第五节 证券自营
考纲要求
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大纲内容 |
要求 |
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证券公司自营业务的主要法律法规 |
了解 |
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证券公司自营业务管理制度、投资决策机制和风险监控体系的一般规定 |
了解 |
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证券自营业务决策与授权的要求 |
了解 |
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证券自营业务操作的基本要求 |
了解 |
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证券公司自营业务投资范围的规定 |
掌握 |
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证券自营业务持仓规模的要求 |
掌握 |
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自营业务的禁止性行为 |
掌握 |
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证券自营业务的监管措施和违反有关法规的法律责任 |
熟悉 |
【考点一】证券自营业务概述
(一)证券自营业务的含义及投资范围
1.含义
证券自营业务是指经中国证监会批准经营证券自营业务的证券公司用自有资金和依法筹集的资金，用自己名义开设的证券账户买卖有价证券，以获取盈利的行为。
2.投资范围
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已经和依法可以在境内证券交易所上市交易的证券 |
这类证券主要是股票、债券、权证、证券投资基金等，这是证券公司自营买卖的主要对象 |
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已经和依法可以在境内银行间市场交易的证券 |
（1）政府债券 |
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依法经证监会批准或者备案发行并在境内金融机构柜台交易的证券 |
主要是指开放式基金、证券公司理财产品、利率互换等 |
(二)证券自营业务的特点
自营业务与经纪业务的根本区别：自营业务是证券公司为营利而自己买卖证券，经纪业务是证券公司代理客户买卖证券。
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决策的自主性> |
（1）交易行为的自主性 |
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交易的风险性 |
在证券的自营买卖业务中，证券公司作为投资者买卖的收益与损失完全由证券公司自身承> |
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收益的不确定性 |
证券公司进行证券自营买卖，其收益主要来源于低买高卖的价差。但这种收益不像收取代理手续费那样稳定 |
(三)证券公司自营业务的主要法律法规
关于证券自营业务的主要法律法规包括《人民共和国证券法》《证券公司监督管理条例》《证券公司业务范围审批暂行规定》《证券经营机构证券自营业务管理办法》《证券公司证券自营业务指引》等。
【例题·单选题】从事证券自营业务的证券公司，其注册资本不得低于( )人民币。
A.3000万元 B.5000万元
C.1亿元 D.2亿元
『正确答案』C
『答案解析』本题考查证券自营业务。从事自营业务的证券公司注册资本最低限额应达到人民币1亿元。
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