2020基金从业资格证私募股权投资基金练习（六）

　　1、下列关于基金财产的债权的说法中，错误的是()。

　　A.不同基金财产的债权债务，可以由基金管理人安排相互抵销

　　B.基金托管人不得将基金财产归入其固有财产

　　C.不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面应完全独立

　　D.基金财产的债权不得与基金托管人的固有财产的债务相抵销

　　答案：A

　　【解析】基金财产独立于基金托管人的固有财产，基金托管人不得将基金财产归入其固有财产。基金财产的债权不得与托管人固有财产的债务相抵销;不同基金财产的债权债务不得相互抵销。基金托管人必须将基金资产与其自有资产，以及不同基金的资产严格隔离。不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面应完全独立，实行专户、专人管理。

　　2、下列关于我国股权投资基金的行业自律组织的说法中，正确的是()。

　　A.中国证券监督管理委员会作为我国股权投资基金的自律组织，在股权投资基金行业的自律管理工作中具有核心作用

　　B.证券交易所属于我国股权投资基金的自律组织，主要负责协调行业关系，促进行业发展

　　C.我国股权投资基金的自律组织包括中国证券投资者保护基金公司

　　D.中国证券投资基金业协会作为我国股权投资基金的自律组织，对行业实行自律管理

　　答案：D

　　【解析】中国证券投资基金业协会是我国股权投资基金的自律组织，依法对股权投资基金业开展行业自律，协调行业关系，提供行业服务，促进行业发展。

　　3、某有限责任公司型股权投资基金的公司章程规定，基金投资者按照出资比例持有公司股权。在基金成立时有10个基金投资者，初始规模1000万元，其中A股东出资200万元，持有20%股权，现该基金为了扩大基金管理规模决定增资，增加注册资本2000万元，A股东在本轮增资中认缴注册资本100万元，增资完成后，A股东在该股权投资基金持有的股权比例为()。

　　A.10%

　　B.12.5%

　　C.20%

　　D.5%

　　答案：A

　　【解析】股东持有公司股权比例=投资额/当前股权价值=(200+100)/(1000+2000)=10%。

　　4、下列关于股权投资基金业务服务机构说法中，错误的是()。

　　A.服务机构在基金业协会完成登记之后连续3个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记

　　B.服务机构应当对提供服务业务所涉及的基金财产和投资者财产实行严格的分账管理

　　C.服务机构应当在每个季度结束之日起15个工作日内向基金业协会报送服务业务情况表

　　D.服务机构出现一般违规情形的，基金业协会可以要求服务机构限期改正

　　答案：A

　　【解析】A项应为服务机构在基金业协会完成登记之后连续6个月没有开展基金服务业务的，基金业协会将注销其登记。

　　5、下列属于合伙企业型股权投资基金收益分配原则的是()。

　　Ⅰ利润分配和亏损分担，按照合伙协议约定办理

　　Ⅱ合伙协议未作约定或约定不明的，由合伙人协商决定

　　Ⅲ合伙人协商不成的，按照实缴出资比例分配或分担

　　Ⅳ无法确定出资比例的，由各合伙人平均分配

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ

　　D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】合伙型基金在进行收益分配时，《合伙企业法》规定，“合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理;合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定;协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担;无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担”。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。

　　6、下列选项中，()是风险揭示书的内容。

　　A.外包事项所涉风险

　　B.基金运营风险

　　C.当事人权利义务

　　D.以上都是

　　答案：D

　　【解析】风险揭示书的内容包括但不限于：(1)股权投资基金的特殊风险，包括基金合同与基金业协会合同指引不一致所涉风险、基金未托管所涉风险、基金委托募集所涉风险、外包事项所涉风险、聘请投资顾问所涉风险、未在基金业协会登记备案的风险等。(2)股权投资基金的一般风险，包括资金损失风险、基金运营风险、流动性风险、募集失败风险、投资标的的风险、税收风险等。(3)基金募集机构应对基金合同中的投资者权益相关重要条款与投资者逐项确认，包括当事人权利义务、费用及税收、纠纷解决方式等。

　　7、基金管理人在中国证券投资基金业协会申请登记的，必须提交的材料或信息包括()。

　　Ⅰ?公司章程或者合伙协议

　　Ⅱ?基金委托管理协议

　　Ⅲ?基金管理人的基本制度

　　Ⅳ?法律意见书

　　V?高级管理人员的基本信息

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、V

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、V

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、V

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】基金管理人申请基金管理人登记的，通常应提交以下材料或信息：(1)工商登记和营业执照正副本复印件。(2)公司章程或者合伙协议。

　　(3)主要股东或者合伙人名单。(4)高级管理人员的基本信息。(5)基金管理人的基本制度。(6)法律意见书。(7)基金业协会要求提交的其他材料。

　　8、下列关于股权投资基金管理人内部控制指引对股权投资基金管理人的要求的说法中，错误的是()。

　　A.完善内部控制措施

　　B.明确内部控制职责

　　C.引入外部控制评价和监督

　　D.建立健全内部控制机制

　　答案：C

　　【解析】基金业协会发布了《私募投资基金管理人内部控制指引》(以下简称《内控指引》)。《内控指引》明确了股权投资基金内部控制的原则和应当采取的措施，股权投资基金管理人应建立健全内部控制机制，明确内部控制职责，完善内部控制措施，强化内部控制保障，持续开展内部控制评价和监督。

　　9、股权投资基金托管人按照法律法规及基金合同的约定，对基金履行的职责包括安全管理财产、办理清算交割以及()。

　　A.复核审查资产净值、开展投资监督

　　B.确定收益分配方案、开展投后管理

　　C.确定收益分配方案、开展投资监督

　　D.复核审查资产净值、开展投后管理

　　答案：A

　　【解析】股权投资基金托管是指具有托管业务资格的商业银行或者其他金融机构担任托管人，按照法律法规的规定及基金合同或托管协议的约定，对基金履行安全保管财产、开设基金资金账户、办理清算交割、复核审查资产净值、开展投资监督、召集基金份额持有人大会等职责的行为。

　　10、关于估值方法中的清算价值法，下列表述错误的是()。

　　A.在企业正常可持续经营的情况下，不会采用清算价值法

　　B.清算价值即等于企业各个可出售资产包变现价值的加总

　　C.清算价值法是股权投资机构较为常用的一种估值方法

　　D.对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报

　　答案：C

　　【解析】假设企业破产或公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。一般采用清算价值法估值时采用较低的折扣率。对股权投资基金而言，清算很难获得很好的投资回报，企业正常可持续经营情况下，不会采用清算价值法。

　　11、股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，中国证券投资基金业协会可视情节轻重对其采取下列()措施。

　　Ⅰ?公开谴责

　　Ⅱ?暂停办理相关业务

　　Ⅲ?撤销管理人登记

　　Ⅳ?取消会员资格

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：B

　　【解析】股权投资基金管理人违反《私募投资基金信息披露管理办法》的，基金业协会可视情节轻重对基金管理人采取公开谴责、暂停办理相关业务、撤销管理人登记或取消会员资格等纪律处分;对直接负责的主管人员和其他直接责任人员，基金业协会可采取要求参加强制培训、行业内谴责、加入黑名单、公开谴责、认为不适当人选、暂停或取消基金从业资格等纪律处分，并记人诚信档案;情节严重的，移交中国证监会处理。

　　12、根据现行自律规则，私募基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只基金产品的，中国证券投资基金业协会将采取()的措施。

　　A.责令改正

　　B.公开谴责

　　C.注销该基金管理人登记

　　D.出具警示函

　　答案：C

　　【解析】股权投资基金管理人在办结登记手续之日起6个月内仍未备案首只私募基金产品的.中国证券投资基金业协会将注销该基金管理人登记。

　　13、下列不属于中国证券投资基金业协会应履行的职责的是()。

　　A.提供会员服务

　　B.依法维护投资人的合法权益

　　C.依法对会员进行行政监管

　　D.制定和实施行业自律规则

　　答案：C

　　【解析】中国证券投资基金业协会应履行的职责有：(1)教育和组织会员遵守有关证券投资的法律、行政法规，维护投资人合法权益。(2)依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求。(3)制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为，对违反自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分。(4)制定行业执业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。(5)提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动。(6)对会员之间、会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解。(7)依法办理非公开募集基金的登记、备案。(8)协会章程规定的其他职责。

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　　14、股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，包括()要实行独立运作，分别核算。

　　Ⅰ不同股权投资基金财产之间

　　Ⅱ股权投资基金管理人财产和托管人财产之间

　　Ⅲ股权投资基金财产和其他财产

　　Ⅳ股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之问

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　答案：C

　　【解析】股权投资基金管理人应当建立完善的财产分离制度，股权投资基金财产与股权投资基金管理人固有财产之间、不同股权投资基金财产之间、股权投资基金财产和其他财产之间要实行独立运作，分别核算。

　　15、关于内部收益率(IRR)，下列说法错误的是()。

　　A.通常毛内部收益率小于净内部收益率

　　B.IRR体现了投资资金的时间价值

　　C.IRR分为毛内部收益率和净内部收益率

　　D.根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金的内部收益率

　　答案：A

　　【解析】内部收益率体现了投资资金的时间价值。由于计算口径的不同，基金的内部收益率又分为毛内部收益率(GIRR)和净内部收益率(NIRR)。其中前者通常为计算基金项目投资和回收现金流的内部收益率，反映基金投资项目的回报水平;后者通常为计算投资者出资和分配现金流的内部收益率，反映投资者投资基金的回报水平。两者之间的主要差别在于净内部收益率是在毛内部收益率基础上考虑了基金费用和管理人业绩报酬对投资者现金流的影响。根据内部收益率的定义，当且仅当净现值为0时，折现率才是该基金在第n年时的内部收益率。由于从基金角度看，基金费用和管理人业绩报酬一般为负现金流，因此GIRR>NIRR