2018造价工程师考试《案例分析》基础习题（3）

2018造价工程师考试《案例分析》基础习题（3）

　　1.某拟建项目固定资产投资估算总额为3600万元，其中：预计形成固定资产3060万元(含建设期借款利息60万元)，无形资产540万元。固定资产使用年限10年，残值率为4%，固定资产余值在项目运营期末收回。该项目建设期为2年，运营期为6年。

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　　2.项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1-11。

　　表1-11 某建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元

　　3.建设投资借款合同规定的还款方式为：运营期的前4年等额还本，利息照付。借款利率为6%(按年计息);流动资金借款利率为4%(按年计息)。

　　4.无形资产在运营期6年中，均匀摊人成本。

　　5.流动资金为800万元，在项目的运营期末全部收回。

　　6.设计生产能力为年产量120万件某产品，产品售价为38元/件，营业税金及附加税率为6%，所得税率为25%，行业基准收益率为8%。

　　7.行业平均总投资收益率为10%，资本金净利润率为15%。

　　8.应付投资者各方股利按股东会事先约定计取：运营期头两年按可供投资者分配利润10%计取，以后各年均按30%计取，亏损年份不计取。期初未分配利润作为企业继续投资或扩大生产的资金积累。

　　9.本项目不考虑计提任意盈余公积金。

　　问题：

　　1.编制借款还本付息计划表、总成本费用估算表和利润与利润分配表。

　　2.计算项目总投资收益率和资本金净利润率。

　　3.编制项目资本金现金流量表。计算项目的动态投资回收期和财务净现值。

　　4.从财务角度评价项目的可行性。

　　分析要点：

　　本案例全面考核了建设项目融资后的财务分析。重点考核还款方式为：等额还本利息照付情况下，借款还本付息计划表、总成本费用估算表和利润与利润分配表的编制方法和总投资收益率、资本金净利润率等静态盈利能力指标的计算。未分配利润一部分用于偿还本金，另一部分作为企业的积累。要求掌握未分配利润、法定盈余公积金和应付投资者各方股利之间的分配关系。本案例主要解决以下9个概念性问题：

　　1.经营成本是总成本费用的组成部分，即：

　　总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+利息支出

　　2.净利润=该年利润总额-应纳所得税额×所得税率

　　式中：应纳所得税额=该年利润总额-弥补以前年度亏损

　　3.可供分配利润=净利润+期初未分配利润

　　式中：期初未分配利润=上年度期末的未分配利润(LR)

　　4.可供投资者分配利润=可供分配利润-法定盈余公积金

　　5.法定盈余公积金=净利润×10%

　　法定盈余公积金累计额为资本金的50%以上的，可不再计提。

　　6.应付各投资方的股利=可供投资者分配利润×约定的分配比例(亏损年份不计取)

　　7.未分配利润=可供投资者分配利润-应付各投资方的股利

　　式中：未分配利润按借款合同规定的还款方式，编制等额还本利息照付的利润与利润分配表时，可能会出现以下两种情况：

　　(1)未分配利润+折旧费+摊销费≤该年应还本金，则该年的未分配利润全部用于还款，不足部分为该年的资金亏损，并需用临时借款来弥补偿还本金的不足部分;