2018基金从业资格考试私募股权投资备考试题及答案（12）

2018基金从业资格考试私募股权投资备考试题及答案（12）

　　1.协议转让退出包括( )和( )。

　　A.并购和回购

　　B.收购和回购

　　C.并购和收购

　　D.清算和收购

　　参考答案：A

　　参考解析：股权投资基金的协议转让退出，不同于股票公开发行上市或挂牌后的协议转让，而是特指未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。

　　2.()指未上市企业股权的非公开协议转让。

　　A.协议转让

　　B.挂牌转让

　　C.股权转让

　　D.股份上市转让

　　参考答案：A

　　参考解析：选项A正确：协议转让指未上市企业股权的非公开协议转让，通常包括并购和回购。并购及回购退出是股权投资基金的重要退出途径。

　　3.并购退出的程序包括()。

　　Ⅰ、股权转让交易双方协商并达成初步意向

　　Ⅱ、受让方对目标公司进行尽职调查

　　Ⅲ、履行必须的法律义务

　　Ⅳ、转让方与受让方谈判并签署股权转让协议

　　A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：选项A符合题意：以并购的方式实现退出的程序，可分为6个步骤：1.股权转让交易双方协商并达成初步意向;2.受让方对目标公司进行尽职调查;3.履行必需的法律程序，转让方股权转让必须符合《公司法》的规定，同时，部分股权并购交易需经政府主管部门批准后方可实施;4.转让方与受让方谈判并签署股权转让协议;5.股权转让协议签署后，目标公司应当根据所转让股权的数量，注销或变更转让方的出资证明书，向受让方签发出资证明书，并相应修改公司章程和股东名册中的相关内容;6.向工商行政管理部门申请公司变更登记。

　　4.回购的一般流程包括( )

　　I 发起

　　II 协商

　　III 执行

　　IV 变更

　　A.I、II、III

　　B.II、III、IV

　　C.I、II、III、IV

　　D.I、III、IV

　　参考答案：C

　　参考解析：股权回购的基本运作程序通常由发起、协商、执行和变更登记四部分构成。

　　5.进行股权投资基金估值时，成本法包括()。

　　Ⅰ、净值法

　　Ⅱ、账面价值法

　　Ⅲ、重置成本法

　　Ⅳ、清算法

　　A.Ⅱ、Ⅲ

　　B.Ⅰ、Ⅱ

　　C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

　　D.Ⅲ、Ⅳ

　　参考答案：A

　　参考解析：选项A符合题意：股权投资基金估值的成本法包括账面价值法和重置成本法。

　　6.清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的()，加总后作为企业估值的参考标准。

　　A.变现价值

　　B.公允价值

　　C.理论价值

　　D.折现率

　　收起答案

　　参考答案：A

　　参考解析：清算价值法的主要方法是，假设企业破产和公司解散时，将企业拆分为可出售的几个业务或资产包，并分别估算这些业务或资产包的变现价值，加总后作为企业估值的参考标准。

　　7.股份有限公司申请股票在新三板挂牌，应当符合的条件不包括()。

　　A.依法设立且存续满两年

　　B.业务明确，具有持续经营能力

　　C.股权明晰，股票发行和转让行为合法合规

　　D.应为高新技术企业

　　参考答案：D

　　参考解析：股份有限公司申请股票在新三板挂牌，不受股东所有制性质的限制，不限于高新技术企业，但应当符合下列条件：

　　(1)依法设立且存续满两年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从有限责任公司成立之日起计算; (2)业务明确，具有持续经营能力; (3)公司治理机制健全，合法规范经营; (4)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规; (5)主办券商推荐并持续督导; (6 )全国股份转让系统公司要求的其他条件。

　　8.关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件，下列选项中错误的是()。

　　A.最近两年连续盈利，最近两年净利润累计不少于1000万元

　　B.依法设立存续满2年，有限责任公司按原账面净资产值折股整体变更为股份有限公司的，存续时间可以从公司成立之日起计算

　　C.业务明确，具有持续经营能力

　　D.主办券商推荐并持续督导

　　参考答案：A

　　参考解析：关于股份有限公司在全国中小企业股份转让系统挂牌的条件除B、C、D三项外还包括：(1)公司治理机制健全，合法规范经营;(2)股权明晰，股票发行和转让行为合法合规;(3)全国股份转让系统公司要求的其他条件。