2020基金从业资格考试《私募股权投资基金基础知识》备考习题及答案14

　　[单选]股权投资基金的收入主要来源于()。Ⅰ.所投资企业分配的红利;Ⅱ.实现项目退出后的股权转让所得;Ⅲ.资本增值;Ⅳ.利息收入

　　A、Ⅰ、Ⅱ

　　B、Ⅰ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：A

　　解析：股权投资基金的收入主要来源于所投资企业分配的红利以及实现项目退出后的股权转让所得。

　　[单选]下列关于股权投资基金服务机构的描述，正确的是()。

　　A、主要包括基金托管机构、基金销售机构、律师事务所、会计师事务所等

　　B、股权投资基金必须由基金托管机构托管

　　C、基金管理人不得自行募集股权投资基金，需要委托基金销售机构募集

　　D、在中国证监会注册取得基金销售业务资格的基金销售机构就可以从事股权投资基金销售的业务

　　答案：A

　　解析：B项，除基金合同另有约定外，股权投资基金应当由基金托管机构托管，基金合同约定基金不进行托管的，应当在基金合同中明确保障基金财产安全的制度措施和纠纷解决机制;C项，股权投资基金可以由基金管理人自行募集，也可委托基金销售机构募集;D项，股权投资基金销售机构，应当为在中国证监会注册取得基金销售业务资格并已成为中国证券投资基金业协会会员的机构。

　　[单选]股权投资基金的投资者包括()。Ⅰ.工商企业;Ⅱ.金融机构;Ⅲ.企业年金;Ⅳ.政府引导基金

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：股权投资基金的投资者主要包括个人投资者、工商企业、金融机构、社会保障基金、企业年金、社会公益基金、政府引导基金、母基金等。

　　[单选]关于外币股权投资基金，表述错误的是()。

　　A、外币股权投资基金既可以在中国境内以基金名义注册法人实体，也可以在中国境外以基金名义注册法人实体

　　B、相对于人民币股权投资基金而言，投资币种为外币

　　C、外币股权投资基金是指依据中国境外的相关法律在中国境外设立，主要以外币对中国境内非公开交易股权进行投资的基金

　　D、外币股权投资基金在投资过程中，通常在中国境外设立特殊目的公司作为受资对象，并在境外完成项目的投资退出

　　答案：A

　　解析：A项，外币股权投资基金无法在国内以基金名义注册法人实体，其经营实体注册在境外

　　[单选]关于合伙型基金投资者和基金管理人的基础法律关系，下列说法正确的是()。

　　A、投资人作为有限合伙人，仅以出资构成基金投资的资金规模，对外不可以代表合伙企业，以其认缴的出资额为限对合伙企业债务承担责任

　　B、有限合伙企业形式的股权投资基金会在合伙协议里对合伙企业的经营范围进行约定，因此，基金不会因违约责任或其他债务责任导致普通合伙人被清算

　　C、在实务中普通合伙人通常以一定比例的出资参与合伙企业，执行合伙事务，并负责投资项目管理和行政事务

　　D、合伙企业投资管理和行政事务的委托免除了普通合伙人对本合伙企业的责任和义务

　　答案：A

　　解析：B项，有限合伙企业形式的股权投资基金会在合伙协议里对合伙企业的经营范围进行约定，但基金仍然可能因为违约责任或其他债务责任导致普通合伙人被清算;C项，在实务中普通合伙人通常仅以一定比例的出资参与合伙企业并执行合伙事务，而将投资项目管理和行政事务委托给管理机构，并通过一系列协议的约定，向管理机构支付管理费和分配业绩报酬;D项，合伙企业投资管理和行政事务的委托不会免除普通合伙人对本合伙企业的责任和义务，本合伙企业投资资产处置的最终决策应由普通合伙人作出。

　　[单选]QFLP试点地区对于()等进行了规定。Ⅰ.境外投资人的资格认定;Ⅱ.境内管理人的资格认定;Ⅲ.基金最低规模认定;Ⅳ.结汇流程

　　A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　B、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　C、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　答案：D

　　解析：QFLP在北京、上海、天津、深圳、重庆、青岛等少数城市和地区进行试点，不同的试点地区对于境外投资人的资格认定、境内管理人的资格认定、基金最低规模认定、结汇流程等进行了规定。

　　[单选]投资协议中，保护性条款通常会赋予股权投资基金作为投资人对一些特定重大事项的()。

　　A、人事任免权

　　B、分类表决权

　　C、同等表决权

　　D、一票否决权

　　答案：D

　　解析：保护性条款是为保护股权投资基金利益而进行的安排，根据该条款，目标企业在执行某些可能损害投资人利益或对投资人利益有重大影响的行为或交易前，应事先获得投资人的同意。保护性条款实际上赋予了股权投资基金作为投资人，对一些特定重大事项的一票否决权。

　　[单选]股权投资基金的投资流程不包括()。

　　A、项目收集

　　B、项目立项

　　C、项目监督

　　D、项目退出

　　答案：C

　　解析：一个完整的股权投资基金投资流程的主要阶段通常包括：①项目收集;②项目初审;③项目立项;④签署投资备忘录;⑤尽职调查;⑥投资决策;⑦签署投资协议;⑧投资后管理;⑨项目退出。

　　[单选]下列不属于股权投资基金业务尽职调查目的的是()。

　　A、评估企业存在的财务风险以及投资价值

　　B、了解过去及现在企业创造价值的机制

　　C、了解企业创造价值机制未来的变化趋势

　　D、预测企业未来的财务业绩并对之进行估值

　　答案：A

　　解析：股权投资基金业务尽职调查的目的是了解过去及现在企业创造价值的机制，以及这种机制未来的变化趋势，以预测企业未来的财务业绩并对之进行估值。A项属于财务尽职调查的目的。

　　[单选]()是中国股权市场应用最为普遍的估值指标。

　　A、市盈率

　　B、市现率

　　C、市净率

　　D、市售率

　　答案：A

　　解析：市盈率是中国股权市场应用最为普遍的估值指标，投资时常用的两个概念是静态市盈率和动态市盈率(或称滚动市盈率)。