2019年基金从业资格考试《证券投资基金》密训题及答案（九）

　　第1题伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用()股票价格指数编制方法。

　　A.算术平均法

　　B.几何平均法

　　C.加权平均法

　　D.特许氏加权法

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。

　　第2题下列选项中不属于隐性成本的是()。

　　A.机会成本

　　B.买卖价差

　　C.市场冲击

　　D.印花税

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：除了佣金和税费等显性成本，交易过程中的隐性成本，如买卖价差、市场冲击、对冲费用、机会成本等，往往容易被忽视。

　　第3题()是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格。

　　A.成交量加权平均价格算法

　　B.时间加权平均价格算法

　　C.跟量算法

　　D.执行偏差算法

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：时间加权平均价格算法，是根据特定的时间间隔，在每个时间点上平均下单的算法。旨在使市场影响最小化的同时提供一个平均执行价格

　　第4题()是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

　　A.成交量加权平均价格算法

　　B.时间加权平均价格算法

　　C.跟量算法

　　D.执行偏差算法

　　【正确答案】：A

　　【答案解析】：成交量加权平均价格算法是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。

　　第5题下列关于做市商的表述，不正确的是()。

　　A.报价驱动中，最为重要的角色就是做市商，因此报价驱动市场也被称为做市商制度

　　B.做市商的利润来源于买卖差价，如果证券差价小但交易频繁，做市商无法赚取利润

　　C.做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，而买卖价格则由做市商报出

　　D.当接到投资者卖出某种证券的报价时，做市商以自有资金买入;当接到投资者购买某种证券的报价时，做市商用其自由证券卖出

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：虽然做市商的利润来源于买卖差价，但如果买卖差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会。另外，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。

　　第6题融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到()个月，且持有资金不得低于()万元人民币。

　　A.12;50

　　B.12;100

　　C.18;50

　　D.18;100

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：融资融券对于投资者的要求较高，目前大部分证券公司要求普通投资者开户时间须达到18个月，且持有资金不得低于50万元人民币。

　　第7题根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其股东人数不少于()人。

　　A.1000

　　B.2000

　　C.3000

　　D.4000

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：股东人数不少于4000人。

　　第8题根据《上海证券交易所融资融券交易实施细则》，用于融资融券的标的证券为股票的，上海证券交易所规定其在上海证券交易所上市交易超过()个月。

　　A.1

　　B.2

　　C.3

　　D.6

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：在上海证券交易所上市交易超过3个月。

　　第9题目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是()。

　　A.OBPI策略

　　B.TIPP策略

　　C.CPPI策略

　　D.VPPI策略

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策，常用的是CPPI策。

　　第10题目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过()天。

　　A.90

　　B.150

　　C.180

　　D.360

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：目前，我国法规要求货币市场基金投资组合平均剩余期限在每个交易日均不得超过180天。

　　第11题()反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

　　A.资产负债表

　　B.利润表

　　C.现金流量表

　　D.所有者权益变动表

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：利润表，亦称损益表，反映一定时期的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因。

　　第12题下列关于QDII基金风险管理说法，不正确的是()。

　　A.相对与投资于国内市场的基金，QDII存在特别的外汇风险、特定市场风险等

　　B.由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要短于国内其他基金

　　C.QDII基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重，必要时可采用外汇远期、外汇掉期等金融工具对冲汇率风险

　　D.跨境投资需要考虑当地的资本利得税、代扣所得税、税收征管要求等事项，尤其是美国FATCA法案等要求

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：QDII基金的流动性也需注意。由于QDII基金涉及跨境交易，基金申购、赎回的时间要长于国内其他基金。

　　第13题下列不属于债券基金投资风险的是()。

　　A.利率风险

　　B.提前赎回风险

　　C.信用风险

　　D.汇率风险

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：债券基金主要的投资风险包括利率风险、信用风险以及提前赎回风险。

　　第14题当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是()。

　　A.利率风险

　　B.购买力风险

　　C.信用风险

　　D.汇率风险

　　【正确答案】：D

　　【答案解析】：当投资境外的市场时，基金面临最大的风险是汇率风险。

　　第15题下列选项中不属于流动性风险管理措施的是()。

　　A.进行流动性压力测试，分析投资者申赎行为，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应调整资产配置和投资组合

　　B.及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪

　　C.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

　　D.建立流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要

　　【正确答案】：C

　　【答案解析】：选项C属于信用风险管理的措施。

　　第16题下列选项中不属于信用风险管理措施的是()。

　　A.建立严格的信用风险监控体系，对信用风险及时发现、汇报和处理

　　B.建立流动性预警机制

　　C.建立针对债券发行人的内部信用评级制度，结合外部信用评级，进行发行人信用风险管理

　　D.建立交易对手信用评级制度，根据交易对手的资质、交易记录、信用记录和交收违约记录等因素对交易对手进行信用评级，并定期更新

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：选项B属于流动性风险管理的措施。

　　第17题下列不属于最常用的VaR估算方法的是()。

　　A.参数法

　　B.久期分析法

　　C.蒙特卡洛模拟法

　　D.历史模拟法

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：最常用的VaR估算方法有参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法。

　　第18题下列不属于常用来反映股票基金凤县的指标是()。

　　A.贝塔系数

　　B.久期

　　C.行业投资集中度

　　D.标准差

　　【正确答案】：B

　　【答案解析】：常用来反映股票基金风险的指标有标准差、贝塔系数、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

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