2017年基金从业综合法律法规提升练习及答案（1）_第2页

　　26.以下关于LOF与ETF区别的说法错误的是(　)。

　　A.申购、赎回的标的不同。LOF是基金份额与现金的交易，ETF是基金份额与“一篮子”股票的交易

　　B.申购、赎回的场所不同。ETF通过交易所;LOF在代销网点

　　C.基金投资策略不同。ETF通常采用被动式管理方法，属于指数基金;LOF采用主动方式

　　D.申购、赎回的限制不同：ETF最低要求50万份;LOF在申购、赎回上最低要求为1 000元

　　【答案】C

　　【解析】LOF与ETF都具备开放式基金可以申购、赎回和场内交易的特点，但两者存在本质区别，主要表现在：

　　(1)申购和赎回的标的不同。ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票;而LOF的申购和赎回是基金份额与现金的对价。

　　(2)申购和赎回的场所不同。ETF的申购和赎回通过交易所进行;LOF的申购和赎回既可以在代销网点进行，也可以在交易所进行。

　　(3)对申购和赎回限制不同。只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购和赎回交易，而LOF在申购和赎回上没有特别要求。

　　(4)在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金参考净值报价;而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常每1天只提供1次或几次基金净值报价。

　　(5)基金投资策略不同。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一个指数为目标;而LOF则是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金。

　　【考点】基金运作信息披露

　　27.以下关于道德与法律的联系的说法错误的是(　)。

　　A.目的一致。道德和法律都是行为规范，都是重要的社会调控手段。因此，二者在根本目的上具有一致性

　　B.内容相同。有些行为既是违反法律的又是违反道德的，而有些行为不违反法律但违反道德，还有些行为违反法律但并不违反道德

　　C.功能互补。道德在调整范围上对法律具有补充作用。法律在约束力上对道德具有补充作用

　　D.相互促进。法律对传播道德具有促进作用

　　【答案】B

　　【解析】道德与法律的联系有：

　　①目的一致。道德和法律都是行为规范，都是重要的社会调控手段。因此，二者在根本目的上具有一致性。

　　②内容交叉。道德一般可分为两类，一类是维护社会秩序所要求的最低限度的道德;一类是有助于提高人的精神素质、增进人与人之间和谐关系的较高要求的道德。

　　③功能互补。道德在调整范围上对法律具有补充作用。有些行为不宜由法律调整或者本应由法律调整但因立法滞后而尚“无法可依”的，道德调整就起了补充作用。

　　④相互促进。法律对传播道德具有促进作用。

　　【考点】基金销售机构人员行为规范

　　28.投资人投资3万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为5元，其对应的认购费率为1.8%，基金份额面值为1元，则其认购费用为(　)。

　　A.520.45

　　B.530.45

　　C.540.45

　　D.550.45

　　【答案】B

　　【解析】公式考查。

　　净认购金额=30 000/(1+1.8%)=29 469.55(元);

　　认购费=30 000-29 469.55=530.45(元)。

　　因此正确答案为B。

　　【考点】基金的募集与认购

　　29.下列关于基金宣传推介材料登载过往业绩的说法错误的是(　)。

　　A.基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩

　　B.基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩

　　C.基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩

　　D.业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，不需特别说明

　　【答案】D

　　【解析】基金宣传推介材料登载过往业绩的，应当符合以下要求：

　　①基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩;

　　②基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计年度的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半年度的业绩;

　　③基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计年度的业绩;

　　④业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。

　　【考点】基金宣传推介材料规范

　　30.下列关于合规投诉处理的说法错误的是(　)。

　　A.正确处理投诉是合规管理中的重要项目

　　B.合规部门收集事实和调查准确数据以便确认真正问题所在，记录相关投诉信息并复述每一条数据，强调共同利益并且负责任地承诺解决问题，可以降低基金公司声誉风险

　　C.随着基金管理人运作日益复杂，投诉也随之变得越来越多

　　D.大多数基金公司建立了客户投诉的管理办法或处理流程等制度，建立了完整的投诉处理流程

　　【答案】B

　　【解析】合规投诉处理随着基金管理人运作日益复杂，投诉也随之变得越来越多，正确处理投诉，是合规管理中的重要项目。合规部门收集事实和调查准确数据以便确认真正问题所在，记录相关投诉信息并复述每一条数据，强调共同利益并且负责任地承诺解决问题，可以降低基金公司运作风险。

　　【考点】合规管理的主要内容

　　31.基金信息披露的主要监管者是(　)。

　　A.中国证监会及其各地方监管局

　　B.中国人民银行

　　C.高级管理人员

　　D.国务院

　　【答案】A

　　【解析】当基金发生涉及托管人及托管业务的重大事件时，托管人应当在事件发生之日起2日内编制并披露临时公告书，并报中国证监会及地方监管局备案。

　　【考点】基金的募集与认购

　　32.下列关于基金份额认购的收费模式的表述，正确的是(　)。

　　A.前端收费模式设计的目的是为了鼓励投资者长期持有基金

　　B.只能采用前端收费模式

　　C.采用前端收费和后端收费两种模式

　　D.以上说法都对

　　【答案】C

　　【解析】在基金份额认购上存在两种收费模式：前端收费模式和后端收费模式。前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式;后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金份额时才支付认购费用的收费模式。

　　后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金，因为后端收费的认购费率一般会随着投资时间的延长而递减，甚至不再收取认购费用。

　　【考点】基金的募集与认购

　　33.基金财产可以用于(　)。

　　A.从事承担无限责任的投资

　　B.承销证券

　　C.投资上市交易的股票、债券

　　D.从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动

　　【答案】C

　　【解析】基金财产应当用于下列投资：

　　①上市交易的股票、债券;

　　②中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。

　　【考点】对基金活动的监管

　　34.下列关于资产管理行业的表述错误的是(　)。

　　A.资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平

　　B.通过资产管理行业专业管理活动，能够帮助投资人搜集、处理和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策

　　C.资产管理行业能创造广泛的投资产品和服务，满足投资者的需求，使资本市场和货币市场连接起来

　　D.资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本

　　【答案】C

　　【解析】资产管理行业无论对宏观经济还是微观的个人、企业都有着重要的功能和作用：

　　(1) 资产管理行业能够为市场经济体系有效配置资源， 使有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平。

　　(2)通过资产管理行业专业的管理活动，能够帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利。

　　(3) 资产管理行业创造出十分广泛的投资产品和服务， 满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利的连接起来。

　　(4)资产管理行业还能对金融资产合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济的发展。

　　【考点】金融市场与资产管理行业

　　35.下列不符合行为金融理论研究结果的描述的是(　)。

　　A.金融学家在投资时不会受制于心理偏差的影响

　　B.机构投资者在投资时会受制于心理偏差的影响

　　C.基金经理在投资时会受制于心理偏差的影响

　　D.个人投资者在投资时会受制于心理偏差的影响

　　【答案】A

　　【解析】金融学家在投资时会受制于心理偏差的影响。

　　【考点】投资者教育工作

　　36.以下选项不属于基金销售机构人员行为规范的是(　)。

　　A.基金销售人员在向投资者进行基金宣传推介和销售服务时，应公平对待投资者

　　B.基金销售人员在向投资者推介基金时应征得投资者的同意，如投资者不愿或不便接受推介，基金销售人员应持续向投资者营销

　　C.基金销售人员在向投资者推介基金时应首先自我介绍并出示基金销售人员身份证明及从业资格证明

　　D.基金销售人员在与投资者交往中应热情诚恳，稳重大方，语言和行为举止文明礼貌

　　【答案】B

　　【解析】基金销售人员在向投资者推介基金时应征得投资者的同意，如投资者不愿或不便接受推介，基金销售人员应尊重投资者的意愿。

　　【考点】基金销售机构人员行为规范

　　37.可能对基金持有****益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括(　)。

　　A.编制年度报告

　　B.更换基金管理人

　　C.转换基金运作方式

　　D.延长基金合同期限

　　【答案】A

　　【解析】基金的重大事件可包括：基金份额持有人大会的召开，提前终止基金合同，延长基金合同期限，转换基金运作方式，更换基金管理人或托管人，基金管理人的董事长、总经理及其他高级管理人员、基金经理和基金托管人的基金托管部门负责人发生变动，涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼，基金份额净值计价错误金额达基金份额净值的0.5%，开放式基金发生巨额赎回并延期支付，等等。

　　【考点】基金运作信息披露

　　38.当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，(　)应在知悉后立即对该消息进行公开澄清。

　　A.基金托管人

　　B.监管机构

　　C.基金管理人

　　D.证券交易所

　　【答案】C

　　【解析】当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清，将有关情况报告中国证监会及基金上市的证券交易所。

　　【考点】基金主要当事人的信息披露义务

　　39.证券投资基金的运作活动从管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的(　)三大部分。

　　A.份额核算

　　B.基金登记

　　C.基金交易

　　D.后台管理

　　【答案】D

　　【解析】基金的运作包括基金的募集、基金的投资管理、基金资产的托管、基金份额的登记交易、基金的估值与会计核算、基金的信息披露以及其他基金运作活动在内的所有相关环节。基金的运作活动从基金管理人的角度看，可以分为基金的市场营销、基金的投资管理与基金的后台管理三大部分。

　　【考点】基金销售信息管理

　　40.关于证券投资基金的特点，下列表述错误的是(　)。

　　A.有利于降低投资成本

　　B.由基金管理人和托管人共同投资运作基金资产，有利于保证基金资产安全

　　C.有利于维护证券市场稳定

　　D.投资人可以享受到专业化的投资管理服务

　　【答案】C

　　【解析】基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。基金由基金管理人进行投资管理和运作。

　　基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与深入分析。 将资金交给基金管理人管理， 使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务。

　　【考点】基金宣传推介材料规范

　　41.按基金投资人的(　)来划分，可分为保守型、稳健型和积极型。

　　A.期望收益率

　　B.投资收益预期

　　C.资产规模大小

　　D.风险承受能力

　　【答案】D

　　【解析】基金投资人评价应以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，应当至少包括以下3个类型：保守型、稳健型、积极型。

　　【考点】基金销售适用性

　　42.保本基金的安全垫等于(　)。

　　A.价值底线超过投资组合现时净值的数额

　　B.投资组合现时净值超过价值底线的数额

　　C.投资组合中风险资产与保本资产的比例

　　D.保本资产与投资组合中风险资产的比例

　　【答案】B

　　【解析】计算投资组合现时净值超过价值底线的数额。该值通常称为安全垫，是风险投资(如股票投资)可承受的最高损失限额。

　　【考点】基金宣传推介材料规范

　　43.(　)是在基本管理制度的基础上，对各部门的主要职责、岗位设置、岗位责任、操作守则等的具体说明。

　　A.内控大纲

　　B.业务操作手册

　　C.部门规章

　　D.基本管理制度

　　【答案】B

　　【解析】业务操作手册是在基金管理人确定相关业务基础上，对业务的性质、种类以及相关的管理规定和操作流程及要求进行明确的说明，是业务人员上岗操作的指南。

　　【考点】内部控制制度

　　44.基金登记过程实际上是(　)。

　　A.基金托管人对账户管理的过程

　　B.证券交易所登记账户份额变动的过程

　　C.基金投资者对自己账户记账的过程

　　D.注册登记机构对基金份额记账的过程

　　【答案】D

　　【解析】基金登记过程实际上是注册登记机构对基金份额记账的过程。

　　【考点】基金的登记

　　45.职业道德的特征包括(　)。

　　Ⅰ.职业道德具有特殊性

　　Ⅱ.职业道德具有继承性

　　Ⅲ.职业道德具有规范性

　　Ⅳ.职业道德具有具体性

　　A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

　　B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

　　C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

　　【答案】D

　　【解析】职业道德的特征：

　　①职业道德具有特殊性;

　　②职业道德具有继承性;

　　③职业道德具有规范性;

　　④职业道德具有具体性。

　　【考点】合规管理概述

　　46.当基金份额持有人的利益与基金管理公司、基金托管人的利益发生冲突时，投资管理人员应当坚持(　)。

　　A.基金份额持有人利益优先的原则

　　B.基金托管银行利益优先的原则

　　C.基金管理公司、基金托管银行、基金份额持有人利益兼顾原则

　　D.基金管理公司利益优先的原则

　　【答案】A

　　【解析】运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者与其有其他重大利害关系的公司发行的证券或承销期内承销的证券，或者从事其他重大关联交易的，应当遵循基金份额持有人利益优先的原则，防范利益冲突，符合中国证监会的规定，并履行信息披露义务。

　　【考点】合规管理的主要内容

　　47.债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的(　)。

　　A.利率风险

　　B.信用风险

　　C.购买力风险

　　D.政策风险

　　【答案】B

　　【解析】债券的价格与市场利率变动密切相关，且呈反方向变动。如果债券发行人不能按时支付利息或偿还本金，该债券就面临很高的信用风险。

　　投资者为弥补低等级信用债券可能面临的较高信用风险，往往会要求较高的收益补偿。一些债券评级机构会对债券的信用进行评级。如果某债券的信用等级下降，将会导致该债券的价格下跌，持有这种债券的基金的资产净值也会随之下降。

　　【考点】特殊基金品种的信息披露

　　48.世界上最早的开放式证券投资基金是(　)。

　　A.1943年英国的海外政府信托契约

　　B.1924年美国的马萨诸塞投资信托基金

　　C.1873年苏格兰的美国投资信托

　　D.1868年英国的海外及殖民地政府信托基金

　　【答案】B

　　【解析】投资基金真正的大发展却是在美国。1924年由200多名哈佛大学教授出资5万美元在波士顿成立的“马萨诸塞投资信托基金”(Massachusetts Investment Trust)被公认为美国开放式公司型共同基金的鼻祖。

　　【考点】证券投资基金的起源与发展

　　49.基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到(　)人以上。

　　A.100

　　B.150

　　C.200

　　D.300

　　【答案】C

　　【解析】基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上。

　　【考点】基金的募集与认购

　　50.基金托管人主要负责办理的信息披露事项包括(　)。

　　A.净值披露

　　B.上市交易

　　C.代理清算交割

　　D.基金募集

　　【答案】C

　　【解析】基金托管人的信息披露义务主要是办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项，具体涉及基金资产保管、代理清算交割、会计核算、净值复核、投资运作监督等环节。

　　【考点】基金主要当事人的信息披露义务