中级会计师《财务管理》每日一练(2021.1.8)

　　1.以下关于债券价值的分析中，说法错误的是(　　)。

　　A.市场利率大于票面利率时，债券期限越长，会放大两者不一致给债券价值带来的影响

　　B.市场利率小于票面利率时，债券期限越长，会缩小两者不一致给债券价值带来的影响

　　C.市场利率低于票面利率时，债券价值对市场利率的变化较为敏感

　　D.超长期债券的期限差异，对债券价值的影响不大

　　【答案】B

　　【解析】在票面利率偏离市场利率的情况下，债券期限越长，债券价值越偏离于债券面值。

　　2.某企业长期债务500万元、自发性负债1200万元，资本公积200万元、股本1300万元(所有者权益无其他项目)，永久性流动资产800万元，非流动资产3200万元，企业采取的营运资金筹资策略为(　　)。

　　A.期限匹配融资策略

　　B.保守融资策略

　　C.激进融资策略

　　D.无法判断

　　【答案】C

　　【解析】企业长期资金来源=500+1200+200+1300=3200(万元);企业长期资金需求=800+3200=4000(万元);长期资金需求大于长期资金来源，因此需要短期借款补充长期资金需求，属于激进融资策略。

　　3.在利用随机模型确定目标现金余额时，企业持有现金50000元，最低控制线为10000元，回归线20000元，则企业应当采取的措施是(　　)。

　　A.不需要采取任何措施

　　B.将10000元有价证券转化为现金

　　C.将10000元现金转化为有价证券

　　D.将30000元现金转化为有价证券

　　【答案】D

　　【解析】最高控制线=3R-2L=60000-20000=40000(元)，应当将30000元现金转化为有价证券。