的同时,更为积极地进行营利性更高的国内外股权类投资配置。在外汇储备管理模式和机制上,引进和构建了积极的外汇储备管理模式和机制。

　　74. ACE 经济学家们分析了促使生产成本上升的原因:(1)在现代经济中有组织的工会

　　对工资成本具有操纵能力。工会要求企业提高工人的工资,迫使工资的增长率超过劳动生产率的增长率,企业则会因人力成本的加大而提高产品价格以转移工资成本的上升,而在物价上涨后工人又会要求提高工资,再度引起物价上涨,形成工资一物价的螺旋上升,从而导致“工资成本推进型通货膨胀”。 (2)垄断性大公司也具有对价格的操纵能力,是提高价格水平的重要力量。垄断性企业为了获取垄断利润会人为地提高产品价格,因此引起“利润推进型通货膨胀”。 (3)汇率变动引起进出口产品和原材料成本上升,以及石油危机、资源枯竭、环境保护政策不当等造成原材料、能源生产成本的提高,都是引起成本推进型通货膨胀的原因。

　　75. ACD

　　本题考查金融期货的套期保值。在实际运用中,套期保值的效果会受到以下三个因素的影响: (1)需要避险的资产与期货标的资产不完全一致; (2)套期保值者不能确切地知道未来拟出售或购买资产的时间,因此不容易找到时间完全匹配的期货; (3)需要避险的期限与避险工具的期限不一致。

　　76.ABD

　　本题考查远期价格的公式。远期价格的公式表明资产的远期价格仅与当前的现货价格有美,与未来的资产价格无关,因此远期价格并不是对未来资产价格的预期。

　　77.ACDE

　　本题考查积极的供给政策。西方学者认为在治理通货膨胀时应从供求两个方面人手,在抑制总需求的同时,积极运用刺激生产的方法增加供给来治理通货膨胀。具体措施有:减税、削减社会福利开支、适当增加货币供给,发展生产、精简规章制度。

　　78.ACDE 投资银行媒介资金供求功能有四个:期限中介、风险中介、信息中介和流动性中介。

　　79.ACDE

　　本题考查积极供给政策的相关措施。积极供给政策包括：减税(即降低边际税率);削减社会福利开支;适当增加货币供给,发展生产;精简规章制度。

　　80.BCDE (1)全覆盖原则。商业银行内部控制应当贯穿决策、执行和监督全过程,覆盖

　　制约、相互监督的机制。 (3)审慎性原则。商业银行内部控制应当坚持风险为本、审慎经营的理念,设立机构或开办业务均应坚持内控优先。 (4)相匹配原则。商业银行内部控制应当与管理模式、业务规模、产品复杂程度、风险状况等相适应,并根据情况变化及时进行调整.

　　三、案例分析题

　　(一)

　　81.D

　　本题考查证券承销。证券承销是指在证券发行过程中,投资银行接照协议帮助发行人对所在发行的证券进行定价和销售的活动。

　　82.D

　　本题考查我国首次公开发行股票的询价制。网上投资者连续12个月内累计出现3次中签后未足额缴款的情形时, 6个月内不得参与新股、可转换公司债券、可交换公司债券申购。

　　83.C

　　本题考查我国首次公开发行股票的询价制。首次公开发行采用询价制方式的,网下技资者报价后,发行人和主承销商应当剔除拟申购总量中报价最高的部分,剔除部分不得低于所有网下投资者拟申购总量的10%。

　　84. ABC

　　本题考查我国首次公开发行股票询价制。首次公开发行股票采用询价方式的,应当安排不低于本次网下发行股票数量的40%向公募基金、社保基金配售,安排一定比例的股票向企业年金基金和保险资金配售。

　　(二)

　　85. B

　　本题考查国际收支相关内容。经常项目收支包括商品贸易收支、服务收支、要素报酬收支和单方转移收支,则我国国际收支的经常项目=2542-221+304+429=3054(亿美元)。

　　86. A

　　本题考查国际收支相关内容。资本项目包括资本转移和非生产、非金融资产的收买与放弃。金融项目包括直接投资、证券投资、其他投资和储备资产。资本与金融项目=46+1249十240+724=2259(亿美元) 。

　　87.D

　　本题考查国际收支相关内容。新增国际储备资产= 3054+2259-597=4716(亿美元)。

　　88.ABC

　　本题考查国际收支相关内容。支持成套设备出口是调节国际收支逆差而采取的措施,所以D错误。

　　(三)

　　89.C 由材料可知,该国近年来的物价指数屡次跌到1以下,并且持续了若干年之久,可见该国处于通货紧缩阶段。

　　90.ABD 通货紧缩的原因大体有货币紧缩、资产泡沫破灭、多种结构性因素和流动性陷阱。通货紧缩是有效需求不足,而不是需求过剩。

　　91.AC 治理通货紧缩可以采取的财政政策是扩张性的,包括减税和增加政府支出。削

　　减行政事业费是紧缩性的财政政策,降低存款准备金率是扩张性的货币政策,都不符合题意。

　　92.BC 通货紧缩会加速经济衰退,导致社会财富缩水,还可能引发银行危机。通货紧缩

　　的基本标志是一般物价水平的持续下降,故选项A错误;通货紧缩有利于债权人不利于债务人,故选项D错误。

　　(四)

　　93. A

　　本题考查对增长型基金概念的理解。根据投资目标的不同,可以将基金分为增长型基金、收人型基金和平衡型基金。增长型基金是指以追求资本增值为基本目标,较少考虑当期收人的基金,主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。此类基金的特征符合小张的技资性格和技资目标。

　　94. B

　　本题考查对收人型基金概念的理解。根据投资目标的不同,可以将基金分为增长型基金、收人型基金和平衡型基金。收人型基金是指以追求稳定的经常性收人为基本目标的基金,主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。

　　此类基金的特征符合小李的投资性格和投资目标。

　　95.ABC

　　本题考查股票基金的投资风险。股票基金所面临的技资风险主要包括系统风险、非系统风险以及管理运作风险。 (l)系统性风险是指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。这种风险不能通过分散投资加以消除,因此又称为不可分散风险。 (2)非系统性风险是指个别证券特有的风险,包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。 (3)管理运作风险是指基于基金经理对基金的主动性操作行为而导致的风险。

　　96. C

　　本题考查证券投资基金的分类。根据投资对象的不同,可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。其中,货币市场基金是以货币市场工具为投资对象的基金。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具,或是暂时存放现金的理想场所。

　　(五)

　　97.B 保荐就是通过有资格的保荐机构和保荐代表人推荐符合条件的公司公开发行和上市证券,并对所推荐的证券发行人所披露的信息的质量和所做出的承诺提供法定的持续训示、督促、指导和信用担保。保荐机构和保荐代表人推荐公开发行和上市作为一种中介服务不仅要考虑自身的商业利益,还必须考虑公众(投资人)的利益。与通道制相比,保荐制增加了由保荐机构和保荐代表人承担发行上市过程中的连带责任的制度内容,这是该制度设计的初衷和核心内容。

　　98.D 在累计投标询价阶段,发行人及其保荐机构应在已确定的发行价格区间内向询价

　　对象进行累积投标询价,并根据累计投标询价结果确定发行价格。发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票,配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股总量的50%。即16 ×50%=8(亿股)。

　　99.BCD 我国的询价制要求,首次公开发行股票,应当通过向特定机构投资者(以下称询

　　价对象)询价的方式确定股票发行价格。询价对象是指符合规定条件的证券投资基金管理公司、证券公司、信托投资公司、财务公司、保险机构投资者、合格境外机构投资者、主承销商自主推荐的机构和个人投资者以及经中国证监会认可的其他投资者。

　　100. A 询价分为初步询价和累计投标询价。在初步询价阶段,发行人及其保荐机构应向

　　符合证监会规定条件的询价对象进行询价,并根据询价对象的报价结果确定发行价格区间以及相应的市盈率区间。在累计投标询价阶段,发行人及其保荐机构应在已确定的发行价格区间内向询价对象进行累积投标询价,并根据累计投标询价结果确定发行价格。发行人及其主承销商应当向参与网下配售的询价对象配售股票,配售股票的数量原则上不低于本次公开发行新股及转让老股总量的50%。询价对象与发行人、承销商可自主约定网下配售股票的持有期限。首次公开发行股票数量在4亿股以上的,可以向战略投资者配售股票。